SunSirs: Ngành giấy Trung Quốc cho thấy sự phục hồi vào năm 2024, cung và cầu dự kiến sẽ cải thiện vào năm 2025

Sự phát triển chung của ngành giấy trong nước năm 2024 là tốt, thị trường đang cho thấy xu hướng phục hồi chung.Mặc dù phải đối mặt với áp lực giảm giá đối với nền kinh tế vĩ mô, ngành công nghiệp giấy, với tư cách là một ngành công nghiệp theo chu kỳ mạnh mẽ, vẫn thể hiện một mức độ khả năng phục hồi nhất định.

Các lĩnh vực phân khúc của ngành sản xuất giấy

Ngành công nghiệp giấy là một ngành công nghiệp nguyên liệu cơ bản quan trọng ở Trung Quốc, được đặc trưng bởi vốn và công nghệ thâm canh, và quy mô kinh tế đáng kể.Ngành công nghiệp giấy có thể được chia thành nhiều lĩnh vực, chủ yếu bao gồm bột giấy, giấy và bìa làm bằng máy, giấy chế biến và các sản phẩm giấy.Từ thượng nguồn đến hạ nguồn trong chuỗi công nghiệp, nó có thể được chia thành bột giấy, giấy và các sản phẩm giấy.Ngành công nghiệp bột giấy thượng nguồn chủ yếu cung cấp nguyên liệu thô, bao gồm bột gỗ, bột giấy không gỗ và bột giấy phế thải.Quy trình sản xuất giấy trung nguồn có thể được chia thành bốn ngành phụ dựa trên danh mục sản phẩm: giấy báo, giấy văn hóa, giấy bao bì và giấy đặc sản.Hạ nguồn là ứng dụng của các sản phẩm giấy, bao gồm tiêu thụ giấy bao bì và tiêu thụ in ấn văn hóa.Toàn bộ chuỗi công nghiệp được liên kết chặt chẽ, cùng thúc đẩy sự phát triển của ngành giấy.

Công nghiệp bột giấy nguyên liệu thượng nguồn - bột gỗ

Theo giám sát hệ thống phân tích thị trường hàng hóa của SunSirs, giá cùi lá kim và cùi lá rộng sẽ biến động trong năm 2024.Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, giá bột gỗ lá kim bình quân thị trường tại tỉnh Sơn Đông là 6.400 RMB/tấn, tăng 9,4% so với giá trung bình ngày 1/1; Giá bột gỗ lá rộng trung bình thị trường ở khu vực Sơn Đông là 4.610 RMB/tấn, giảm 8,53% so với giá trung bình ngày 1/1.

Bị ảnh hưởng bởi trò chơi cung cầu, giá bột gỗ sẽ biến động trong năm 2024

Về phía nguồn cung, trong nửa đầu năm, liên tiếp xảy ra các yếu tố bất ngờ như ngừng công việc, bùng nổ tại các nước cung cấp quốc tế, dẫn đến kỳ vọng thắt chặt nguồn cung.Tin tức về việc đóng cửa công đoàn và bảo trì nhà máy bột giấy ở Phần Lan, Chile, Canada và những nơi khác đã làm tăng sự không chắc chắn trong sản xuất, do đó đẩy giá bột giấy lên cao.Sau đó, một lô năng lực sản xuất bột giấy trong nước mới làm tăng áp lực nguồn cung, trong khi nhu cầu nước ngoài suy yếu cũng khiến các doanh nghiệp sản xuất bột giấy chịu áp lực tồn kho.Về nhu cầu, các doanh nghiệp giấy thô hạ nguồn có năng lực sản xuất mới tăng chậm và sự nhiệt tình của các nhà khai thác đối với việc thu mua nguyên liệu thô không đủ, dẫn đến mức tăng trưởng tiêu thụ bột gỗ hạn chế.Bên cạnh đó, tỷ lệ vận hành và nhu cầu thấp trong ngành giấy đã dẫn đến việc tiêu thụ bột gỗ thực tế không tăng đáng kể, dẫn đến sự đứt gãy cân bằng cung cầu thị trường và giá cả liên tục biến động.Khi cuối năm đến gần, việc công bố tin tức cung cầu tích cực của thị trường đã thúc đẩy sự phục hồi và xu hướng tăng của giá bột gỗ giao ngay trong nước.

