SunSirs: Tác động của việc xây dựng thị trường carbon đối với ngành nhôm

Với việc thực hiện Cơ chế điều chỉnh biên giới carbon của EU (CBAM) và làm sâu sắc hơn thị trường carbon trong nước, ngành nhôm điện phân đang phải đối mặt với áp lực chuyển đổi nhất định.Đến năm 2026, việc thực hiện CBAM sẽ làm tăng chi phí phát thải carbon của nhôm trong khu vực châu Âu từ 20 - 50 đô la. Năm 2027, việc triển khai hệ thống phân bổ trả phí ở Trung Quốc sẽ đánh dấu sự gia nhập chính thức của ngành công nghiệp nhôm điện phân vào "kỷ nguyên chi phí carbon", trở thành một "đường phân chia" trong việc định hình lại mô hình ngành. Trong bối cảnh này, các doanh nghiệp nhôm thủy điện, với lợi thế phát thải carbon thấp của họ, sẽ có được cơ hội phát triển cấu trúc, trong khi các doanh nghiệp nhôm nhiệt điện, do áp lực của chi phí phát thải carbon, sẽ phải đối mặt với thách thức nghiêm trọng.

Việc thực hiện các giai đoạn của EU CBAM

CBAM (Carbon Border Adjustment Mechanism, Cơ chế Điều chỉnh Biên giới Carbon) là một chính sách được thành lập bởi Liên minh châu Âu để giải quyết "rò rỉ carbon". Mục đích của dự luật là đảm bảo sự cạnh tranh công bằng về chi phí carbon giữa các sản phẩm nhập khẩu và các sản phẩm sản xuất trong nước của EU bằng cách áp đặt một khoản phí phát thải carbon đối với các sản phẩm nhập khẩu. Việc thực hiện CBAM sẽ ảnh hưởng đến chi phí của các doanh nghiệp xuất khẩu nhôm của Trung Quốc. Từ con đường thực hiện CBAM, việc xây dựng thị trường carbon ở nước ngoài được chia thành ba giai đoạn: giai đoạn chuyển tiếp, thuế ban đầu và thực hiện đầy đủ. Từ năm 2026 đến năm 2033, trong giai đoạn đánh thuế ban đầu, chỉ có khí thải trực tiếp được đánh thuế, có nghĩa là thuế carbon được áp dụng cho các liên kết điện và xử lý tự cung cấp. Sau năm 2034, thuế trực tiếp sẽ được áp dụng 100%.

Phát thải carbon trực tiếp của ngành công nghiệp điện phân nhôm ở nước ngoài chủ yếu đến từ tiêu thụ anode và hiệu ứng anode, trong đó, tiêu thụ anode là nguồn cốt lõi. Theo MRV, Theo dữ liệu của Hiệp hội nhôm quốc tế (IAI) và các doanh nghiệp luyện nhôm khác nhau vào năm 2024, lượng khí thải trực tiếp trung bình của quá trình điện phân nhôm là khoảng 1,57 tấn CO2e / tấn nhôm (trong đó, lượng khí thải carbon của tiêu thụ anode là khoảng 1,42 tấn CO2e / tấn nhôm, và hiệu ứng anode là khoảng 0,15 tấn CO2e / tấn nhôm).Ủy ban châu Âu đã đặt cường độ phát thải chuẩn của ngành điện phân nhôm ở mức 1,55 tấn CO2e / tấn nhôm vào năm 2026 theo Quy định thực hiện CBAM.

Ở nước ngoài, có sự khác biệt đáng kể về phát thải carbon trực tiếp giữa các khu vực khác nhau.Ở các khu vực có năng lượng xanh, chẳng hạn như Na Uy, Canada và Iceland, phụ thuộc vào thủy điện và điện gió, lượng khí thải carbon trực tiếp chủ yếu là từ tiêu thụ anode, khoảng 1,2 đến 1,5 tấn CO2e trên mỗi tấn nhôm, do lượng khí thải gián tiếp cực kỳ thấp của điện.Ở các khu vực có năng lượng nhiệt, chẳng hạn như Đông Nam Á (ví dụ: Việt Nam, Indonesia) và Trung Đông (ví dụ:Ả Rập Saudi), một phần dựa vào điện than, lượng khí thải trực tiếp cao hơn một chút, khoảng 1,6 đến 1,8 tấn CO2e mỗi tấn nhôm, do chất lượng không đồng đều của các anode và cường độ tiêu thụ cao hơn một chút.

