SunSirs: El coque de petróleo de China cae a un mínimo de tres años en 2024 y el mercado puede mejorar en 2025

Según el Sistema de Análisis del Mercado de Productos Básicos de SunSirs, el precio del coque de petróleo refinado localmente primero aumentará y luego bajará en 2024, y aumentará después de detener la caída en el cuarto trimestre.El 1 de enero, el precio principal del coque de petróleo refinado fue de 1.720,00 RMB/tonelada, y al 31 de diciembre, el precio del mercado principal se situó en torno a los 1.615,00 RMB/tonelada, con un descenso anual del 6,10%; Entre ellos, el precio más alto de 2024 se situó en torno a los 1.822,50 RMB/tonelada el 26 de enero, y el precio más bajo fue de 1.428,50 RMB/tonelada el 29 de septiembre, con una amplitud anual máxima del 21,62%.

En enero, el inventario de las empresas de refinación locales era bajo, las empresas transformadoras se abastecieron antes de las vacaciones, las refinerías enviaron activamente, las transacciones fueron buenas y el precio del coque de petróleo siguió aumentando.De febrero a septiembre, las empresas de refinación locales entraron gradualmente en la temporada de mantenimiento, pero el puerto redujo activamente el inventario, junto con la adquisición limitada de aguas abajo, se espera que el mercado continúe disminuyendo.De octubre a diciembre, el carbono aguas abajo y los materiales de electrodos negativos recibidos activamente, junto con la escasez de recursos del mercado de coque esponjoso con bajo contenido de azufre en los puertos, la situación del mercado se impulsó positivamente.

Forecast of Petroleum Coke Market in 2025

En términos de costo:

En términos de costo, los precios del petróleo crudo son un factor importante que afecta el precio del coque de petróleo, y la incertidumbre de los precios futuros del petróleo crudo provocará fluctuaciones en los precios del coque de petróleo.En 2024, bajo la influencia de los fundamentos geopolíticos, macroeconómicos y de oferta y demanda, el petróleo crudo internacional saldrá de una tendencia de subida y bajada, fluctuación y reducción gradual, y los precios del petróleo volverán gradualmente a los fundamentos.El entorno externo en el que opera el petróleo crudo en 2025 sigue siendo bastante complejo, con situaciones geopolíticas intrincadas, que tendrán un impacto directo en los precios del petróleo de vez en cuando, lo que provocará fluctuaciones más drásticas en los precios del petróleo.Se espera que el precio medio del petróleo en 2025 siga siendo ligeramente superior al de 2024, pero debido a las limitaciones de la demanda, no habrá mucho margen para las fluctuaciones de los precios del petróleo.

En cuanto a la oferta:

Capacidad de procesamiento de la unidad de coquización retardada en China

En 2024, la capacidad total de producción de coquización retrasada en China alcanzó los 145,95 millones de toneladas al año, de las cuales la proporción de unidades de coquización retrasada en las refinerías locales alcanzó el 47%, la proporción de unidades de coquización retrasada en las refinerías de Sinopec alcanzó el 32%, la proporción de unidades de coquización retrasada en PetroChina alcanzó el 15% y la proporción de unidades de coquización retrasada en CNOOC alcanzó el 6%.Se espera que la capacidad total de producción de coque retardado en China sea de alrededor de 146 millones de toneladas por año para 2025.

Producción de coque de petróleo de China

Según datos de la Oficina Nacional de Estadísticas, la producción acumulada de coque de petróleo de enero a noviembre de 2024 fue de 30.133 millones de toneladas, una disminución interanual del 0,6%.2024 es un año importante para el mantenimiento de las refinerías y, a excepción del primer trimestre, la producción mensual de coque de petróleo de China es significativamente inferior a la de 2023.Se espera que la producción total de coque de petróleo ronde 32,85 millones de toneladas en 2024 y alrededor de 33 millones de toneladas en 2025.

Importación y exportación de coque de petróleo en China

Según los datos de las aduanas chinas, el volumen de importación de coque de petróleo en China de enero a noviembre de 2024 fue de 12,4159 millones de toneladas, lo que supone un descenso interanual de 2,2285 millones de toneladas o un 15,22%.Del cuadro comparativo mensual de 2023-2024, se puede ver que el volumen de importación de coque de petróleo en 2024 ha disminuido significativamente en comparación con 2023.Se espera que el volumen total de importación de coque de petróleo en 2024 sea de alrededor de 13,7 millones de toneladas, y en 2025 sea de alrededor de 14 millones de toneladas.

