SunSirs: Quỹ đổ vào thị trường đồng dưới sự ảnh hưởng của mỏ đồng "Black Swan" của Indonesia

Với việc mỏ đồng lớn thứ hai thế giới ngừng sản xuất gần đây do một tai nạn, áp lực đối với nguồn cung mỏ đồng quốc tế đã tiếp tục gia tăng.Đồng thời, để đáp ứng vấn đề "cạnh tranh nội sinh" trong ngành luyện đồng, đã dẫn đến mức độ thấp liên tục của phí chế biến đồng cô đặc, các hiệp hội trong nước có liên quan gần đây đã đưa ra một tín hiệu rõ ràng chống lại "cạnh tranh nội sinh".Được kích thích bởi các yếu tố trên, vào ngày 25 tháng 9, thị trường đồng tương lai Thượng Hải đã chứng kiến dòng vốn ròng 7,7 tỷ Nhân dân tệ, và khối lượng giao dịch thị trường đã mở rộng đáng kể; các sản phẩm quỹ chỉ số có hàm lượng "đồng" cao cũng chứng kiến dòng vốn lớn.

Vào tối ngày 24 tháng 9, Freeport-McMoRan, công ty khai thác mỏ khổng lồ của Mỹ, đã thông báo đình chỉ mỏ đồng của mình ở Indonesia do một tai nạn lở bùn.Đánh giá sơ bộ của công ty cho thấy hướng dẫn bán hàng cho đồng và vàng trong quý 3 đã giảm lần lượt 4% và 6%, so với kỳ vọng vào tháng 7 năm 2025.Đồng thời, công ty dự đoán rằng sản lượng đồng và vàng vào năm 2026 có thể giảm khoảng 35% so với ước tính trước đó. Hơn nữa, mỏ đồng nêu trên ở Indonesia có thể sẽ không tiếp tục sản xuất ở mức trước khi xảy ra tai nạn cho đến năm 2027.

Đây là một đòn mạnh hơn nữa đối với thị trường đồng toàn cầu vốn đã bị chặt chẽ. Các nhà phân tích tại Goldman Sachs đã mô tả sự kiện này là một "con thiên nga đen ", dự đoán mất 500.000 tấn cung đồng trong 12 đến 15 tháng tới và khẳng định rằng" giá đồng phải tăng do đó ".

Vào ngày 25 tháng 9, giá đóng cửa của hợp đồng chính của đồng Thượng Hải, 2511, là 82.710 nhân dân tệ / tấn, tăng 3,40%.Đồng LME cũng tăng thêm sau khi tăng 3% qua đêm, tiếp cận 10.500 RMB / tấn. Cùng ngày, lĩnh vực kim loại phi sắt của thị trường A-share mở cửa với mức tăng lớn, và cả Công nghiệp đồng Bắc Kinh và Molybdenum Luoyang đã từng đạt giới hạn lên, và quỹ ETF (516650) với hàm lượng "đồng" cao đã tăng tối đa gần 3%. Trong 9 ngày giao dịch qua, quỹ đã tăng 462 triệu cổ phiếu và gần 1 tỷ nhân dân tệ quỹ đã gia nhập thị trường, cho thấy ngày càng có nhiều nhà đầu tư lạc quan về tương lai của ngành công nghiệp kim loại màu.

"Sự điều chỉnh hướng dẫn sản xuất mỏ đồng của Indonesia sẽ làm cho tình hình cung và cầu đồng cô đặc nghiêm trọng hơn", Wang Weiwei, nhà phân tích kim loại màu tại Yide Futures cho biết, tin rằng quý IV của năm nay và sản xuất đồng vào năm 2026 sẽ bị hạn chế bởi sự thiếu nguyên liệu thô ở cuối mỏ, và sản xuất sẽ buộc phải chậm lại, làm cho tình hình cung và cầu trở nên nghiêm trọng.

Chuyên gia phân tích Bai Junfei của CITIC Securities tin rằng tăng trưởng sản lượng mỏ toàn cầu trong tương lai sẽ thu hẹp đáng kể, dự đoán rằng sự gia tăng sản lượng từ các công ty đồng lớn trên thế giới từ năm 2024 đến 2027 sẽ là khoảng 500.000 tấn, chỉ khoảng 1/3 sự gia tăng từ năm 2021 đến 2024, và sự gia tăng sẽ tiếp tục tập trung vào các doanh nghiệp do Trung Quốc đầu tư.

Ngoài ra, Bộ phận Đồng của Hiệp hội Công nghiệp Kim loại phi sắt Trung Quốc gần đây đã đưa ra một tín hiệu rõ ràng về sự phản đối đối đối với sự cạnh tranh "convoluted" trong ngành công nghiệp luyện đồng, điều này đã dẫn đến mức độ thấp liên tục của phí chế biến đồng cô đặc.Điều này đã thêm sức nóng vào thị trường đồng. Theo dữ liệu của SMM, phí chế biến đồng cô đặc nhập khẩu hàng tuần của Trung Quốc hiện tại là khoảng âm 40 USD / tấn.

Liu Yichen, nhà phân tích trưởng của Tianfeng Securities trong lĩnh vực kim loại, tin rằng thông qua "cạnh tranh chống nội bộ ", sự phù hợp giữa công suất khai thác và luyện kim được cải thiện, làm cho lợi nhuận của các doanh nghiệp có lợi thế về chi phí luyện kim mạnh hơn.

Đồng, một kim loại quan trọng được sử dụng trong thiết bị điện tử, đã được Mỹ chỉ định là một "tài nguyên chiến lược ". Sự trỗi dậy của ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo đang thúc đẩy sự gia tăng nhu cầu về đồng, vì kim loại này đang ngày càng được đầu tư vào các cụm máy chủ trung tâm dữ liệu đòi hỏi một lượng điện cực lớn. Theo dữ liệu của công ty nghiên cứu BloombergNEF, các trung tâm dữ liệu toàn cầu sẽ tiêu thụ hơn 43 triệu tấn đồng trong thập kỷ tới, tương đương với sản lượng hàng năm của Chile, nhà cung cấp đồng lớn nhất thế giới.

Trên thị trường quốc tế, vị thế dài ròng của các quỹ phòng hộ trong hợp đồng tương lai COMEX New York đã tăng đáng kể trong sáu tuần liên tiếp. Theo dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), tính đến ngày 16 tháng 9, vị trí dài ròng trong hợp đồng đồng tương lai COMEX đã tăng từ 18.032 hợp đồng vào ngày 5 tháng 8 lên 426,12 hợp đồng.

Là một nền tảng internet tích hợp cung cấp giá chuẩn; Vào ngày 26 tháng 9, giá chuẩn của đồng của SunSirs là 82.435,00 RMB / tấn, tăng 3,82% so với đầu tháng này (79.401,67 RMB / tấn).

Ứng dụng giá chuẩn SunSirs

Các nhà giao dịch có thể định giá giao dịch tại chỗ và hợp đồng dựa trên nguyên tắc định giá của markup và công thức định giá đã được thỏa thuận (Giá giao dịch = giá SunSirs + Markup).

Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc hoặc nhu cầu mua hàng, xin vui lòng liên hệ với SunSirs với support @ sunsirs.com.