SunSirs: 탄산 리튬 월간 전망: 수요 약화와 가격 지원이 사라지면서 공급 과잉이 looming

단기적으로 거시적 분위기가 개선되고 있어 상품가격의 전반적인 상승을 이끌고 있다.탄산 리튬가격 또는 강력한 운영, 시장 매크로 감정이 사라지면서, 리튬 가격은 다시 떨어질 것입니다.이러한 이유로 11 월 탄산 리튬 가격은 변동성이 있으며, 변동의 리듬은 먼저 상승하고 하락 할 것으로 예상됩니다.

1, 시장 리뷰

10 월 탄산 리튬 주요 계약의 거래 범위가 상승했습니다. 10 월에 탄산 리튬 수요는 적당한 성장을 유지했으며, 포부멘에서 리튬 추출은 용량 병목 현상에 직면하여 생산량이 약간 증가했습니다.소금 호수에서 많은 양의 새로운 용량이 가동되었지만, 그것은 여전히 올라가는 시간이 필요합니다.재고 감소가 더욱 확대됨에 따라 9 월에도 기본은 긴박한 균형 상태를 계속하고 있다.이달 상반기 동안 리튬 가격은 변동 운영을 유지했습니다.이달 중순부터 강시의 414 광산 폐쇄와 따뜻한 매크로 분위기로 시장 낙관론이 확산되고 리튬 가격은 상승 채널에 들어갔다.

2, 자원 끝의 교란이 끝났습니다.

2.1해외 광산은 생산 증가를 유지하고 있다.

이전에 생산을 중단했던 국내 광산들은 아직 재개되지 않아 수입 리튬광석에 대한 의존도가 높아지고 있다.최근 수입 리튬 광석의 가격은 주로 리튬 소금 가격에서 처리 수수료를 빼고 리튬 광산 가격이 리튬 소금 가격의 변동에 따라 결정되었습니다. 10 월 27 일 현재, 포부멘의 평균 CIF 가격은 $ 906 / 톤으로, 이달 초에 비해 7. 47% 증가했습니다.

수입으로는 국내 스포부멘에서 리튬 생산이 늘어나면서 해외 광석 수요가 증가해 9 월 스포부멘 리튬 수입량은 전월 대비 14. 75% 증가했다.

전반적으로, 최근 호주 광석 선적량은 회계 연도의 호주 광석 생산의 전반적인 증가를 아직 반영하지 않습니다.후속 출하가 다소 증가할 수 있으며 아프리카 광산의 출하가 크게 증가할 가능성과 결합하여 11 월에 들어오는 스포부멘은 전월에 비해 증가할 것으로 예상되며 스포부멘의 가격은 탄산 리튬 가격에 따라 조정될 것으로 예상된다.

2.2자원 끝의 교란은 끝났고 국내 광산 생산은 안정화되었습니다.

9 월에는 전기 폐쇄 광산의 광석 재고가 소모됨에 따라 국내 리튬 미카 광산 석 생산량은 전월 대비 약 6% 감소했고, 반면에 국내 포부멘 광산은 전월 대비 약 2% 증가하여 생산량이 계속 증가했다.

전체적으로 국내 리튬 - 마이카 광산은 꾸준히 생산하고 있으며 리튬아파타이트 광산은 생산량을 약간 줄이고 있습니다.

3, 탄산 리튬 공급은 성장을 유지합니다.