En cuanto a las exportaciones, el coque de petróleo depende principalmente de la demanda interna, y la proporción de la demanda de exportación con respecto a la demanda total de coque de petróleo de China es extremadamente baja, manteniéndose por debajo del 1% durante todo el año.La razón principal es que con el rápido desarrollo de nuevas energías en China, la demanda de coque de petróleo se ha desplazado más hacia las ventas internas, lo que resulta en un volumen de exportación relativamente bajo de coque de petróleo en China.

En cuanto a la demanda:

Consumo aparente de coque de petróleo en China

Se espera que el consumo aparente de coque de petróleo en China sea de 47,5 millones de toneladas en 2024.En el primer semestre de 2024, debido a factores como el mantenimiento de los equipos, el consumo aparente de coque de petróleo es significativamente mejor que en el segundo semestre, lo que se traduce en una reducción de la brecha entre la oferta y la demanda de coque de petróleo nacional en el primer semestre del año.Disminución del volumen de importación: Se espera que el volumen total de importación de coque de petróleo sea de alrededor de 13,7 millones de toneladas en 2024, una disminución de alrededor de 2,3 millones de toneladas en comparación con 2023.Se espera que el consumo aparente de coque de petróleo sea de alrededor de 50 millones de toneladas para 2025.

Principal cadena de aguas abajo del coque de petróleo

Aluminio electrolítico

En la industria de la demanda descendente de coque de petróleo en China, la proporción de aluminio electrolítico ocupa el primer lugar, y el mercado de aluminio electrolítico es la fuerza impulsora que determina el espacio ascendente del coque de petróleo.China es el mayor productor y consumidor mundial de aluminio electrolítico, y su producción nacional de aluminio electrolítico ha seguido creciendo en los últimos años.

Según el Sistema de Análisis del Mercado de Productos Básicos de SunSirs, el precio del aluminio electrolítico fluctuará ampliamente en 2024.El 1 de enero, el precio de mercado del aluminio era de 19.593,33 RMB/tonelada, y al 31 de diciembre, el precio de mercado rondaba los 19.783,33 RMB/tonelada, con un aumento anual del 0,97%.

Según datos de la Oficina Nacional de Estadísticas, la producción de aluminio electrolítico de enero a noviembre de 2024 fue de 40,218 millones de toneladas, y se espera que la producción total en 2024 ronde los 43,75 millones de toneladas, un aumento del 4,21% en comparación con los 41,9797 millones de toneladas de 2023.Se espera que la capacidad operativa del aluminio electrolítico se mantenga alta y cerca del techo de capacidad en 2024, y se espera que la tasa de crecimiento de la producción de aluminio electrolítico se desacelere significativamente año tras año en 2025.Se espera que para finales de 2025, la producción de aluminio electrolítico de China alcance los 44,5 millones de toneladas.

Silicio metálico

Según el Sistema de Análisis del Mercado de Productos Básicos de SunSirs, el mercado del silicio metálico seguirá disminuyendo en 2024.El 1 de enero, el precio de mercado del silicio metálico era de 15.620 RMB/tonelada, y al 31 de diciembre, el precio de mercado se situaba en torno a los 11.690 RMB/tonelada, con un descenso anual del 25,16%.

El aumento significativo de la producción industrial de silicio de China en 2024 se debe principalmente a la producción gradual de nuevos proyectos y a la expansión de las líneas de producción existentes.Algunas empresas existentes han aumentado su capacidad de producción a través de proyectos de expansión.En 2024, el inventario de silicio industrial de China alcanzó un máximo histórico de unas 530.000 toneladas, con una oferta del mercado que supera la demanda, y los precios del silicio industrial siguieron cayendo en 2024.

