SunSirs: Se espera que el precio del GLP suba en 2024 o continuará en 2025

Según el Sistema de Análisis del Mercado de Productos Básicos de SunSirs, el mercado de GLP (gas licuado de petróleo) mostró una tendencia alcista fluctuante en 2024.Aunque los precios cayeron durante ciertos períodos, en general, los precios continuaron aumentando.Tomando como ejemplo el mercado civil de GLP en Shandong, el precio promedio a principios de año fue de 4960 RMB/tonelada, y el precio promedio al final del año fue de 5,020 RMB/tonelada, con un aumento interanual del 1.21%.

1. Revisión del mercado de GLP en 2024

Análisis de tendencias por trimestres:

P1: El mercado doméstico de GLP mostró una estrecha gama de fluctuaciones, con un aumento limitado en el volumen de transacciones.El mercado en general está sobreabastecido, con una amplia oferta de las refinerías, pero un aumento limitado de la demanda terminal, lo que dificulta el aumento de los precios de mercado.El precio promedio de este trimestre es de 4.939 RMB/tonelada, una disminución de 271 RMB/tonelada o 5.20% en comparación con el trimestre anterior; Una disminución interanual de 681 RMB/tonelada, una disminución del 12,12%.

La demanda de materias primas de petróleo componente en el mercado del norte está mejorando, y el precio del gas crudo está respaldado por esto, mostrando resistencia a la caída de los precios internos del gas.En enero de 2024, el precio de producción de GLP en Shandong se situó en un nivel relativamente alto, de 4.960 RMB/tonelada.A partir de febrero, el precio disminuyó gradualmente, y durante abril, la disminución fue más significativa, con una caída del precio de 4.910 RMB/tonelada.

Segundo y tercer trimestre: Se impulsa la demanda de importaciones de la India. El aumento de las importaciones de GLP de la India está correlacionado positivamente con los precios del GLP de Arabia Saudita, lo que hace subir los precios del GLP y fortalece la tendencia alcista del mercado.A pesar de las fluctuaciones en el mercado del petróleo crudo, el mercado de GLP ha tenido un desempeño constante respaldado por la demanda de importaciones de la India.Entre las razones del crecimiento de la demanda de importaciones de la India figuran el aumento de la demanda interna, la insuficiente capacidad de producción, las ventajas de los precios internacionales y la promoción de políticas.Después de entrar en mayo, el precio comenzó a repuntar y alcanzó un punto relativamente alto en junio, con un aumento de precio de 5.152 RMB/tonelada.De julio a octubre, los precios volvieron a mostrar una tendencia a la baja, con una caída significativa de 4.887 RMB/tonelada entre agosto y octubre.

Cuarto trimestre: Volatilidad del mercado, alternancia de tensión y equilibrio entre la oferta y la demanda.El clima frío ha provocado un aumento de la demanda, la capacidad de producción y la reposición de las importaciones, lo que ha exacerbado las fluctuaciones de los precios.Factores como los precios del mercado internacional y los precios del petróleo se transmiten al mercado interno, afectando el precio del GLP.Los requisitos políticos y medioambientales han aumentado, y la demanda de energía limpia a partir de GLP ha aumentado, pero la estructura de la demanda ha cambiado.La diversificación de la competencia en el mercado conduce a fluctuaciones de precios. Los precios del GLP fluctuaron al alza en el cuarto trimestre, influenciados por múltiples factores.En noviembre y diciembre, los precios repuntaron ligeramente, pero en general siguen estando por debajo del nivel de principios de año, con un repunte de 4.995 RMB/tonelada a finales de año.

1. Perspectivas de suministro para 2025

En el marco de la estrategia de carbono dual, el ajuste de la estructura energética se está acelerando y la tendencia de "reducir el petróleo y aumentar la producción" se está volviendo más pronunciada.Se espera que la producción de GLP aumente.

Afectados por los precios internacionales del petróleo:

El precio de mercado del GLP se ve muy afectado por las fluctuaciones de los precios internacionales del petróleo.Cuando los precios internacionales del petróleo suben, los precios del GLP también pueden aumentar en consecuencia; viceversa.