3.1국내 탄산 리튬 생산량 또는 월 대비 성장

10 월 리튬 가격의 강력한 실적으로 리튬 소금 공장은 생산에 대한 동기가 높으며 탄산 리튬 생산 증가는 기대에 부합하여 더욱 확장되었습니다. 10 월 첫 3 주 동안 탄산 리튬 생산량은 전월에 비해 5. 46% (또는 3, 264 톤) 증가했습니다.특히, 포부멘의 리튬 생산 라인은 9 월에 용량 병목에 도달했으며, 10 월에 새로운 생산 용량을 추가하면서 생산은 증가 추세를 유지했지만 성장률은 둔화되었습니다. 10 월 첫 3 주 동안, 포부멘의 리튬 생산은 3. 72% 증가했습니다.(또는 1, 415 톤) 전월에 비해; 미카에서 리튬 생산은 자원 끝에서 중단의 영향을 받았으며 10 월 첫 3 주 동안의 생산은 전월에 비해 기본적으로 평평했습니다; 소금 호수에서 리튬 생산의 측면에서, 3 분기 Wumian 소금 호수의 총 신규 생산 능력은 60, 000 톤이었고, 최근에 추가 된 12 과 결합, Zabuye 소금 호수의 생산 능력의 000, 000 톤과 Zangge 광산의 12, 000 톤의 소금 호수 생산 라인의 재개, 새로운 생산 능력은 계절에 반대하는 소금 호수 생산의 증가를 이끌었습니다. 10 월 첫 3 주 동안 소금 호수에서 리튬 생산량은 15. 66% 증가했습니다.(또는 1, 252 톤) 전월에 비해; 재활용에서 리튬 생산의 경우 리튬 소금 가격 상승으로 인해 젖은 방법 끝의 수익성이 향상되었지만 전력 배터리가 아직 집중 폐기기에 들어가지 않았기 때문에, 그리고 강력한 원자재 제약의 맥락에서 10 월 첫 3 주 동안 재활용으로 인한 리튬 생산량은 7. 35% (또는 410 톤) 증가했습니다.

전체적으로 황산 리튬 생산능력 확대와 소금호수 리튬 생산 라인의 램프업으로 국내 리튬 소금공장은 11 월에 증가세를 유지하고 있으며 생산량은 10 월과 동일할 수 있다.

3.2해외 소금 호수 생산 증가, 선적 회복

수입 측면에서 국내 탄산 리튬 수입은 주로 아르헨티나와 칠레의 소금 호수에서 수입되며, 광석에서 리튬 추출에 비해 비용에서 명확한 이점이 있지만 소금 호수에서 리튬 추출은 날씨 요인에 의해 쉽게 영향을 받아 생산의 큰 변동으로 이어집니다.칠레에서는 아타카마 소금호 프로젝트에서 ALB 의 리튬 소금 생산량은 2024 년에 약 70, 000 톤의 LCE (13, 000 톤의 리튬 금속 등가량) 에 달합니다.지방정책의 불확실성을 고려해 ALB 의 증산 계획이 연기됐다. SQM 은 아타카마 소금호수에서 210, 000 톤의 탄산리튬과 40, 000 톤의 수산화리튬 생산 능력을 보유하고 있으며, 2025 년에는 수산화리튬 생산 능력을 10 만 톤으로 늘릴 계획이다. 11 월 칠레에서 수입되는 리튬 소금의 양은 증가할 것으로 예상된다.

한편, 아르헨티나의 소금 호수에서는 Zijin Mining 소유의 Tres Quebradas 소금 호수 1 단계가 9 월부터 생산에 들어갔으며 연간 20, 000 톤의 계획 용량을 보유하고 있습니다.선적 일정 요인을 고려하면 11 월 아르헨티나 수입 증가는 더욱 분명해졌다.

전반적으로 11 월 아르헨티나 수입 증가는 분명하며 칠레 수입량이 증가할 것으로 예상되며 중국의 리튬 화학물질 수입은 전월 대비 크게 증가할 것으로 보인다.

4, 전력 성장 부족, 양극 성장의 둔화

4.1차별화된 터미널 수요

10 월, 많은 곳에서 신에너지 차량에 대한 "거래 인" 정책이 취소됨에 따라 전년 대비, 월별 대비 신에너지 차량 판매 성장률이 줄어들었습니다.중국자동차판매협회 (China Automobile Sales Association) 의 자료에 따르면 10 월 1 일부터 19 일까지 국내 신에너지 차량 판매량은 전년 대비 5% 증가했고, 전월 대비 2% 증가했다.에너지저장에서는 9 월 수여된 국내 에너지저장 프로젝트의 총 용량은 전월 대비 12. 39% 감소한 것으로 기대에 부합했다.

