SunSirs: Phân tích xu hướng đường Trung Quốc năm 2024 và triển vọng năm 2025

Theo theo dõi của SunSirs, giá trung bình đường trắng loại một đầu năm là 6.704 RMB/tấn, và cuối năm, giá trung bình đường trắng loại một là 6.250 RMB/tấn, giảm giá 6,77%.Giá đường trắng cao nhất trong năm là 6.802 RMB / tấn và giá thấp nhất trong năm là 6.260 RMB / tấn.

Giai đoạn một

Trong giai đoạn biến động cao (tháng 1 tháng 6) trong quý I và II, việc bổ sung theo mùa trước Lễ hội mùa xuân đã thúc đẩy nhu cầu và tạo ra tâm lý tăng giá rõ ràng cho các quỹ.Với sự gia tăng diện tích trồng trong nước và đường thô liên tục giảm, lợi nhuận nhập khẩu đã được phục hồi tốt, và đã có cơ hội điều chỉnh giá lâu dài.

Giai đoạn giảm (tháng 7/12) trong quý III và 4 (lắc lư giảm): Sản lượng nhập khẩu tăng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái, đẩy giá giao ngay trong nước tiếp tục giảm.Bắt đầu từ tháng 10, các nước sản xuất đường chính ở Bắc bán cầu bắt đầu sản xuất đường năng suất cao, và mùa nghiền mới ở Trung Quốc lần lượt bắt đầu, dẫn đến giá đường liên tục giảm.

Giai đoạn hai

Tình hình cung cầu trong nước

Tăng nguồn cung: Khu vực sản xuất chính ở Quảng Tây đã sản xuất 6 triệu tấn đường trong mùa nghiền 2023/24 và dự kiến sẽ sản xuất khoảng 6,85 triệu tấn đường trong mùa nghiền 2024/25, tăng từ 800.000 đến 1 triệu tấn so với mùa trước.Sản lượng đường ở Vân Nam trong mùa nghiền 2023/24 là 2,15 triệu tấn và dự kiến sẽ vào khoảng 2,3 triệu tấn trong mùa nghiền 2024/25, tăng từ 100.000 đến 200.000 tấn so với cùng kỳ năm ngoái.Do sản lượng tăng rõ ràng ở Quảng Tây và Vân Nam, sản lượng đường quốc gia ước tính cho mùa nghiền 2024/25 là khoảng 11,2 triệu tấn, tăng 1,4-1,5 triệu tấn so với cùng kỳ năm ngoái tương đương 12,5%.

Tiêu thụ vẫn ổn định với mức tăng nhẹ: Từ biểu đồ, chúng ta có thể thấy mức tiêu thụ đường trắng ở Trung Quốc duy trì trong khoảng từ 15 triệu đến 15,8 triệu tấn trong bốn năm qua, cho thấy xu hướng tăng nhẹ.Dự kiến, tiêu thụ đường của Trung Quốc trong năm 2024/25 sẽ là 15,8 triệu tấn, tăng 300.000 tấn so với năm trước.Trong ngắn hạn, tiêu thụ đường của Trung Quốc có thể vẫn ổn định.Do sản lượng đường ở Trung Quốc không đủ trong nhiều năm qua nên khoảng cách cung cầu vẫn phụ thuộc vào đường nhập khẩu làm bổ sung.

Tình hình nhập khẩu: 4,75 triệu tấn đường trắng được nhập khẩu trong mùa nghiền 2023/24, tăng 860.000 tấn so với cùng kỳ năm ngoái.Do xu hướng giá đường quốc tế mạnh hơn so với giá trong nước, lợi nhuận từ nhập khẩu ngoài hạn ngạch sẽ bị đảo ngược trong một thời gian dài.Một số doanh nghiệp chế biến sẽ vẫn sử dụng giấy phép hạn ngạch để nhập khẩu để tiếp tục sản xuất và hoạt động.Dự kiến, lượng nhập khẩu đường năm 2025 sẽ giữ nguyên mức như năm 2024.