De enero a octubre de 2024, la producción de GLP fue de 45,08 millones de toneladas, un aumento del 4,6% interanual.En los últimos dos años, debido al impacto del aligeramiento del petróleo crudo, la capacidad de producción de las unidades de reformado de las refinerías principales y locales ha aumentado.Debido a la demanda generalizada de la industria química del GLP, las refinerías han aumentado su producción y exportación de GLP.Del 6,6% de la producción de GLP en 2020 al 7,61% en 2024.In el contexto de la estrategia de carbono dual de China, el ritmo de ajuste de la estructura energética se acelerará y "reducir el petróleo y aumentar la producción" también se convertirá en la dirección de desarrollo de la industria petrolera.Se espera que la producción de GLP continúe mostrando una tendencia al alza.

Distribución de la producción en las principales regiones

De enero a octubre de 2024, la proporción de producción de gas licuado de petróleo en China fue más alta en la región de China Oriental, que representa alrededor del 54,41%, seguida de la región de China Meridional, que representa el 17,84%.

Distribución de la producción por regiones

Las tres principales provincias y ciudades de China con producción acumulada de gas licuado de petróleo de enero a octubre de 2024 son la provincia de Shandong, la provincia de Zhejiang y la provincia de Guangdong, con una producción de 10,537 millones de toneladas, 9,347 millones de toneladas y 5,756 millones de toneladas.

Cambios generales de capacidad en 2024

Hay tres conjuntos de unidades de refinación planeadas para ser puestas en operación en China, con un total de 31 millones de toneladas de nueva capacidad de refinación, incluyendo un aumento de 1,55-2,17 millones de toneladas en la capacidad de producción de GLP.El 19 de diciembre, se puso en funcionamiento la segunda fase de la planta de expansión de Zhenhai Refining and Chemical, con una capacidad de refinación adicional de 20 millones de toneladas y un aumento en la capacidad de producción de GLP de 1-1,4 millones de toneladas.

En 2024, está previsto que se pongan en funcionamiento varios conjuntos de unidades de refinación en China, incluidas las unidades de 10 millones de toneladas/año de Yulong Petrochemical Phase I y Phase II, que ya se han puesto en funcionamiento.Instalación de renovación y expansión de la Fase II de Refinación y Productos Químicos de Zhenhai.La puesta en marcha de estos proyectos ha incrementado significativamente el suministro teórico de GLP.

En los próximos cinco años (2025-2030), se espera que la capacidad de producción nacional de GLP aumente entre 3,35 y 4,69 millones de toneladas al año.La mayoría de las plantas químicas y de refinación integradas están equipadas con instalaciones de procesamiento profundo aguas abajo, y los recursos de GLP se subdividen y utilizan constantemente, lo que lleva a un aumento continuo de la demanda de productos químicos.Se espera que la circulación de recursos de GLP en el mercado interno pueda disminuir de 2025 a 2030.

Situación de las importaciones: mantener un crecimiento positivo

De enero a octubre de 2024, el volumen de importación de GLP fue de 30,23 millones de toneladas, un aumento del 9,5% interanual.

1. Perspectivas y previsiones de la demanda para 2025

Demanda de combustión: la proporción de la demanda de combustión presenta un patrón estructural

En el consumo de GLP de China, la proporción de aplicaciones químicas supera a la de combustión.El consumo de combustión representa alrededor del 40%, y aumenta en invierno debido al aumento de la demanda de calefacción, lo que lleva a un aumento de la demanda civil.El uso comercial se ve muy afectado por los días festivos, con una disminución después del Año Nuevo y un aumento gradual antes de las vacaciones.

El consumo de quema sigue siendo la demanda básica, con efectos estacionales y festivos, y tiene un pequeño impacto en el impulso de los precios.

El extremo químico se ha convertido en un impulsor marginal de la demanda, especialmente para las unidades de procesamiento profundo de propano.

