SunSirs: 소다 Ash 공급 잉여는 변하지 않습니다.
January 30 2026 14:22:51
최근 소다애쉬 선물은 하락세에서 반등해 유리보다 약간 강세를 보이고 있지만 공급 과잉이라는 핵심 문제는 근본적으로 변하지 않았다.공급 측면에서, 업계 가동률은 86% 를 초과하며, 새로운 용량이 지속적으로 온라인으로 출시되고 더 많은 생산 재개에 대한 기대가 지속되어 기업들은 자발적인 생산 감축에 대한 인센티브가 거의 없습니다.수요 측면에서 플로트 유리의 냉간 수리는 일일 용융량이 낮게 유지되는 동안 계속됩니다.음력설 전에 심층 가공 기업이 점차 폐쇄됨에 따라 필수적인 수요를 위한 최소한의 재고만 남아 있습니다.재고량은 15212 만톤으로 약간 감소했지만 여전히 역사적으로 높은 수준에 머물러 있다.비용 효율적이고 광범위한 산업 손실로 인해 용량 합리화는 불가피한 추세입니다.
소다재 플랜트의 재개 속도는 계속되고 있으며, 주간 생산량은 높은 수준에서 약간 증가하고 있다.자료에 따르면 국내 소다재 생산량은 1 월 22 일까지 주간 78 만 2000 톤에 달해 주당 6, 700 톤 (0. 86%) 증가해 공급이 느슨한 패턴을 유지했다.
공급 과잉의 핵심 원동력은 새로운 용량의 지속적인 방출입니다. 2025 년 말까지 가동될 예정인 원흥에너지 Alashan Phase II 프로젝트의 280 만 톤 규모의 천연 소다분화 시설은 현재 가동률을 80% 로 높였다. 2026 년 1 분기에는 Zhongyuan Chemical 과 같은 기업의 천연 소다재 용량이 점차적으로 온라인으로 출시되어 산업의 총 용량이 4800 만 톤을 넘어갈 것입니다.연간 생산량은 전년 대비 약 12% 증가할 것으로 예상된다.천연 소다 애쉬는 현재 신규 용량 증가의 28% 를 차지하고 있으며, 업계의 비용 곡선을 더욱 낮추고 공급 압력을 강화하고 있다.
플로트 유리에 대해서는 2026 년 1 월에 생산 라인의 콜드 수리가 예정되어 있다. 1 월 22 일 현재, 전국 일일 플로트 유리 생산량은 150, 700 톤에 달했으며, 운영률은 71. 62% 로 2020 년 5 월 이후 가장 낮은 수준이었습니다.또한, 더 많은 생산 라인이 설 전에 냉수리 할 계획입니다.건설 현장 폐쇄와 심층 가공 기업들이 프로젝트를 완료하기 위해 서둘러서 건축 유리에 대한 소다재에 대한 수요는 즉각적이고 필수적인 구매로 제한되어 있으며 대량 재고에 대한 의지가 거의 없습니다.
광전지 유리 부문에서는 산업 용량 활용률이 66. 31 % 로 떨어졌으며 기업 전반에 걸쳐 심각한 재고 축적이있었습니다.재고 일수는 일반적으로 30 ~ 40 일 사이입니다.국내 모듈 생산 스케줄은 1 월에 약화되었으며, 휴일 전에 태양광 유리 공장에서 추가로 가마 폐쇄가 시행되었습니다.생산이 점차 중단 단계로 접어들어 중소다에 대한 수요가 더욱 줄어들고 있다.선도적인 기업들만이 최소한의 필수 구매를 유지한다.
데이터에 따르면 1 월 26 일 현재 국내 소다재 제조업체의 총 재고량은 15212 만 톤으로 전주보다 23000 톤 (1. 5%) 감소했다.지난해 같은 기간에 비해 현재 제조업체의 재고는 12. 3% 증가한 상태로 남아 있으며, 이 시기에는 상대적으로 높은 수준이다.사회 재고가 여전히 40 만 톤을 초과하는 것과 결합하여 전체 산업 체인의 재고 압력은 크게 완화되지 않았습니다.
소다재 산업은 광범위한 손실 상태에 남아 있으며, 다양한 생산 공정에서 이익 마진이 분산되지만 모두 낮은 수준으로 남아 있습니다. 1 월 22 일, 암모니아 - 소다 소다 재의 이론적 이익은 - 96. 3 RMB / 톤, 이전 기간과 변하지 않았다; 결합 된 암모니아 - 소다 공정의 이론적 이익은 - 40 RMB / 톤에 서 있었다.천연 소다 재 용량이 시장 점유율을 계속 증가함에 따라 업계의 비용 곡선이 다시 형성되었습니다.고비용 암모니아 - 소다 및 암모니아 - 소다 합성 기업은 현금 흐름 압력이 커지고 있으며 용량 합리화에 대한 기대가 더욱 높아지고 있습니다.
전체적으로 소다재 선물은 단기적으로 변동할 수 있으며, 계약 이행 및 소다재 생산자의 가격 유지 노력과 같은 요인에 의해 뒷받침됩니다.그러나 실질적인 뒷받침이 부족하여 회복의 범위는 여전히 제한되어 있다.중기 공급 잉여는 아직 해결되지 않았다.신규 용량 추가, 재고 증가, 수요 약화, 비용 지원 감소로 인해 가격이 하락 압력을 계속 받고 있습니다.설날이 다가오면서 수요가 계절적 둔화에 들어올 수 있다.앞으로의 주요 초점 분야에는 석탄 가격 동향, 유리 수요 회복 속도, 새로운 용량의 실제 출시 일정이 포함됩니다.
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