Xu hướng bột gỗ năm 2025 sẽ như thế nào

Về phía cung, vẫn còn áp lực đầu tư năng lực sản xuất mới, nhưng tốc độ tăng trưởng nhập khẩu có thể chậm lại

Năm 2024, chênh lệch giá giữa cùi lá kim và cùi lá rộng sẽ tăng lên đáng kể, dẫn đến việc cùi lá kim thay thế bằng cùi lá rộng.Hiện nay, việc thay thế cùi lá kim bằng cùi lá rộng đã đạt đến giới hạn nên tác động biên của nguồn cung cùi lá rộng lỏng lẻo đến giá cùi lá kim năm 2025 còn hạn chế.Bắt đầu từ tháng 7/2024, Suzano Cerrado ở Brazil với công suất sản xuất 2,55 triệu tấn bột giấy lá rộng và Liansheng Zhangzhou ở Trung Quốc với công suất sản xuất 1,7 triệu tấn bột giấy lá rộng sẽ được đưa vào hoạt động liên tiếp và dự kiến sẽ đạt sản lượng đầy đủ trong nửa đầu năm tới.Mặc dù nhà máy bột giấy đã thực hiện các biện pháp để giảm tốc độ vận hành, kéo dài thời gian ngừng hoạt động để bảo trì và chuyển đổi sản xuất, nhưng việc gia tăng năng lực sản xuất mới vẫn khó tiêu hóa.

Vào năm 2024, năng lực sản xuất mới của bột giấy lá rộng khác ở Trung Quốc sẽ chủ yếu được hỗ trợ bởi sự tích hợp bột giấy và giấy.Theo kế hoạch, 2,55 triệu tấn bột giấy lá rộng sẽ được đưa vào hoạt động tại Trung Quốc vào năm 2025.Dự kiến năng lực sản xuất bột giấy lá rộng sẽ tăng 1,6 triệu tấn trong năm 2025, với mức tăng tương đương với các năm trước, duy trì xu hướng liên tục mở rộng năng lực sản xuất trong ba năm qua; Năng lực sản xuất bột giấy lá kim đã tăng 100.000 tấn, duy trì xu hướng năng lực sản xuất gần như không thay đổi trong năm năm qua.

Khối lượng nhập khẩu: Trung Quốc có mức độ phụ thuộc cao vào bột giấy nước ngoài, đặc biệt là nhập khẩu bột kim tẩy trắng, năng lực sản xuất ở nước ngoài tương đối tập trung.Sự phụ thuộc nhập khẩu của cùi lá kim vượt quá 95%, và cùi lá rộng là khoảng 60%.Theo số liệu từ Tổng cục Hải quan, lượng nhập khẩu bột giấy tích lũy tại Trung Quốc từ tháng 1 đến tháng 11/2024 là 31,111 triệu tấn, giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái.Trong đó, lượng nhập khẩu bột giấy lá rộng lũy kế từ tháng 1 đến tháng 10 là 12,5313 triệu tấn, giảm 5,62% so với cùng kỳ năm ngoái; Lượng nhập khẩu bột giấy lá kim lũy kế từ tháng 1 đến tháng 10 là 6,9322 triệu tấn, giảm 8,94% so với cùng kỳ năm ngoái.Khối lượng xuất khẩu của các nhà máy bột giấy lớn sang Trung Quốc đã giảm, và các nhà máy bột giấy quốc tế đã giảm sản lượng do các trường hợp bất khả kháng trước đó, điều này có thể làm chậm tốc độ tăng trưởng của nhập khẩu bột giấy.Dự kiến, khối lượng nhập khẩu bột giấy trong năm 2025 sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi trò chơi cung cầu và phạm vi tổng thể sẽ vẫn dao động.

Về phía cầu: Năng lực sản xuất giấy trong nước tiếp tục mở rộng, với nhu cầu trong nước tăng trưởng vừa phải

Theo thống kê chưa đầy đủ, năng lực sản xuất giấy thành phẩm trong nước năm 2024 sẽ tăng 1 triệu tấn đối với giấy dính kép, 1,3 triệu tấn đối với bìa cứng trắng và 1,36 triệu tấn đối với giấy gia dụng tính đến quý III.Một số kế hoạch đã bị hoãn đến năm 2025.Tổng công suất sản xuất tăng 10% so với năm trước, với tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong năm năm qua.Do sự khác biệt giữa năng lực sản xuất mới và nhu cầu mới, tỷ lệ sử dụng năng lực sản xuất của các loại giấy khác nhau đã giảm so với những năm trước.

