SunSirs: Giá LPG dự kiến sẽ tăng vào năm 2024, hay sẽ tiếp tục vào năm 2025

Theo Hệ thống phân tích thị trường hàng hóa của SunSirs, thị trường LPG (khí dầu mỏ hóa lỏng) cho thấy xu hướng tăng dao động trong năm 2024.Mặc dù giá giảm trong một số giai đoạn nhất định, nhưng nhìn chung, giá vẫn tiếp tục tăng.Lấy thị trường LPG dân dụng ở Sơn Đông làm ví dụ, giá trung bình đầu năm là 4960 RMB/tấn và giá trung bình cuối năm là 5.020 RMB/tấn, tăng 1,21% so với cùng kỳ năm ngoái.

1. Đánh giá thị trường LPG năm 2024

Phân tích xu hướng theo quý:

Q1: Thị trường LPG trong nước có nhiều biến động hẹp, với mức tăng hạn chế về khối lượng giao dịch.Thị trường nói chung bị thừa cung, với nguồn cung dồi dào từ các nhà máy lọc dầu, nhưng nhu cầu đầu cuối hạn chế tăng, khiến giá thị trường khó tăng.Giá trung bình quý này là 4.939 RMB/tấn, giảm 271 RMB/tấn tương đương 5,20% so với quý trước; Giảm 681 RMB/tấn, giảm 12,12% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nhu cầu về nguyên liệu dầu thành phần tại thị trường miền Bắc đang được cải thiện, và giá khí thô được hỗ trợ bởi điều này, cho thấy sức đề kháng trước sự sụt giảm của giá khí đốt trong nước.Vào tháng 1/2024, giá sản xuất LPG tại Sơn Đông ở mức tương đối cao, ở mức 4.960 RMB/tấn.Bắt đầu từ tháng Hai, giá giảm dần, và trong tháng 4, mức giảm đáng kể hơn, với mức giảm giá 4.910 RMB/tấn.

Quý II và quý III: Nhu cầu nhập khẩu của Ấn Độ được thúc đẩy. Sự gia tăng nhập khẩu LPG của Ấn Độ có mối tương quan thuận với giá CP của Ả Rập Xê Út, đẩy giá LPG lên cao và củng cố xu hướng tăng giá của thị trường.Bất chấp những biến động trên thị trường dầu thô, thị trường LPG vẫn hoạt động ổn định được hỗ trợ bởi nhu cầu nhập khẩu của Ấn Độ.Lý do cho sự tăng trưởng nhu cầu nhập khẩu của Ấn Độ bao gồm nhu cầu nội địa tăng, năng lực sản xuất không đủ, lợi thế về giá quốc tế và thúc đẩy chính sách.Sau khi bước vào tháng 5, giá bắt đầu phục hồi và đạt mức tương đối cao trong tháng 6, với mức tăng giá 5.152 RMB/tấn.Từ tháng 7 đến tháng 10, giá một lần nữa cho thấy xu hướng giảm, với mức giảm đáng kể 4.887 RMB/tấn từ tháng 8 đến tháng 10.

Quý IV: Thị trường biến động, căng thẳng và cân bằng cung cầu xen kẽ.Thời tiết mát mẻ đã dẫn đến nhu cầu, năng lực sản xuất và bổ sung nhập khẩu tăng lên, làm trầm trọng thêm biến động giá.Các yếu tố như giá thị trường quốc tế và giá dầu được truyền sang thị trường nội địa, ảnh hưởng đến giá LPG.Các yêu cầu về chính sách và môi trường đã tăng lên, và nhu cầu về năng lượng sạch từ LPG đã tăng lên, nhưng cơ cấu nhu cầu đã thay đổi.Sự đa dạng hóa của cạnh tranh thị trường dẫn đến biến động giá. Giá LPG biến động tăng trong quý IV, chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố.Trong tháng 11 và tháng 12, giá đã phục hồi nhẹ, nhưng nhìn chung, chúng vẫn thấp hơn mức đầu năm, với mức phục hồi là 4.995 RMB/tấn vào cuối năm.

1. Triển vọng nguồn cung cho năm 2025

Theo chiến lược carbon kép, việc điều chỉnh cơ cấu năng lượng đang tăng tốc, xu hướng "giảm dầu, tăng sản lượng" ngày càng rõ rệt.Sản lượng LPG dự kiến sẽ tăng.

Bị ảnh hưởng bởi giá dầu quốc tế:

Giá LPG trên thị trường chịu ảnh hưởng lớn từ biến động giá dầu quốc tế.Khi giá dầu quốc tế tăng, giá LPG cũng có thể tăng theo; ngược lại.

