SunSirs : 화학 물질에 대한 자본 풍요 - 하지만 산업은 준비되어 있습니까?
January 30 2026 09:48:42 China Energy Network (lkhu)
리드: 지난 주 자본 유입으로 화학 선물 부문에서 감정이 급증하여 시장에서 다양한 의견을 이끌어 냈습니다.업계 분석가들은 "미국 판매" 광란 속에서 자본이 더 안전한 피난처 자산을 찾고 있으며, 중국에 전진하는 이유는 장단점을 고려한 후 중국이 폭풍의 중심에 있지 않기 때문이라고 지적합니다.역사적으로, 금과 원유 사이에는 오랫동안 고정된 상관관계가 있었다.금값이 급등하면서 원유가격이 크게 과소평가되고 화학제품의 가치가격이 재구성되고 있다.장기적인 관점에서 볼 때, 건전한 장기적인 논리, 스토리 및 내레이션, 특히 아로마틱의 첫 번째 계층과 그들의 다운스트림 폴리에스테르 시리즈를 가진 제품은 계속 지원을받을 것으로 예상됩니다.단기적으로, 설 전의 비수기가 있기 때문에 선물에서 현물 시장으로의 가치 도약을 달성하는 것은 매우 어려울 것입니다.축제 전 2 주 동안 자본이 이익을 가져와 철수하고 하류 부문이 집중된 부정적인 피드백을 경험하는 비극적 인 시나리오에 대해 조심해야합니다.
지난 주말 화학산업의 선물 품종이 총체적으로 급증한 가운데, 시장에서는 순환적 관점에서 보면 화학산업의 5 년주기가 다가왔고, 기대적 관점에서 볼 때 용량확장주기가 불일치라는 다양한 의견이 나오고 있다.(PTA 와 같은); 평가 관점에서 볼 때, 높은 가치의 비철 금속에서 자금이 저가치 화학 물질로 흐르고 있습니다. 이벤트 중심의 관점에서 볼 때, 해외 및 국내 공장은 집중적인 유지 보수 또는 폐쇄 (합성 고무, 스티렌 및 에틸렌 글리콜) 를 겪었습니다.
아로마틱 체인 Aromatic chain
폴리에스테르 체인
메탄올 - 올레핀 사슬
해외 매크로: ' 미국 판매 ' 광란 속에서, 펀드는 안전한 피난처 자산을 찾는다.
국제 지정학적 위기가 심화되었다.최근 트럼프 미국 대통령은 유럽 8 개국에 10% 의 관세를 부과했지만 나중에 극적으로 철회되었습니다.그러나 그린란드에 대한 지정학적 갈등은 일본 정부 채권의 급락과 결합하여 "미국 자산 매각" 광기를 촉발 시켰습니다.금과 은은 모두 "달 샷" 롤업에 착수하면서 안전 피난처 자산의 강도가 시장의 기대를 초과했습니다.금은 5, 000 마커를 넘어섰고, 은은은 100 마커를 돌파했다.
한편, 중국 주식시장으로의 자본 유입은 사상 최고치를 기록했다.중국으로 막대한 자본 유입의 이유는, 장단점을 고려한 후, 중국이 폭풍의 중심에 있지 않기 때문이다.
앵커 변경: 원유가 크게 과소 평가되고 화학 제품의 가치는 재구성되고 있습니다.
과거에는 금과 원유 사이에는 장기적으로 고정된 상관관계가 있었는데, 금 / 원유 비율은 약 15. 5 : 1 이었다.그러나 금 가격의 급증으로 인해 현재 비율은 81 : 1 입니다.국제 원유 시장은 최근 약간의 상승세를 보이고 있지만 전체적으로 여전히 바닥을 내리는 단계에 있다.트럼프 미국 대통령이 중간선거를 앞두고 원유 가격을 억제할 것이라는 것은 의심의 여지가 없다.
국내 화학 제품, 특히 석유 기반 제품의 비용, 이익 및 가격은 오랫동안 국제 원유와 연결되어 있습니다.원유가 심각하게 과소평가되면 화학제품의 평가가 재구성된다.그러나 특정 가치 범위는 시장과 자본의 런인 및 이중 선택이 필요합니다.장기적으로 볼 때, 좋은 스토리를 가진 제품, 아로마틱의 첫 번째 계층 및 다운스트림 폴리에스테르 시리즈는 계속 지원받을 것으로 예상됩니다.두 번째 계층인 메탄올과 고무는 변동 범위가 심화될 수 있으며, 위험 관리는 이를 따라야 한다.
시장 병목 현상 : 설 전 비수기 선물에서 현물 상품으로의 가치 도약은 어떻게 달성 할 수 있습니까?
2025 년 화학 시장은 현실에서 약한 기본과 강한 정책 기대의 상황에서 대부분의 시간 동안 좁은 변동 범위에있을 것입니다.예상보다 낮은 정책에 의해 상승하는 높이는 단단히 제한됩니다.현재 자금의 유입은 선물 시장에 전환점을 가져 왔지만 선물에서 현물 상품으로의 자금 흐름에 대한 임계값은 크게 높아질 것입니다.또한, 기초의 관점에서 볼 때, 이 타이밍은 일년 내내 수요가 가장 낮은 지점입니다.다운스트림 공장은 연휴를 맞아 잇달아 문을 닫으며, 마지막 물결만 연휴 전 구매가 이루어진다.단기적으로 현물시장은 수동적으로 가격 상승과 볼륨 감소를 볼 수 있을 것으로 예상된다.우리는 특히 휴일 전에 지난 2 주 동안 자금이 현금화되고 인출되고 하류 부문이 집중적으로 부정적인 피드백을 경험하는 비극적 인 상황에 대해 경계해야합니다.
문의 사항이나 구매 요구 사항이 있으시면, SunSirs 에 문의해 주십시오. support@sunsirs.com.
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