SunSirs: Một cơn gió vốn cho hóa chất-Nhưng ngành công nghiệp đã chuẩn bị?

Đầu hàng: Tuần trước, được thúc đẩy bởi dòng vốn, ngành hóa chất tương lai đã chứng kiến sự gia tăng trong tâm lý, dẫn đến nhiều ý kiến khác nhau trên thị trường. Các nhà phân tích ngành công nghiệp lưu ý rằng giữa cơn cuồng nhiệt "bán Mỹ ", vốn đang tìm kiếm các tài sản an toàn hơn, và lý do để đi tất cả vào Trung Quốc là, sau khi cân nhắc những ưu và nhược điểm, Trung Quốc không phải là trung tâm của cơn bão. Trong lịch sử, đã có một mối tương quan lâu dài bị khóa giữa vàng và dầu thô. Với giá vàng tăng vọt, dầu thô bị đánh giá thấp nghiêm trọng và định giá của các sản phẩm hóa học đang được định hình lại. Từ quan điểm dài hạn, các sản phẩm có logic dài hạn, câu chuyện và câu chuyện, đặc biệt là tầng đầu tiên của aromatics và dòng polyester hạ lưu của họ, dự kiến sẽ tiếp tục nhận được sự hỗ trợ. Trong ngắn hạn, với mùa giải trước Tết Xuân, sẽ khá khó để đạt được một bước nhảy vọt giá trị từ thị trường tương lai sang thị trường giao ngay. Cần phải cảnh giác với một kịch bản bi thảm trong hai tuần qua trước lễ hội, nơi vốn lấy lợi nhuận và rút tiền, và các khu vực hạ lưu trải nghiệm phản hồi tiêu cực tập trung.

Cuối tuần qua, các giống tương lai trong ngành hóa chất đã tăng vọt, và có nhiều ý kiến khác nhau trên thị trường về điều này: từ góc độ chu kỳ, chu kỳ năm năm của ngành hóa chất đã đến; từ góc độ kỳ vọng, có sự không phù hợp trong chu kỳ mở rộng năng lực (chẳng hạn như PTA); từ góc độ định giá, các quỹ từ kim loại màu có giá trị cao đang chảy vào các hóa chất có giá trị thấp; Từ góc độ do sự kiện định hướng, các nhà máy ở nước ngoài và trong nước đã trải qua bảo trì tập trung hoặc đóng cửa (cao su tổng hợp, styrene và ethylene glycol), v.v.

Chuỗi hương thơm

Chuỗi Polyester

Chuỗi methanol-olefin

Overseas Macro: Amid the "Sell America " cuồng nhiệt, các quỹ tìm kiếm tài sản an toàn hơn

Cuộc khủng hoảng địa chính trị quốc tế đã gia tăng. Gần đây, Tổng thống Mỹ Trump đã áp đặt mức thuế 10% đối với 8 quốc gia châu Âu, mặc dù sau đó đã được rút lại một cách đáng kể. Tuy nhiên, các cuộc xung đột địa chính trị về Greenland, cùng với sự sụt giảm mạnh của trái phiếu chính phủ Nhật Bản, đã kích hoạt một cơn cuồng nhiệt "bán tài sản của Mỹ ". Sức mạnh của các tài sản trú ẩn an toàn đã vượt quá kỳ vọng của thị trường, với cả vàng và bạc bắt tay vào một cuộc biểu tình "trăng bắn". Vàng đã vượt qua mốc 5.000, trong khi bạc đã vượt qua mức 100.

Trong khi đó, dòng vốn vào thị trường chứng khoán Trung Quốc đã chạm mức cao kỷ lục. Lý do cho dòng vốn khổng lồ đổ vào Trung Quốc là, sau khi cân nhắc những ưu và nhược điểm, Trung Quốc không phải là trung tâm của cơn bão.

Thay đổi neo: Dầu thô bị đánh giá thấp nghiêm trọng, và định giá của các sản phẩm hóa học đang được định hình lại

Trong quá khứ, đã có một mối tương quan cố định dài hạn giữa vàng và dầu thô, với tỷ lệ vàng / dầu thô khoảng 15,5: 1. Tuy nhiên, do sự gia tăng của giá vàng, tỷ lệ hiện tại là 81:1. Thị trường dầu thô quốc tế đã chứng kiến sự tăng nhẹ gần đây, nhưng nhìn chung, nó vẫn đang trong giai đoạn đáy. Không nghi ngờ gì nữa, Tổng thống Mỹ Trump sẽ giảm giá dầu thô trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ.

Chi phí, lợi nhuận và giá cả của các sản phẩm hóa chất trong nước, đặc biệt là các sản phẩm dựa trên dầu, từ lâu đã gắn liền với dầu thô quốc tế. Khi dầu thô bị đánh giá thấp nghiêm trọng, định giá của các sản phẩm hóa chất được định hình lại. Tuy nhiên, phạm vi giá trị cụ thể đòi hỏi sự lựa chọn chạy vào và kép của thị trường và vốn. Từ quan điểm dài hạn, các sản phẩm có những câu chuyện tốt, hàng đầu của aromatics và dòng polyester hạ lưu dự kiến sẽ tiếp tục nhận được sự hỗ trợ. Nhóm thứ hai, methanol và cao su, có thể thấy phạm vi biến động tăng cường, và quản lý rủi ro phải theo kịp.

Cổ chai thị trường: Làm thế nào để đạt được sự nhảy vọt giá trị từ tương lai đến hàng hóa hiện tại trong dịp nghỉ trước Tết Xuân?

Trong năm 2025, thị trường hóa chất sẽ ở trong một phạm vi biến động hẹp hầu hết thời gian trong tình hình các yếu tố cơ bản yếu trong thực tế cộng với kỳ vọng chính sách mạnh mẽ. Chiều cao tăng lên bị hạn chế mạnh bởi các chính sách thấp hơn dự kiến. Hiện nay, dòng vốn lưu vào đã mang đến một bước ngoặt cho thị trường tương lai, nhưng ngưỡng cho dòng vốn từ tương lai sang hàng hóa giao ngay sẽ tăng đáng kể. Hơn nữa, từ góc độ của các nguyên tắc cơ bản, thời gian này là điểm nhu cầu thấp nhất trong suốt cả năm. Các nhà máy hạ lưu sẽ liên tục đóng cửa vào ngày lễ, chỉ có làn sóng mua hàng trước ngày lễ cuối cùng. Trong ngắn hạn, dự kiến thị trường giao ngay có thể thụ động chứng kiến giá tăng và khối lượng giảm. Chúng ta nên đặc biệt cảnh giác trước tình hình bi thảm trong hai tuần qua trước ngày lễ, nơi các quỹ được rút tiền và rút tiền, và các khu vực hạ lưu trải qua phản hồi tiêu cực tập trung.

Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc hoặc nhu cầu mua hàng, xin vui lòng liên hệ với SunSirs với support@sunsirs.com.