Từ tháng 1 đến tháng 10/2024, sản lượng LPG đạt 45,08 triệu tấn, tăng 4,6% so với cùng kỳ năm ngoái.Trong hai năm qua, do tác động của việc giảm nhẹ dầu thô, năng lực sản xuất của các đơn vị cải cách nhà máy lọc dầu chính và địa phương đã tăng lên.Do nhu cầu rộng rãi đối với ngành công nghiệp hóa chất LPG, các nhà máy lọc dầu đã tăng cường sản xuất và xuất khẩu LPG.Từ 6,6% sản lượng LPG năm 2020 lên 7,61% 2024.In bối cảnh chiến lược carbon kép của Trung Quốc, tốc độ điều chỉnh cơ cấu năng lượng sẽ tăng tốc, và "giảm dầu và tăng sản lượng" cũng sẽ trở thành hướng phát triển của ngành dầu khí.Dự kiến, sản lượng LPG sẽ tiếp tục có xu hướng tăng.

Phân bố sản xuất ở các khu vực chính

Từ tháng 1 đến tháng 10/2024, tỷ trọng sản xuất khí dầu mỏ hóa lỏng ở Trung Quốc cao nhất ở khu vực Hoa Đông, chiếm khoảng 54,41%, tiếp theo là khu vực Nam Trung Quốc, chiếm 17,84%.

Phân bố sản xuất theo vùng

Ba tỉnh và thành phố hàng đầu ở Trung Quốc về sản lượng khí dầu mỏ hóa lỏng tích lũy từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2024 là tỉnh Sơn Đông, tỉnh Chiết Giang và tỉnh Quảng Đông, với sản lượng 10,537 triệu tấn, 9,347 triệu tấn và 5,756 triệu tấn.

Thay đổi công suất tổng thể vào năm 2024

Có ba tổ máy lọc dầu dự kiến đi vào hoạt động tại Trung Quốc, với tổng cộng 31 triệu tấn công suất lọc mới, trong đó có công suất sản xuất LPG tăng 1,55-2,17 triệu tấn.Vào ngày 19 tháng 12, giai đoạn hai của nhà máy mở rộng của Zhenhai Refining and Chemical đã đi vào hoạt động, với công suất lọc bổ sung 20 triệu tấn và tăng năng lực sản xuất LPG từ 1-1,4 triệu tấn.

Vào năm 2024, nhiều tổ máy lọc dầu được lên kế hoạch đưa vào hoạt động tại Trung Quốc, bao gồm các đơn vị 10 triệu tấn/năm của Hóa dầu Yulong Giai đoạn I và Giai đoạn II, đã được đưa vào hoạt động.Cơ sở cải tạo và mở rộng Zhenhai Refining and Chemical Phase II.Việc đưa vào vận hành các dự án này đã làm tăng đáng kể nguồn cung cấp LPG trên lý thuyết.

Trong 5 năm tới (2025-2030), năng lực sản xuất LPG trong nước dự kiến sẽ tăng 3,35-4,69 triệu tấn/năm.Hầu hết các nhà máy lọc dầu và hóa chất tích hợp đều được trang bị các cơ sở chế biến sâu hạ nguồn, và tài nguyên LPG liên tục được chia nhỏ và sử dụng, dẫn đến nhu cầu hóa chất liên tục tăng.Dự kiến, lưu thông tài nguyên LPG tại thị trường trong nước có thể giảm từ năm 2025 đến năm 2030.

Tình hình nhập khẩu - duy trì tăng trưởng tích cực

Từ tháng 1 đến tháng 10/2024, lượng nhập khẩu LPG đạt 30,23 triệu tấn, tăng 9,5% so với cùng kỳ năm ngoái.

1. Triển vọng và dự báo nhu cầu cho năm 2025

Nhu cầu đốt cháy - tỷ lệ nhu cầu đốt cháy thể hiện một mô hình cấu trúc

Trong tiêu thụ LPG của Trung Quốc, tỷ lệ ứng dụng hóa chất vượt quá trình đốt cháy.Tiêu thụ đốt chiếm khoảng 40%, và tăng vào mùa đông do nhu cầu sưởi ấm tăng lên, dẫn đến nhu cầu dân sự gia tăng.Việc sử dụng thương mại bị ảnh hưởng rất nhiều bởi các ngày lễ, với sự sụt giảm sau năm mới và tăng dần trước các ngày lễ.

Tiêu thụ đốt cháy vẫn là nhu cầu cơ bản, có tác động theo mùa và ngày lễ, và có tác động nhỏ đến việc thúc đẩy giá.

Đầu hóa chất đã trở thành động lực bên lề của nhu cầu, đặc biệt là đối với các đơn vị xử lý sâu propan.

Việc tiêu thụ LPG ở Trung Quốc đang cho thấy tình trạng công nghiệp hóa chất lớn hơn quá trình đốt cháy.Tổng mức tiêu thụ tổng thể của quá trình đốt LPG đang giảm, hiện chiếm khoảng 40%.Tiêu thụ đốt cho thấy nhu cầu sưởi ấm mùa đông tăng lên, dẫn đến nhu cầu dân sự tăng tương ứng.