Khối lượng nhập khẩu ba loại xi-rô tại Trung Quốc trong mùa nghiền 2023/24 là 2,1 triệu tấn, với mức chuyển đổi đường khoảng 1,4 triệu tấn.Việc nhập khẩu xi-rô quy mô lớn đã ảnh hưởng đến nhu cầu đường trong nước.Vào tháng 11 năm nay, có báo cáo trên thị trường rằng Trung Quốc sẽ áp đặt các hạn chế nhập khẩu xi-rô của một số công ty Thái Lan, điều này sẽ giúp tăng nhu cầu về đường trong nước.Số lượng hạn chế cuối cùng đối với nhập khẩu vẫn cần được theo dõi liên tục.Nhập khẩu siro cho mùa nghiền 2024/25 dự kiến đạt 2,4 triệu tấn, còn dư địa tiếp tục tăng.

Tình hình cơ bản ở nước ngoài:

Về phía cung toàn cầu: Nhìn chung, mùa thu hoạch 2024/25 có thể tiếp tục duy trì sự cân bằng chặt chẽ và mức độ thặng dư hoặc thiếu hụt toàn cầu chủ yếu phụ thuộc vào sản lượng đường của Brazil trong mùa thu hoạch tiếp theo.

Brazil giảm sản lượng: Trong mùa nghiền 2023/24, sản lượng đường của Brazil đạt 46,88 triệu tấn.Sản lượng đường khu vực miền Trung và miền Nam trong mùa nghiền 2024/25 dự kiến đạt 39,5 triệu tấn, giảm 2,8 triệu tấn.Tổng sản lượng đường ở Brazil là 43-43,5 triệu tấn, giảm 2,5 triệu tấn.

Khối lượng xuất khẩu giảm: Brazil sẽ chỉ có nguồn cung đường mới trong tháng 4, lượng đường chờ vận chuyển tại các cảng hiện đang ở mức thấp.Nguồn đường của Brazil sẽ bị hạn chế trong quý đầu tiên.Sản lượng xuất khẩu đường trắng trong mùa nghiền 2023/24 là 36,274 triệu tấn.Sản lượng xuất khẩu của Brazil trong mùa nghiền 2024/25 dự kiến đạt 34,8 triệu tấn, giảm 1,474 triệu tấn so với năm trước.

Thái Lan tăng sản lượng: Do mở rộng diện tích gieo trồng trong mùa nghiền 2024/25, năng suất tăng, hàm lượng đường tăng và sản lượng đường cũng tăng.Sản lượng đường của Thái Lan trong mùa nghiền 2023/24 là 8,8 triệu tấn.Sản lượng đường ước tính ở Thái Lan trong mùa nghiền 2024/25 là 11,5 triệu tấn, tăng 2,7 triệu tấn so với năm trước.

Tăng xuất khẩu: Thái Lan xuất khẩu 5 triệu tấn trong mùa nghiền 2023/24.Sản lượng xuất khẩu của Thái Lan trong mùa nghiền 2024/25 dự kiến đạt 10 triệu tấn, tăng 5 triệu tấn so với năm trước.Căng thẳng trong dòng chảy thương mại thị trường đường quốc tế cần được giảm bớt ở Bắc bán cầu, và sản xuất và xuất khẩu của Thái Lan đặc biệt quan trọng trước khi Ấn Độ xuất khẩu.

Trên bình diện quốc tế, do khó khăn trong ngắn hạn trong việc dỡ bỏ các hạn chế xuất khẩu của Ấn Độ, xuất khẩu đường toàn cầu chủ yếu dựa vào Brazil và Thái Lan.Mùa đường Brazil sắp kết thúc và kỳ vọng về lượng hàng tồn kho thấp ở Brazil trước khi bắt đầu mùa mới vào tháng 4 năm 2025 sẽ cung cấp một số hỗ trợ cho giá thị trường.Về phía Thái Lan, sẽ mất một thời gian để sản xuất chuyển thành áp lực nguồn cung cho xuất khẩu.Dự kiến, giá đường thô thị trường quốc tế sẽ tiếp tục biến động ở mức cao trong quý I.

Trong nước, Trung Quốc đang trong chu kỳ tăng sản lượng, với giá chủ yếu dao động giảm.Áp lực về phía cung trong nước đến từ sự gia tăng sản lượng đường trong nước và duy trì lượng nhập khẩu.Bổ sung nhập khẩu đường sẽ trở thành mặt hàng xáo trộn trong năm 2025, việc thực hiện và thực hiện các chính sách mới cần được quan sát.Dự kiến, phạm vi hoạt động của đường trắng sẽ từ 5.600-6.300 RMB/tấn vào năm 2025.

Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc hoặc nhu cầu mua hàng nào, vui lòng liên hệ với SunSirs vớisupport@sunsirs.com.