SunSirs : 상승하는 금 가격의 그림자 속에서 세계 경제 전망

2025 년에 금은 역사적인 황소시장을 경험했으며, 국제 금 가격은 한 해 동안 약 70% 이상 상승했습니다.이러한 급증은 지난 몇 년 동안 축적된 가격 상승 모멘텀을 풀었을 뿐만 아니라 현재 세계 경제의 여러 가지 곤경에 의해 촉매되었습니다.국제질서의 심도적인 구조조정을 배경으로 세계 발전의 신뢰의 큰 변화, 세계 경제 전망의 잠재적 위험, 역사적 순환의 미묘한 반영은 모두 금의 ' 릴리 ' 에 반영되어 있다.

국제 금가 역사적인 황소시장을 열고 있다.

2025 년에는 금 가격이 급등하여 1979 년 석유 위기 이후 가장 큰 상승을 기록했다.금 선물과 현물 금은 모두 연말에 온스당 4, 600 달러에 육박하여 수십 년 만에 가장 큰 황소시장을 열었습니다.

데이터 분석을 통해 현재 금 가격은 2019 년 하반기에 점차 상승 궤도에 들어갔으며 연간 약 18% 의 상승률을 보였다. 2020 년부터 2023 년까지 국제 금 가격은 여러 차례 2, 000 달러를 넘어섰는데, 이는 COVID - 19 전염병의 전 세계적으로 확산, 세계 경제에 대한 충격, 긴장된 지정학적 상황, 그리고 연방준비제도이사회 (Federal Reserve) 의 양적완화 (quantitative easing) 의 시행으로 표시된 시기였다.연간 성장률 측면에서 볼 때, 국제 금 가격은 2020 년과 2024 년에 모두 25% 이상 상승했습니다. 2025 년에 들어서면서 금 가격은 급등하여 3 월 3, 000 달러, 10 월 4, 000 달러를 돌파하고 연말까지 4, 600 달러에 육박하는 신기록을 기록했다.

금시장에 힘입어 다른 귀금속의 가격도 상승했다.국제 은 선물 가격은 한때 온스당 80 달러를 넘어 올해 약 150% 상승했다.플래티넘 선물의 가격이 사상 최고치를 치솟아 온스당 2300 달러의 마크를 처음으로 돌파했다.또한 구리 가격은 올해에도 계속 상승해 누적 40% 가까이 상승해 사상 최고치를 기록했다.

역사적 추세를 살펴보면, 2025 년 금가격의 급격한 상승은 강력한 글로벌 위험 회피와 불충분한 경제적 자신감을 나타냅니다.그러나 여러 국제기구의 예측에 따르면 세계 경제 성장률은 2025 년과 2026 년에 크게 둔화되지 않을 것입니다.분석에 따르면 현재 세계 경제에 대한 주요 위험은 주로 미국이 시작한 관세 전쟁과 지정학적 갈등으로 인한 긴장된 세계 무역 상황과 같은 요인에서 비롯된 것으로 보인다.

여러 가지 요인이 금값의 상승을 촉진시켰다.

금은 최근 몇 년간 탁월한 투자 범주가 되었는데, 이는 전 세계적으로 위험 회피 수요의 증가를 반영할 뿐만 아니라 미국 달러의 신용도 하락세를 나타낸다.전 세계의 공식 투자자와 민간 투자자는 위험을 헤지하는 중요한 선택으로 금을보고 있습니다.

헤지 기능은 금의 중요한 가치이며, 위험은 항상 금 가격을 상승시키는 "키워드" 가되었습니다. 2019 년부터 2020 년까지 발생한 이번 황소 시장은 주로 전염병 발발과 세계 경제가 직면한 경기 침체 위험으로 인해 발생했다. 2022 년 러시아 - 우크라이나 분쟁은 지정학적 위험을 심화시켰고 미국과 서방 국가들이 러시아 외환 보유고를 동결한 것은 미국의 신용 위험을 촉발시켰다. 2025 년 미국은 세계 무역과 공급망의 위험을 악화시키는 대규모 관세 전쟁을 벌였다.미국 정부의 ' 셧다운 ', 침체된 유럽 경제, 일본의 경제정책 딜레마, 지속적인 지정학적 갈등과 같은 요인들이 결합하여 안전한 피난처로서의 금에 대한 시장 수요를 증가시켰다.

일련의 위험들 중에서 미국 달러의 신용 위험은 금 가격 상승의 중요한 원동력이다.미국이 러시아 등 해외 자산을 동결하는 데 앞장서든, 달러의 국제적 지위를 이용해 ' 유동성 방출 ' 과 ' 유동성 철수 ' 의 통화정책을 통해 국내 경제문제를 세계로 전가하든, 달러의 신용위험은 이미 완전히 드러났다.게다가 미국 정부는 차입에 중독되어 있으며, 미국 부채의 지속 불가능성은 미국 달러의 신용을 크게 손상시켰다.국제결제은행 (Bank for International Settlements) 의 보고서에 따르면 세계 중앙은행의 외환보유액에서 달러의 비중은 세기 초 70% 이상에서 최근 58% 로 떨어졌다.