Lấy các nhà máy luyện nhôm châu Âu có lượng phát thải carbon cao làm ví dụ, lượng phát thải trực tiếp là khoảng 2 tấn CO2e trên mỗi tấn nhôm, giá carbon của EU là 90 euro / tấn và phân bổ miễn phí vào năm 2026 là 97,5%. Thuế carbon = (2 - 1.55 Ã)— 97,5%)— 90 â €‰ˆ 44 euro / tấn nhôm (khoảng 50 đô la Mỹ / tấn). Năm 2026, việc thực hiện CBAM ở khu vực châu Âu có thể dẫn đến sự gia tăng chi phí nhôm từ 20 đô la Mỹ đến 50 đô la Mỹ. Với sự gia tăng của giá carbon của EU, khoảng cách chi phí giữa nhôm nhiệt điện và nhôm điện xanh đang mở rộng hơn nữa.

Thị trường carbon trong nước

Ba giai đoạn thực hiện con đường xây dựng

Xây dựng thị trường carbon trong nước theo logic "điểm thử trước tiên, mở rộng dần và cải thiện cơ chế", và được chia thành ba giai đoạn: triển khai ban đầu (2024-2026), đào sâu và cải thiện (từ năm 2027), và trưởng thành đầy đủ (trước năm 2030). Mục tiêu cốt lõi là xây dựng một hệ thống giá carbon của "kiểm soát tổng thể + quản lý hạn ngạch + giao dịch thị trường ", và thúc đẩy chuyển đổi xanh của các ngành công nghiệp tiêu thụ năng lượng cao.

Đến năm 2026, tất cả các mức giảm phát thải carbon trên thị trường carbon của Trung Quốc sẽ được miễn phí. Từ năm 2027 đến năm 2029, việc xây dựng thị trường carbon sẽ áp dụng phương pháp chuẩn mực và thiết lập 5% đến 10% phụ cấp được trả. Tác động đối với ngành nhôm điện phân là sự xuất hiện của một khoảng cách trong ngành từ 3,4 triệu đến 1,2 triệu tấn mỗi năm, và chi phí carbon thay đổi từ ngầm sang rõ ràng. Sau năm 2030, tỷ lệ phụ cấp phát thải carbon tự do trong ngành nhôm điện phân sẽ giảm mỗi năm. Nếu giá carbon đạt 100 RMB đến 150 RMB / tấn, chi phí của một tấn nhôm sẽ tăng 200 RMB đến 2000 RMB.

Phát thải carbon trong nước và nước ngoài

Sự khác biệt trong các hệ thống kế toán được đánh giá

Sự khác biệt giữa các quy tắc thị trường cacbon trong nước và CBAM của EU về hệ thống kế toán phát thải cacbon tập trung vào bảy chiều kích của ranh giới kế toán, độ bao phủ nguồn phát thải, loại khí, chất lượng dữ liệu, yếu tố phát thải điện, khấu trừ giá cacbon và yêu cầu tuân thủ, ảnh hưởng trực tiếp đến logic tính toán chi phí cacbon của doanh nghiệp và khả năng cạnh tranh thị trường.

Sự khác biệt giữa hai có thể là sự khác biệt giữa "giá trình phát triển " và" định hướng chính sách". Trung Quốc đang ở "giai đoạn cuối của công nghiệp hóa ", cần cân bằng giữa" tăng trưởng kinh tế " và "giảm carbon ". Do đó, các quy tắc tập trung nhiều hơn vào kế toán khí đốt của "quá trình cốt lõi" để thúc đẩy giảm phát thải carbon của doanh nghiệp và giảm phát thải carbon trong nước. Các quy tắc của EU tập trung nhiều hơn vào kế toán khí đốt của "toàn bộ chu kỳ sống", nhằm cân bằng "chi phí carbon trong và ngoài nước" và ngăn chặn rò rỉ carbon. Việc xây dựng các thị trường phát thải carbon khác nhau trong và ngoài nước có tác động đáng kể đến chi phí trong tương lai của ngành nhôm, và các doanh nghiệp xuất khẩu nhôm phải đối mặt với tình hình thuế carbon phức tạp hơn.

Sự khác biệt trong tính toán chi phí phát thải carbon

Tác động đến các doanh nghiệp xuất khẩu

Trong năm 2026, CBAM châu Âu (Cơ chế điều chỉnh biên giới carbon) sẽ chỉ thu về phát thải carbon trực tiếp, và công thức chi phí thu của nó là: chi phí CBAM = (Khí thải carbon trực tiếp của tấn nhôm trong quá trình luyện nhôm - EU phân bổ miễn phí Ã)—(Giá thị trường carbon EU - Giá thị trường carbon Trung Quốc) × Tỷ giá hối đoái.