Năm 2025, đây vẫn sẽ là giai đoạn cao điểm cho năng lực sản xuất giấy thành phẩm tại Trung Quốc.Mặc dù sự bão hòa của ngành giấy thành phẩm đã dẫn đến sự sụt giảm lợi nhuận của ngành và sử dụng công suất trong những năm gần đây, nhưng năng lực sản xuất mới vẫn sẽ mang lại nhu cầu cứng nhắc về bột gỗ.Hiện tại, năm tới có kế hoạch sản xuất 1,6 triệu tấn giấy dính kép, 3,1 triệu tấn bìa cứng trắng và 800.000 tấn giấy đặc biệt, với tốc độ tăng trưởng tổng năng lực sản xuất là 8%, không khác nhiều so với năm 2024 và đang ở vị trí tương đối cao về tổng thể.

Ngành giấy thô trung nguồn - Giấy sóng

Theo theo dõi của Hệ thống phân tích thị trường hàng hóa của SunSirs, giá giấy sóng sẽ có xu hướng hình chữ "U" vào năm 2024 và sẽ mở ra xu hướng tăng mạnh vào cuối năm.Vào ngày 31/12/2024, giá xuất xưởng bình quân của giấy sóng 140g là 2.918 RMB/tấn, tăng 3,04% so với giá trung bình ngày 1/1.

Mô hình mất cân bằng cung cầu sẽ trở nên nổi bật trong năm 2024, với giá giấy sóng đầu tiên yếu rồi mạnh

Bắt đầu từ đầu năm 2024, do mô hình dư cung của thị trường và sự sụt giảm bất ngờ của giá các nguyên liệu chính như giấy vụn, giá giấy sóng tiếp tục biến động giảm.Với việc dần giới thiệu năng lực sản xuất mới và tiếp tục thực hiện chính sách không thuế đối với giấy nhập khẩu, hiệu suất cung ứng tương đối đủ.Tuy nhiên, sự phục hồi của nhu cầu thị trường còn chậm, theo dõi nhu cầu hiệu quả chưa đủ, thị trường chịu áp lực giảm, xu hướng giảm giá giấy tiếp tục mở rộng.Sau khi bước vào quý IV, với sự gia tăng của các yếu tố kỳ nghỉ, nó đã thúc đẩy nhu cầu thị trường và hỗ trợ tăng giá giấy.Sau đó, với sự gia tăng liên tục của các nhà máy giấy quy mô lớn và sự hỗ trợ kép là hàng tồn kho thấp, tâm lý tăng giá của thị trường đã được kích thích, và mức tăng giá tiếp tục mở rộng và tiếp tục tăng lên.

Xu hướng giấy sóng năm 2025 sẽ như thế nào

Chi phí khôn ngoan: Được hỗ trợ bởi các điều kiện thị trường thuận lợi trong tương lai, có thể có đà tăng

Sự tăng giảm của giá giấy vụn nguyên liệu thượng nguồn về cơ bản gắn liền với giá giấy sóng.Vào ngày 31 tháng 12 năm 2024, giá mua giấy vàng phế liệu loại A trung bình ở khu vực Chiết Giang là 1.686 RMB/tấn, tăng 4,33% so với giá trung bình ngày 1/1.

Năm 2024, giá phế liệu cũng cho thấy xu hướng áp trước rồi tăng, với giá tăng đáng kể từ tháng 11 đến cuối năm khi giá tiếp tục tăng.Dự kiến trong quý I/2025, thị trường giấy vụn sẽ bị ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ lễ hội mùa xuân, và kế hoạch dự trữ hàng tồn kho cho giấy bảng vàng phế liệu của các nhà máy giấy có thể tăng tốc.Một số nhà máy giấy có thể tăng giá mua giấy bảng vàng phế liệu để kích thích tăng khối lượng giao hàng, điều này sẽ giúp thúc đẩy giá giấy bảng vàng phế thải trên thị trường.Do đó, nó sẽ đóng vai trò hỗ trợ đến giá giấy sóng về mặt chi phí.

Về phía cung, vẫn có kỳ vọng về sự gia tăng năng lực sản xuất và sản lượng, và sự sụt giảm nhập khẩu đang làm giảm áp lực nguồn cung

Năng lực: Với nhu cầu thị trường phục hồi như hiện nay, áp lực tồn kho của các nhà máy giấy đang dần giảm bớt, các nhà máy giấy lớn cũng đang xây dựng và đưa vào hoạt động năng lực sản xuất nhỏ.Tổng công suất sản xuất mới cho năm 2024 là 2,35 triệu tấn. Với nhu cầu hạ nguồn ngày càng tăng và tiêu chuẩn hóa dần các tiêu chuẩn ngành, dự kiến năng lực sản xuất giấy sóng trong nước sẽ đạt 38,19 triệu tấn vào năm 2025.