El consumo de GLP en China muestra una situación en la que la industria química es mayor que la combustión.El consumo total de combustión de GLP se está reduciendo, representando actualmente alrededor del 40%.El consumo de combustión muestra un aumento en la demanda de calefacción en invierno, lo que lleva a un aumento correspondiente en la demanda civil.

Demanda de PDH -6 nuevas unidades de PDH que se pondrán en funcionamiento en 2024

En la actualidad, la capacidad total de producción de dispositivos PDH en China es de 37 juegos, con una capacidad de producción total de 21,52 millones de toneladas.

En el consumo de GLP de China, la proporción de aplicaciones químicas supera a la de combustión.El consumo de combustión representa alrededor del 40%, y aumenta en invierno debido al aumento de la demanda de calefacción, lo que lleva a un aumento de la demanda civil.El uso comercial se ve muy afectado por los días festivos, con una disminución después del Año Nuevo y un aumento gradual antes de las vacaciones.Planeamos poner en funcionamiento 10 conjuntos de equipos en 2024, con una capacidad de producción total de 7,55 millones de toneladas.Pero se pusieron en funcionamiento con éxito 6 conjuntos, con una capacidad de producción total de 4,25 millones de toneladas y una tasa de finalización del 56%.

Crecimiento de la demanda y proceso de urbanización:

Crecimiento de la demanda:

Como una de las principales provincias económicas de China, Shandong ha experimentado un crecimiento continuo en la producción industrial y la demanda de combustible civil.Especialmente con la aceleración de la urbanización y la mejora del nivel de vida de los residentes, la demanda de GLP en combustible civil y catering comercial sigue aumentando.Se espera que su demanda siga creciendo en 2025.

Al mismo tiempo, la demanda de materias primas de GLP en la industria química también está aumentando, y los procesos de producción como la deshidrogenación a propileno requieren una gran cantidad de GLP como materia prima.

1. Balance de oferta y demanda y previsión de GLP en 2025

Existe una estrecha correlación entre el precio del gas licuado de petróleo y los precios internacionales del petróleo crudo, y los dos muestran una tendencia de correlación positiva, es decir, a medida que fluctúan los precios internacionales del petróleo crudo, el precio del gas licuado de petróleo también se ajustará en consecuencia.Según las predicciones de la Agencia Internacional de la Energía y los principales bancos de inversión, la oferta mundial de petróleo superará la demanda en más de un millón de barriles para 2025, lo que podría provocar una presión a la baja sobre los precios del petróleo.La caída de los precios internacionales del crudo afectará directamente el precio del gas licuado de petróleo.Se espera que el precio del gas licuado de petróleo también se vea afectado en cierta medida en 2025, y puede mostrar una tendencia fluctuante a la baja.

Cambios estacionales:

Los precios del mercado del GLP también presentan fluctuaciones estacionales. Por lo general, en invierno y primavera, debido al aumento de la demanda de calefacción y cocina, los precios del GLP pueden aumentar; En verano y otoño, debido a la demanda relativamente reducida, los precios pueden bajar.

Con base en los datos anteriores, se prevé que el futuro del GLP en 2025 se resumirá de la siguiente manera:

En 2025, la demanda de GLP experimentará un ajuste estructural, con un consumo total estable y un crecimiento positivo de la oferta.En la primera mitad del año, la demanda puede disminuir mientras que la oferta aumenta, lo que resulta en un frágil equilibrio entre la oferta y la demanda.La incertidumbre por el lado de la oferta aumentará en la segunda mitad del año, y la tensión entre la oferta y la demanda puede intensificarse.La brecha de demanda se basa principalmente en las importaciones, y se espera que el precio interno del GLP disminuya en torno a la fluctuación de los precios internacionales del petróleo en 2025, siguiendo de cerca el ritmo del gas importado, mostrando cambios de tendencia estacional.En la primera mitad del año, fluctuó a la baja y aumentó gradualmente en la segunda mitad del año, con un nivel alto que apareció en el tercer trimestre, y el principal rango de fluctuación está entre 4.000-5.500 RMB/tonelada.

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