SunSirs: 공급 수축과 결합된 에너지 저장 수요의 급증은 리튬 가격 상승 추세, 업계 전환점을 표시합니다.

Securities Market Weekly 에 따르면, 리튬 산업은 2025 년에 순환적 인 전환을 준비하고 있습니다.탄산 리튬 가격은 7 월부터 꾸준히 회복해 왔으며, 이 기간 동안 30% 이상의 상승을 축적하여 3 년간의 하락세를 성공적으로 극복했습니다.핵심 논리는 배터리 애플리케이션을 보완하는 에너지 저장 수요의 급증에 의해 주도되는 이중 엔진 성장에 있으며, 리튬 광산 회사의 자본 지출 감소로 인한 공급 성장 둔화와 결합되어 있습니다.이로 인해 산업은 2026 - 2027 년에 중요한 전환점이 예상되며 리튬 가격에 지속적인 상승 압력을 가속화하여 공급과 수요의 긴밀한 균형을 향해 나아갈 수 있습니다.

수요 측은 "배터리 애플리케이션의 안정적인 성장과 에너지 저장의 폭발적인 성장 " 이라는 이중 엔진 패턴을 보여준다.전력 배터리 부문은 국내 및 국제 시장에서 동기화 된 성장으로 이익을 얻었습니다.국내 ' 트레이드 인 ' 정책은 상당한 자극을 제공했으며, 2025 년 1 월부터 10 월까지 신에너지 차량의 누적 생산 및 판매는 각각 1301, 500 만 대와 1294, 300 만 대에 달하여 전년 대비 32% 이상 증가했습니다. 10 월 신에너지 차량은 51. 6% 의 시장 점유율을 처음으로 절반 이상 차지했다.상용차는 신에너지 중형 트럭이 같은 기간에 136, 900 대를 판매하면서 뛰어난 성과를 거두었으며 전년 대비 192% 의 엄청난 증가를 기록했습니다.그들의 시장 보급률은 2024 년 14% 에서 29% 로 증가했으며, 2030 년까지 60% 를 초과할 것으로 예상되며, 이는 672 GWh 의 리튬 배터리 수요 잠재력에 해당한다.해외 시장은 함께 회복하고 있다.유럽 9 개 주요 시장에서 신에너지 차량 판매는 첫 3 분기 전년 동기 대비 30. 2% 성장했다.영국, 프랑스, 이탈리아는 전기차에 대한 보조금을 복원했고, 폭스바겐과 같은 자동차 제조업체들은 가격 할인을 도입했다. 4 분기부터 신세대 모델의 대량 생산은 수요를 더욱 끌어올릴 것이다.

에너지 저장 시장은 리튬 수요의 새로운 성장 원동력으로 부상했으며, 정책과 시장 힘에 의해 급속한 확장을 경험했습니다. 2025 년 9 월 말까지 중국의 신규 에너지 저장 설치 용량은 100 GW 를 초과하여 전 세계 총 용량의 40% 이상을 차지했으며, 이는 13 차 5 개년 계획 기간 말보다 30 배 이상 증가한 수치이다.에너지 저장 배터리 출하량은 첫 3 분기 동안 430 GWh 에 달하여 2024 년 전체의 130% 를 초과했으며 전력 저장 및 주거용 저장은 시장의 90% 이상을 차지했습니다.정책적 지원은 계속 강화되고 있다.신에너지 저장 확장 (2025 - 2027) 의 행동계획 (Action Plan for Scaling Up New Energy Storage, 2025 - 2027) 은 2027 년까지 180 GW 의 설치 용량 목표를 설정하여 약 2500 억 위안의 직접 투자를 촉진합니다.입찰 데이터에 따르면 에너지 저장 EPC 프로젝트는 2025 년 상반기에 80 GWh 의 용량을 확보했으며 1 월부터 8 월까지 51. 3 GWh 를 그리드에 연결했습니다.연간 입찰량은 200 GWh 를 초과하고 설치 용량은 149 GWh 에 도달 할 것으로 예상됩니다. 2026 년에는 설치 용량이 203 GWh 로 증가하여 전년 대비 36. 24 % 의 성장률을 나타낼 것으로 예상됩니다.해외 시장도 견고한 성장을 보이고 있다.유럽과 아프리카 신흥 시장의 수요 급증과 결합하여 미국의 설치 서두르는 것은 전 세계 에너지 저장 배터리 수요를 주도하고 있습니다.이는 2025 년에 550 GWh 에 도달 할 것으로 예상되며 (연간 70% 증가) 2026 년에는 770 GWh 로 증가 할 것으로 예상됩니다.태양광 (PV) 시스템 통합 요구 사항과 결합하여, PV 통합 에너지 저장에 대한 누적 수요는 2030 년까지 1, 500 GWh 에 도달 할 것으로 예상됩니다.전체적으로 전 세계 동적 스토리지 수요는 2025 년에 1, 950 GWh 를 초과할 것으로 예상되며 (전년 대비 42% 증가) 2026 년에는 2, 482 GWh 로 증가할 것으로 예상된다 (전년 대비 26% 증가).

공급의 축소가 점점 더 분명해지고 있어 공급과 수요의 균형이 빡빡하게 되고 있다. 3 년간의 가격 하락 이후 전 세계 리튬 자원 회사들의 자본 지출은 계속해서 줄어들고 있으며 신규 용량 프로젝트는 급격히 감소하고 있다.중장기적으로 볼 때, 2026 년부터 2028 년까지의 공급 성장률 둔화는 불가피하다.중립적 예측 하에서, 2025 - 2027 년의 공급 성장률은 각각 22%, 22%, 15% 로 예상되며, 2027 년은 공급 - 수요 역학에서 순환적 전환점을 표시할 가능성이 높습니다.이러한 공급 성장의 특정 둔화는 강력한 수요 확장과 극명하게 대조되어 리튬 가격 상승을 더욱 강화합니다.

시장 데이터는 업계의 회복 모멘텀을 확인했습니다. 2025 년 10 월 30 일, 탄산 리튬 선물 가격은 톤당 8 만 위안을 초과했으며, 12 월 초까지 주요 선물 계약은 톤당 97, 006 위안에 도달했습니다.기관의 예측은 전 세계 에너지 저장 출하량이 2026 년에 전년 대비 40% 이상 증가할 것으로 예상되며 전기 자동차 판매량은 2485 만 대에 달할 것으로 예상됩니다 (전년 대비 17% 증가).탄산 리튬의 평균 가격은 톤당 8 만 위안으로 안정될 것으로 예상됩니다.업계의 경우, 공급 - 수요 기본 사항의 지속적인 개선은 저비용과 고품질의 광산 자산을 가진 리튬 회사의 재평가를 이끌 것입니다.공급 - 수요 전환점의 시기와 해외 용량 확장의 속도를 포함한 주요 초점 영역으로 새로운 산업 호황주기가 다가오고 있습니다.

벤치마크 가격을 제공하는 통합 인터넷 플랫폼으로서, 12 월 3 일 SunSirs 의 리튬 탄산염 (배터리 등급) 의 벤치마크 가격은 94, 366. 67 RMB / 톤으로 월 초 (93, 266. 67 RMB / 톤) 에 비해 1. 18% 증가했습니다.

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