SunSirs: Sự thiếu hụt nguồn cung kết hợp với việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã đẩy giá đồng lên mức cao nhất 15 năm

Xu hướng giá:

Theo dữ liệu theo dõi bởi SunSirs, giá đồng đã tăng mạnh trong tuần qua. Tính đến ngày 12, giá đồng đã đạt 93.903,33 Nhân dân tệ / tấn, mức cao nhất trong 15 năm, tăng gấp 2,6 lần so với mức thấp vào tháng 6 năm 2016 và tăng gần 27,19% kể từ đầu năm.

Các đống đồng trong các kho của Mỹchúng tacao hơn núi cao hơn

Kho dự trữ đồng trong các nhà kho của Mỹ được xếp chồng lên cao hơn núi, trong khi các nhà máy ở những nơi khác trên thế giới đang phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng. Hàng tồn kho đồng tại các nhà kho Comex của Mỹ đã tăng lên trên 400.000 tấn, tăng 300% kể từ đầu năm. Trong khi đó, ở các khu vực khác trên thế giới, tiêu thụ 90% đồng toàn cầu, hàng tồn kho rất chặt chẽ đến nỗi một số nhà máy đã buộc phải cắt giảm sản xuất.Đây là một sự phân phối lại các nguồn lực toàn cầu được kích hoạt bởi các chính sách đơn phương của Hoa Kỳ. Vào tháng 2, Mỹ đã đưa ra các chính sách có thể áp đặt thuế lên đến 50% đối với đồng nhập khẩu vào năm 2026. Sau khi chính sách này được thông báo, các thương nhân bắt đầu vội vàng để đảm bảo nguồn cung, chuyển đồng ban đầu được định hướng cho châu Á sang Hoa Kỳ.

Macquarie sẽ thu hồi 40.000 tấn đồng từ kho châu Á của LME

Mercuria của Thụy Sĩ đã đưa ra thông báo về ý định rút hơn 40.000 tấn đồng từ các kho của Sàn giao dịch kim loại London (LME) ở châu Á. Việc rút tiền này sẽ làm giảm hàng tồn kho của sàn giao dịch hơn một nửa và có thể dẫn đến tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng trên thị trường đồng toàn cầu.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tuyên bố cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến

Vào ngày 10 tháng 12, theo giờ địa phương, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến, đánh dấu việc cắt giảm lãi suất thứ ba trong năm nay. Hơn nữa, nó đã tiếp tục mua trái phiếu Kho bạc ngắn hạn bắt đầu từ thứ Sáu, bắt đầu lại việc mở rộng bảng cân đối kế toán của mình.Điều này đã thúc đẩy kỳ vọng về sự gia tăng thanh khoản toàn cầu, điều này là tích cực đối với giá đồng.

Những điều cơ bản

Cung cấp toàn cầu vẫn chặt chẽ

Sản xuất tại một số mỏ lớn tiếp tục bị gián đoạn, và "hiệu ứng kéo " từ Mỹ, vốn đang thu hút hàng tồn kho đồng vào thị trường Mỹ, đang làm trầm trọng thêm lo ngại về sự thiếu hụt nguồn cung ở các thị trường không phải là Mỹ. Các tổ chức thị trường hàng đầu dự đoán lạc quan rằng giá đồng LME sẽ duy trì trên 11.000 đô la / tấn vào năm 2026, có khả năng tiếp cận 12.000 đô la vào cuối năm, trong khi đồng Thượng Hải dự kiến sẽ tiếp cận 96.000 nhân dân tệ. Tính đến ngày 12 tháng 12, các mỏ trên toàn thế giới phải đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm tăng trưởng nguồn cung ngắn hạn hạn và mức quặng thấp, khiến đầu tư và khai thác khó khăn hơn.

Bên yêu cầu

Việc chuyển đổi năng lượng toàn cầu, phổ biến xe điện và nâng cấp lưới điện đang đẩy nhanh nhu cầu về đồng, dẫn đến triển vọng nhu cầu rộng và tiếp tục mở rộng khoảng cách cung cấp. Người mua hạ lưu phần lớn đã áp dụng phương pháp chờ đợi và xem ở mức giá cao hiện tại, với nhu cầu hạn chế mua ngay lập tức và tiếp hàng cuối tuần, dẫn đến sự quan tâm mua thị trường yếu.

Hàng tồn kho đồng LME giảm

Theo biểu đồ ở trên, hàng tồn kho đồng LME đã giảm nhẹ gần đây. Tính đến ngày 12, hàng tồn kho đồng của LME đứng ở mức 158.375 tấn, giảm 3,75% so với đầu tuần.

Dự báo thị trường:

Tóm lại, ở phía cung, chỉ số phí chế biến đồng cô đặc đã tăng một lần nữa. Chile đã tăng mức phí bảo hiểm đối với giá đồng giao ngay cho Trung Quốc, và các thành viên CSPT trong nước sẽ giảm công suất sản xuất mỏ đồng của họ xuống 10% vào năm tới, làm trầm trọng thêm mối lo ngại của thị trường về nguồn cung quặng đồng chặt chẽ. Về phía nhu cầu, được hỗ trợ bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất ở nước ngoài và chi phí nguyên liệu, giá đồng vẫn mạnh. Tuy nhiên, giá cao của đồng trong ngắn hạn đã ức chế tâm lý mua hàng hạ lưu, dẫn đến thái độ thận trọng giữa những người mua hạ lưu, chủ yếu tập trung vào việc bổ sung các cổ phiếu thiết yếu. Khoảng cách cung ở các khu vực không phải là Mỹ tiếp tục mở rộng, và hàng tồn kho đồng trong nước tiếp tục giảm, cùng với việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, giá cao đang hạn chế hoạt động mua hàng hạ nguồn. Do đó, giá đồng dự kiến sẽ có tiềm năng tăng hơn nữa, với xu hướng dao động và tăng lên nói chung.

Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc hoặc nhu cầu mua hàng, xin vui lòng liên hệ với SunSirs với support@sunsirs.com.