Vidrio

Material del electrodo negativo

Se espera que la producción de materiales de electrodos negativos alcance los 1,89 millones de toneladas en 2024, lo que supone un aumento del 14,5% en comparación con 2023.Los factores que afectan la capacidad de producción de materiales de electrodos negativos incluyen: Crecimiento de la demanda del mercado: Con el rápido desarrollo de vehículos de nueva energía y mercados de almacenamiento de energía, la demanda de materiales de electrodos negativos ha aumentado significativamente.Progreso tecnológico y optimización de procesos: Las empresas mejoran la eficiencia de la producción y reducen los costos mediante el desarrollo de nuevas tecnologías y la optimización de procesos.Apoyo a las políticas: Las políticas gubernamentales que apoyan los vehículos de nueva energía y las tecnologías de almacenamiento de energía han impulsado el crecimiento del mercado de materiales de electrodos negativos.

En los últimos años, con la continua expansión del mercado de vehículos de nueva energía, la demanda de baterías de litio también ha aumentado, lo que ha impulsado la demanda del mercado de materiales de electrodos negativos para baterías de litio.Según datos de la Asociación de Fabricantes de Automóviles de China, de enero a noviembre, la producción y las ventas de automóviles de pasajeros alcanzaron los 23.904 millones y 20.257 millones respectivamente, un aumento del 4,4% y del 4,7% interanual; La producción y las ventas de vehículos de pasajeros de nueva energía alcanzaron los 10.727 millones y 9.594 millones respectivamente, lo que supone un incremento del 37% y del 41,2% interanual.Este año, la tasa de penetración media de la producción de vehículos de nueva energía alcanzó el 44,9%, lo que supone un aumento de 10 puntos porcentuales respecto al año pasado.

Pronóstico del mercado de Coca-Coque de petróleo en 2025

En cuanto a las políticas de transformación del coque de petróleo:

Noticias negativas: Con respecto al aluminio electrolítico: El 15 de noviembre, el Ministerio de Finanzas y la Administración Estatal de Impuestos emitieron un aviso sobre el ajuste de la política de reembolso de impuestos a la exportación, cancelando el reembolso del impuesto a la exportación para productos como el aluminio y el cobre, que se implementará a partir del 1 de diciembre de 2024.Se espera que el aumento de los costos de exportación para 2025 pueda conducir a una disminución en el volumen de exportación de materiales de aluminio.En cuanto al combustible: El 23 de mayo, el Consejo de Estado emitió el "Plan de Acción para la Conservación de Energía y la Reducción de Carbono de 2024 a 2025", que plantea requisitos de trabajo para la conservación de energía y la reducción de carbono de 2024 a 2025.Se requiere que el coque de petróleo con alto contenido de azufre no se utilice como combustible, excepto para las unidades propias existentes de empresas petroquímicas.Esta política tiene un impacto significativo en la demanda de centrales eléctricas de combustible, plantas de vidrio y plantas de cemento, y tiene un efecto negativo en el envío de coque de pellets importado.

Noticias positivas: En cuanto a los materiales de electrodos negativos, la implementación de las políticas de desguace y sustitución de 2024 ha desempeñado un papel importante en el impulso del mercado de la automoción.Se espera que las políticas de subsidios para el mercado automotriz continúen implementándose en 2025, impulsando aún más el mercado automotriz.Con la continua expansión del mercado de vehículos de nueva energía, la demanda de baterías de litio también ha aumentado, lo que a su vez ha impulsado la demanda del mercado de materiales de electrodos negativos para baterías de litio.

Pronóstico del mercado:

A partir de la comparación anual de los precios del coque de petróleo, se puede ver que la tendencia del mercado de coque de petróleo en 2024 es relativamente plana en comparación con 2021-2023.2024 es un año importante para el mantenimiento de las refinerías, pero el puerto ha acumulado inventario en 2022 y 2023, y seguirá reduciendo el inventario en 2024.El suministro de coque de petróleo en el mercado es suficiente. Es posible que la producción nacional de coque de petróleo en 2025 no difiera mucho de la de 2024; El volumen de importación de coque de petróleo puede aumentar ligeramente, pero los comerciantes aún se centran en la reducción de existencias.Con el desarrollo de industrias posteriores como el acero, el aluminio, el carbono y los materiales de electrodos negativos, la demanda del mercado de coque de petróleo seguirá creciendo.En 2025, el mercado de coque de petróleo seguirá manteniendo una tendencia principalmente volátil, y el punto más alto del mercado puede aparecer en la primera mitad del año, con un punto máximo esperado en torno a los 2.000 RMB/tonelada; Se espera que el punto más bajo del mercado de 2024 se produzca en la segunda mitad del año, en torno a los 1.500 RMB/tonelada.

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