해외 전력을 놓고 보면 유럽연합 (EU) 의 차량 판매가 절정에 접어들고 있으며 플러그인 신에너지 차량 판매는 계절별로 증가하고 있다. 9 월에 플러그인 신에너지 차량 판매는 전월 대비 35. 65%, 전년 대비 33. 35% 증가했다.
또한 동남아시아와 북미의 일부 지역에서 국내 저렴한 신에너지 차량에 대한 수요가 증가하여 국내 신에너지 차량 수출의 전년 대비 성장률이 100% 로 증가했으며 월별 성장률은 기본적으로 평평하게 유지되었습니다.

또한 미국 측에서는 신에너지 차량에 대한 세금 감면과 보조금이 취소 전에 미리 잠겨있어 이후 신에너지 차량에 대한 수요가 일부 감소했습니다.

전반적으로 11 월 국내외의 전력 터미널 수요는 부진했지만 에너지 저장 설치에 대한 수요는 여전히 긍정적입니다.

4.2양극 생산 스케줄링 성장률은 전월에 비해 둔화됐다.

셀 생산의 관점에서 볼 때, 10 월 전원 단말기의 수요는 OEM (Original Equipment Manufacturer) 의 재고 구축에 의해 계절적으로 반등했습니다.그 결과 10 월에 리튬철인산염 (LFP) 전력전지 생산은 월월 대비 9. 1% 증가한 반면 니켈 - 코발트 - 알루미늄 (NCA) 전력전지 생산은 평평하게 유지됐다.에너지 저장 셀의 생산은 용량 병목 현상을 겪었으며 10 월에 에너지 저장 셀의 생산은 MoM 에 평평했습니다.수출 측면에서 EU 의 전력 터미널 수요는 9 월 계절적으로 반등했으며 미국의 보조금 정책이 단계적으로 폐지되기 전에 터미널 사전 주문을 생산하고 인도해야합니다.그 결과 9 월 전력전지의 수출은 MoM 대비 17. 1% 증가했다.에너지 저장 셀의 수출은 전 세계적으로 높은 에너지 저장 설치 수요를 배경으로 9 월에 21. 33 % MoM 증가했습니다. 11 월 양극 재료 생산은 전기에 비해 MoM 성장률이 크게 축소 될 것으로 예상되며, 리튬 가격에 대한 수요 측면의 지원은 완화 조짐을 보이고 있습니다.

5, 재고 감축 진행률 둔화

9 월과 10 월의 계절적 재고 인출은 10 월 23 일 현재 탄산 리튬 재고가 8 월 말보다 10, 800 톤 감소하여 작년 같은 기간에 비해 27. 07% 감소했으며 인출 속도는 예상대로되지 않았으며 리튬 가격에 대한 실제 지원은 제한적이었습니다.

전체적으로 11 월에 탄산 리튬의 공급과 수요가 모두 증가했지만 수요측의 성장이 좁혀 10 월에 비해 재고 감축률이 둔화되었습니다.

여섯 번째, Outlook

단기적으로 거시적 분위기가 개선되고 있어 상품가격의 전반적인 상승을 이끌고 있으며 탄산 리튬의 가격이 강해질 수 있습니다.시장의 매크로 감정이 사라지면서 리튬 가격은 다시 떨어질 수 있습니다.이러한 모든 요인을 고려하면 11 월 탄산 리튬 가격은 상승하고 하락하는 속도로 진동 추세를 보일 것으로 예상됩니다.

문의 사항이나 구매 요구 사항이 있으시면, SunSirs 에 문의해 주십시오. support@sunsirs.com.