Sản xuất: Dựa trên số liệu lịch sử, tốc độ tăng trưởng sản xuất giấy và bìa cứng bình quân hàng năm từ năm 2019 đến năm 2023 là 2,4% và tốc độ tăng tiêu thụ bình quân hàng năm là 3,02%.Sản xuất và tiêu thụ giấy và bìa cứng nói chung ở Trung Quốc cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định.Từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2024, sản lượng giấy và bìa cứng làm bằng máy trên toàn quốc là 144,181 triệu tấn, tăng 9,1% so với cùng kỳ năm ngoái.Do đó, dự kiến vẫn sẽ có áp lực về nguồn cung giấy sóng trong năm 2025.

Khối lượng nhập khẩu: Theo số liệu của Tổng cục Hải quan, lượng nhập khẩu giấy sóng lũy kế từ tháng 1 đến tháng 11/2024 là 2.4601 triệu tấn, giảm 23,83% so với cùng kỳ năm ngoái.Từ số liệu, có thể thấy lượng nhập khẩu giấy sóng sẽ giảm đáng kể trong năm 2024, điều này sẽ giảm bớt áp lực về nguồn cung giấy sóng trong nước.Dự kiến đến năm 2025, do các yếu tố như vận chuyển đường biển kém, giá cước tăng, năng lực sản xuất và cung ứng của các nhà máy giấy trong nước tăng lên, chi phí nhập khẩu giấy sóng có thể tăng, nhiệt tình nhập khẩu có thể giảm.

Về phía cầu: Xuất khẩu tăng thúc đẩy nhu cầu tăng

Nhu cầu yếu trong ba quý đầu năm 2024 là đặc điểm chính của thị trường giấy sóng chậm chạp.Tuy nhiên, trong quý IV, được thúc đẩy bởi thư tăng giá từ các nhà máy giấy quy mô lớn, tâm lý tăng giá của thị trường dần nóng lên, và việc mở rộng sản xuất trong nước cũng tác động tích cực đến nhu cầu sử dụng giấy sóng.Sau đó, động lực tiêu dùng ngày lễ phương Tây và tốc độ xuất khẩu tăng tốc của các nhà xuất khẩu trong nước càng làm tăng nhu cầu về giấy sóng.Theo số liệu từ Tổng cục Hải quan, lượng giấy sóng xuất khẩu lũy kế từ tháng 1 đến tháng 11/2024 khoảng 87.900 tấn, tăng 93,34% so với cùng kỳ năm ngoái, lượng xuất khẩu trong nước tăng đáng kể.Ngoài ra, với sự phát triển bùng nổ của ngành thương mại điện tử và chuyển phát nhanh, nhu cầu thị trường về giấy sóng làm vật liệu đóng gói chính tiếp tục tăng cao.Tóm lại, được thúc đẩy bởi nhu cầu xuất khẩu, mở rộng sản xuất trong nước và mùa tiêu thụ cao điểm, nhu cầu giấy sóng dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong năm 2025.

Dựa trên hiệu suất phục hồi của giá ngành giấy vào năm 2024, phía cung của ngành giấy sẽ bước vào cuối chu kỳ năng lực sản xuất vào năm 2025 và nguồn cung có thể dần cân bằng.Về phía cầu, nhu cầu cứng nhắc do năng lực sản xuất giấy thành phẩm mang lại là điểm mấu chốt cho giá bột giấy và sự gia tăng nhu cầu do các chính sách kích thích vĩ mô mang lại có thể gây ra xu hướng theo mùa của cả bột gỗ và giấy thành phẩm trong mùa tiêu thụ cao điểm.Cho dù đó là sự thay đổi áp lực ở phía cung hay sự thúc đẩy chính sách ở phía cầu, thị trường đang trải qua quá trình chuyển đổi từ mệt mỏi sang phục hồi.Dự kiến, ngành giấy sẽ mở ra sự phục hồi cân đối cung cầu và tăng trưởng vừa phải vào năm 2025.

Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc hoặc nhu cầu mua hàng nào, vui lòng liên hệ với SunSirs vớisupport@sunsirs.com.