미국 달러의 신용 위험을 막기 위해 세계 각국 정부와 주요 중앙은행들은 최근 몇 년간 준비금의 다각화 추진을 가속화해 금 보유액을 대대적으로 늘리고 있어 금가 상승의 중요한 힘이 되었다. 2025 년 6 월 유럽중앙은행이 발표한 보고서에 따르면, 시장가격으로 계산하면 2024 년 세계 중앙은행 준비금에서 금의 점유율은 20% 로 증가하여 유로화의 16% 를 넘어 미국 달러에 이어 세계에서 두 번째로 큰 준비금 자산이 되었다. 전 세계 중앙은행들의 금 순매입도 3 년 연속 1000 톤을 넘어 사상 기록을 세웠다.

투자보호 기능이 금값 상승에 기여했다.연방준비제도이사회 (Federal Reserve) 는 2024 년 9 월 현재 금리 인하주기를 시작해 지금까지 6 차례 금리를 인하해 달러 자산의 매력을 감소시키고 달러로 표시된 금값을 상승시켰다. 2025 년 이후 미국 달러는 약세를 보이고 있으며, 달러 지수는 연간 누적적으로 거의 10% 하락했다.금가격의 강세와 함께 전 세계 금거래기금 (ETF) 의 규모가 크게 확대됐다.이 모든 것이 금 가격을 지원하고 더 많은 투자자가 금으로 전환하도록 유도했습니다.

금가격 상승의 경제적 ' 순환법칙 '

곤란한 때는 금, 번영한 때는 수집품. "이 투자 격언은 금과 현재 상황 사이의 연관성을 암시합니다.인류 역사상 전통적인 안전한 자산으로서, 금은 종종 얽혀있는 변화와 혼란의시기에 투자자에게 더 선호됩니다.금가격의 급등에 대한 중요한 요인과 유도 요인을 분류하면 어느 정도 세계 경제의 추세에 대한 통찰력을 제공 할 수 있습니다.

그것의 자연적 재능과 부족으로 인해, 금은 오랫동안 인간 사회에서 화폐로 기능하여 사회적 부를 저장하는 수단, 가치의 척도 및 순환 매체로 기능했습니다.경제와 사회의 발전에 따라 금은 더 이상 직접적으로 통화 역할을하지 않지만 금본위제는 1971 년 미국이 미국 달러와 금의 분리를 발표 할 때까지 통화 시스템에서 "밸러스트 돌" 역할을했습니다.금의 화폐적 기능은 사라졌지만, 다양한 위기 속에서 위험을 헤지하고 투자에서 가치를 보존하는 기능은 강화되었습니다.

전반적으로, 경제 성장 기간 동안, 위험 자산에 대한 시장 선호도가 증가하여 주식 시장과 같은 투자 분야로 더 많은 자금이 유입됩니다.금에 대한 안전한 수요는 상대적으로 감소하고 있으며 금 가격은 대부분 상대적으로 안정적이거나 하락 단계에 있습니다.경제가 위기나 주요 도전에 직면했을 때, 투자자들은 보존과 헤지를 위해 금을 더 많이 선택하여 금 가격을 상승시킵니다.

1970 년대와 1980 년대에 지정학적 갈등과 지역 전쟁으로 인해 세계는 여러 차례 석유 위기를 겪었고 세계 경제는 경기 침체에 빠지면서 금값이 여러 번 급등했습니다. 1980 년경의 두 번째 석유 위기 동안, 금 가격은 온스당 850 달러의 사상 최고치를 기록했고, 은 가격은 온스당 거의 50 달러까지 상승했다.냉전이 끝난 후 세계 경제 교류가 점차 활발해졌고 세계 경제는 점차 상승주기에 들어갔다. 1999 년에 국제 금 가격은 온스당 약 250 달러로 떨어졌다.당시 경제 세계화와 기술 발전이 가속화되는 시대에 ' 잠재력이 부족한 투자 ' 인 금에 대한 투자자들의 열정은 분명히 식었다.

세계 경제는 10 년 동안 급속한 발전을 경험했습니다. 2007 년까지 미국의 서브프라임 모기지 위기가 확산되어 세계 경제가 경기 침체로 몰려가는 세계적인 금융 위기를 촉발시켰다.금 가격은 올랐으며 2011 년에는 온스당 1, 900 달러의 사상 최고치를 기록했습니다.세계 경제가 회복됨에 따라 금 가격은 점차 하락하여 2015 년까지 온스당 1, 000 달러 수준에 도달했습니다.

현재의 금 가격 상승은 경제적 어려움, 지정학적 갈등, 무역 위험, 미국 달러 신용의 손실을 포함하여 복잡한 원인을 가지고 있습니다.그 뒤에는 세기의 변화의 가속화 된 진화와 세계가 격변과 변혁의 새로운 시기를 접어들었다는 근본적인 논리가 있습니다.세계 경제는 단기적으로 하락주기에 진입하지 않을 수도 있지만, 그 발전 과정은 매우 복잡한 여러 게임을 포함 할 것입니다.유럽 웹사이트 * Modern Diplomacy * 의 기사가 말했듯이, 금은 순환적 헤지 도구가 아니라 중요한 장기 자산으로 진화 할 것입니다.

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