Nhu cầu PDH -6 tổ máy PDH mới đi vào hoạt động vào năm 2024

Hiện tại, tổng năng lực sản xuất các thiết bị PDH tại Trung Quốc là 37 bộ, với tổng công suất sản xuất là 21,52 triệu tấn.

Trong tiêu thụ LPG của Trung Quốc, tỷ lệ ứng dụng hóa chất vượt quá trình đốt cháy.Tiêu thụ đốt chiếm khoảng 40%, và tăng vào mùa đông do nhu cầu sưởi ấm tăng lên, dẫn đến nhu cầu dân sự gia tăng.Việc sử dụng thương mại bị ảnh hưởng rất nhiều bởi các ngày lễ, với sự sụt giảm sau năm mới và tăng dần trước các ngày lễ.Chúng tôi dự kiến đưa 10 bộ thiết bị vào hoạt động trong năm 2024, với tổng công suất sản xuất 7,55 triệu tấn.Nhưng 6 bộ đã đi vào hoạt động thành công, với tổng công suất sản xuất 4,25 triệu tấn và tỷ lệ hoàn thành 56%.

Tăng trưởng nhu cầu và quá trình đô thị hóa:

Tăng trưởng nhu cầu:

Là một tỉnh kinh tế lớn ở Trung Quốc, Sơn Đông đã chứng kiến sự tăng trưởng liên tục trong sản xuất công nghiệp và nhu cầu về nhiên liệu dân sự.Đặc biệt với tốc độ đô thị hóa tăng tốc và mức sống của người dân được nâng cao, nhu cầu sử dụng LPG trong nhiên liệu dân dụng và phục vụ ăn uống thương mại tiếp tục tăng cao.Dự kiến, nhu cầu của nó sẽ tiếp tục tăng trong năm 2025.

Đồng thời, nhu cầu về nguyên liệu LPG trong ngành hóa chất cũng ngày càng tăng, và các quy trình sản xuất như khử hydro thành propylene đòi hỏi một lượng lớn LPG làm nguyên liệu.

1. Cân đối cung cầu và dự báo LPG năm 2025

Có mối tương quan chặt chẽ giữa giá khí dầu mỏ hóa lỏng và giá dầu thô quốc tế, và cả hai cho thấy xu hướng tương quan tích cực, tức là khi giá dầu thô quốc tế biến động, giá khí dầu mỏ hóa lỏng cũng sẽ điều chỉnh tương ứng.Theo dự đoán từ Cơ quan Năng lượng Quốc tế và các ngân hàng đầu tư lớn, nguồn cung dầu toàn cầu sẽ vượt quá nhu cầu hơn một triệu thùng vào năm 2025, điều này có thể dẫn đến áp lực giảm giá dầu.Giá dầu thô quốc tế giảm sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá khí dầu mỏ hóa lỏng.Dự kiến, giá khí dầu mỏ hóa lỏng cũng sẽ bị ảnh hưởng ở một mức độ nào đó trong năm 2025 và có thể cho thấy xu hướng giảm dao động.

Thay đổi theo mùa:

Giá thị trường LPG cũng có biến động theo mùa. Thông thường, vào mùa đông và mùa xuân, do nhu cầu sưởi ấm và nấu nướng tăng lên, giá LPG có thể tăng; Vào mùa hè và mùa thu, do nhu cầu tương đối giảm, giá có thể giảm.

Dựa trên số liệu trên, dự đoán tương lai của LPG năm 2025 sẽ được tóm tắt như sau:

Năm 2025, nhu cầu LPG sẽ được điều chỉnh cơ cấu, tổng tiêu thụ ổn định và nguồn cung tăng trưởng dương.Trong nửa đầu năm, nhu cầu có thể giảm trong khi nguồn cung tăng, dẫn đến cán cân cung cầu mong manh.Sự không chắc chắn về phía cung sẽ tăng lên trong nửa cuối năm và căng thẳng giữa cung và cầu có thể gia tăng.Khoảng cách nhu cầu chủ yếu phụ thuộc vào nhập khẩu, dự kiến giá LPG trong nước sẽ giảm xung quanh biến động của giá dầu quốc tế trong năm 2025, theo sát tốc độ khí nhập khẩu, cho thấy xu hướng thay đổi theo mùa.Trong nửa đầu năm, nó dao động giảm, và tăng dần trong nửa cuối năm, với mức cao xuất hiện trong quý III và phạm vi biến động chính là từ 4.000-5.500 RMB / tấn.

Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc hoặc nhu cầu mua hàng nào, vui lòng liên hệ với SunSirs vớisupport@sunsirs.com.