Trong số đó, phát thải carbon của điện phân nhôm được chia thành phát thải trực tiếp và phát thải gián tiếp. Phát thải trực tiếp chủ yếu đến từ việc đốt nhiên liệu trong quá trình sản xuất (như khí tự nhiên và than được sử dụng để sưởi ấm các tế bào điện phân) và quá trình (như phát thải CO2 từ quá trình oxy hóa các khối carbon anode). Theo "Báo cáo phát thải carbon của ngành điện phân nhôm Trung Quốc", lượng khí thải CO2 trực tiếp trên mỗi tấn nhôm là khoảng 1,8 tấn, chiếm 14% tổng lượng khí thải. Phát thải gián tiếp chủ yếu đến từ lượng phát thải carbon của điện mua (lưới điện than hoặc điện xanh). Nếu sử dụng điện than lưới, lượng phát thải gián tiếp CO2 trên mỗi tấn nhôm là khoảng 11,2 tấn (chiếm 86% tổng lượng phát thải); nếu sử dụng năng lượng xanh ( thủy điện, điện gió, quang điện), lượng phát thải gián tiếp có thể giảm xuống dưới 2 tấn (tùy thuộc vào tỷ lệ năng lượng xanh).

Phân bổ miễn phí của EU là một khoản trợ cấp phát thải carbon mà không có chi phí do CBAM cấp cho các doanh nghiệp trong nước để tránh "rò rỉ carbon" (dự doanh nghiệp trong nước chuyển công suất sản xuất do chi phí carbon cao). Phân bổ miễn phí cho ngành công nghiệp nhôm điện phân được tính dựa trên cường độ phát thải trung bình của ngành công nghiệp EU: EU miễn phí phân bổ (tấn CO2e / tấn nhôm) = cường độ phát thải chuẩn của ngành công nghiệp nhôm điện phân EU— Tỷ lệ phân bổ miễn phí cho tấn nhôm. Phân bổ miễn phí của EU sẽ giảm hàng năm (97,5% vào năm 2026, 50% vào năm 2030 và bằng không vào năm 2034), và chi phí CBAM cho các doanh nghiệp nhôm điện phân sẽ tăng khi phân bổ miễn phí giảm.

Giả sử một doanh nghiệp nào đó sản xuất 1 tấn nhôm tinh chế, sử dụng nhiệt điện lưới, với lượng phát thải carbon là 13 tấn CO2 trên mỗi tấn nhôm (1,8 tấn trực tiếp + 11,2 tấn gián tiếp); giá carbon của EU là 90 euro / tấn CO2, giá carbon của Trung Quốc là 100 RMB / tấn CO2, và tỷ giá hối đoái là 7,8:1; phát thải chịu thuế = 1,8 tấn - 1,55 tấn × 97.5% ≈ 0,825 tấn, chênh lệch giá carbon CO2 (RMB) = (90 euro × 7.8) - 100 RMB / tấn CO2 ≈ 602 RMB / tấn CO2, sau đó chi phí CBAM = 0,825 tấn— 602 RMB / tấn ≈ 496.65 RMB / tấn nhôm. Do đó, nếu doanh nghiệp xuất khẩu sử dụng nhiệt điện nhôm thỏi chế biến sản xuất và xuất khẩu sang khu vực EU sau năm 2026, chi phí tổng thể sẽ tăng 496,65 Nhân dân tệ / tấn nhôm.

Tóm lại, chênh lệch giữa giá carbon của EU và giá carbon của Trung Quốc càng lớn, chi phí CBAM càng cao. Nếu các doanh nghiệp Trung Quốc mua phụ cấp carbon hoặc sử dụng CCER (Giảm phát thải tự nguyện được chứng nhận quốc gia) để bù đắp lượng phát thải carbon thông qua thị trường carbon quốc gia, nó có thể giảm một phần chi phí của giá carbon của Trung Quốc.Đối với các doanh nghiệp xuất khẩu nhôm hạ lưu, tác động chi phí của CBAM đối với nhôm điện phân chủ yếu phụ thuộc vào cường độ phát thải carbon (nhôm nhiệt điện > nhôm điện xanh), phụ cấp miễn phí của EU (giảm hàng năm) và khoảng cách giá carbon (giá carbon EU > giá carbon Trung Quốc).

Là một nền tảng internet tích hợp cung cấp giá chuẩn; Vào ngày 29 tháng 9, giá chuẩn nhôm của SunSirs là 20.783,33 Nhân dân tệ mỗi tấn, tăng 0,18% so với đầu tháng này (20,746,67 Nhân dân tệ mỗi tấn).

Ứng dụng giá chuẩn SunSirs

Các nhà giao dịch có thể định giá giao dịch tại chỗ và hợp đồng dựa trên nguyên tắc định giá của markup và công thức định giá đã được thỏa thuận (Giá giao dịch = giá SunSirs + Markup).

Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc hoặc nhu cầu mua hàng, xin vui lòng liên hệ với SunSirs với support @ sunsirs.com.