SunSirs: Exportaciones de dióxido de titanio rebote, el crecimiento probablemente continúe

Según China Chemical News, el 17 de noviembre, la rama de dióxido de titanio del Centro Nacional de Promoción de la Productividad de la Industria Química informó de un notable rebote y crecimiento en las exportaciones de dióxido de titanio. Las estadísticas de aduanas muestran que las exportaciones de dióxido de titanio de China alcanzaron 156.300 toneladas métricas en septiembre, lo que supone un aumento del 6,52% interanual y un aumento del 12,68% mensual.

Casi todo el crecimiento de las exportaciones de septiembre se originó en Asia y África. Solo la India alcanzó 22.500 toneladas métricas para el mes, un aumento mensual de 7.600 toneladas métricas, un crecimiento de más del 50%, que representa más del 40% del aumento mensual total. Este aumento fue impulsado principalmente por los distribuidores locales que se acumulaban antes de la eliminación formal de los aranceles antidumping. Turquía, Egipto, Malasia, Arabia Saudita y Pakistán contribuyeron colectivamente con 6.700 toneladas métricas, cada una registrando un crecimiento mensual superior al 30%. Corea del Sur mantuvo las exportaciones en 10.000 toneladas métricas, con un ligero aumento mensual del 9%, permaneciendo el mayor mercado de un solo país. Brasil importó 6.400 toneladas métricas, una disminución marginal del 3% intermensal. La UE importó 13.700 toneladas métricas, permaneciendo en gran medida sin cambios. Desde que los aranceles antidumping se impusieron en la segunda mitad de 2024, la demanda en ambas regiones se ha visto limitada por los altos aranceles, lo que ha dado lugar a fluctuaciones mensuales mínimas.

La recuperación de las exportaciones fue impulsada por varios factores: En primer lugar, el precio interno de fábrica para el dióxido de titanio procesado con ácido sulfúrico de tipo rutilo cayó a 14.200 yuanes a fines de agosto, alcanzando un mínimo de cuatro años. Las fábricas anunciaron un aumento de precios de 300 - 500 yuanes para septiembre, lo que llevó a los compradores extranjeros a realizar pedidos concentrados en medio de las preocupaciones sobre un rebote. En segundo lugar, la noticia de que el Ministerio de Finanzas de la India levantaría los aranceles antidumping a partir del 7 de octubre surgió a finales de septiembre, estimulando la adquisición anticipada. En tercer lugar, el RMB se depreció un 0,9% frente al USD en septiembre, mientras que las tarifas de flete marítimo se retiraron casi un 20% desde el pico de julio, restaurando temporalmente los márgenes de beneficio de exportación. En cuarto lugar, las temporadas pico de construcción comenzaron en el Medio Oriente y África, lo que llevó a los fabricantes de recubrimientos y plásticos a almacenar materiales con anticipación.

Mirando hacia adelante, el reabastecimiento en el extranjero concluirá en octubre-noviembre. La demanda incremental de la eliminación de los aranceles antidumping de la India no se materializará hasta noviembre como muy pronto, y la demanda local está limitada a 280.000 - 300.000 toneladas, con China ya representando 200.000 toneladas, dejando un margen limitado para el crecimiento. Los tres principales casos que involucran a Brasil, la UE y la Unión Económica Eurasiática cubren casi el 30% del mercado de exportación de China. A partir de 2026, los altos aranceles combinados con los costes de carbono comprimirán sistemáticamente el espacio de exportación para los productos a base de ácido sulfúrico. A nivel nacional, el nuevo área de construcción de bienes raíces cayó un 21% interanual en los primeros nueve meses, mientras que la producción de pintura disminuyó un 6%, dejando a la demanda interna incapaz de absorber la producción de desbordamiento. En cuanto a la nueva capacidad, 620.000 toneladas de proyectos están programados para entrar en línea a nivel nacional entre diciembre de 2025 y mayo de 2026. Con la demanda mundial creciendo a solo un 2% -3% anual, el desequilibrio de oferta y demanda se intensificará aún más.

Es probable que los datos de exportación de octubre se mantengan relativamente fuertes debido a la temporada navideña en el extranjero, que suele involucrar almacenamiento anticipado, junto con los avisos de aumento de precios de algunos productores ese mes. Aunque algunos países y regiones se enfrentan a los impactos de las medidas antidumping, se espera que la demanda a largo plazo vuelva a su trayectoria normal anterior.

Respaldado por costos como el ácido sulfúrico, el potencial a la baja para los precios del dióxido de titanio sigue siendo limitado. A mediados de noviembre, los precios del dióxido de titanio se han estabilizado en gran medida en comparación con la semana pasada. Las condiciones de demanda siguen siendo desfavorables, con una presión significativa en el lado de la oferta. Los fabricantes se enfrentan a mayores desafíos, atrapados entre la débil demanda y las presiones de costos sustanciales. La demanda deslumbrante ha persistido desde hace algún tiempo, una realidad actual. Sin embargo, el continuo aumento de los precios de las materias primas como el ácido sulfúrico deja a los fabricantes con poco margen para reducir los precios, lo que lleva a muchos a mantener los precios actuales. La debilidad en el mercado de demanda es impulsada en gran medida por una mentalidad de "comprar al alza, no al descenso". Agravado por la intensa competencia entre los compradores para las compras esenciales, los proveedores están ansiosos por asegurar pedidos y enviar productos, mientras que los compradores adoptan un enfoque cauteloso de esperar y ver. Esto crea un pronunciado sentido de negociación, lo que lleva a un cierto desorden en el mercado de precios.

Actualmente, algunos productores y distribuidores mantienen niveles de inventario ligeramente elevados, mientras que los usuarios aguas abajo están controlando los volúmenes de compra. En consecuencia, la circulación general se encuentra en una fase de depósito. Los patrones históricos del mercado sugieren que los aumentos de precios generalmente incitan a los proveedores a aumentar la producción, mientras que las disminuciones tienen el efecto contrario. La situación actual ocupa un terreno medio, donde la oferta del mercado se está ajustando a través de la negociación para lograr un estado de casi equilibrio entre la oferta y la demanda. La reducción de inventario implica esencialmente ajustar los niveles de suministro para alinearse con la demanda inferior. Si el débil sentimiento del mercado persiste, los productores pueden enfrentar una presión insostenible, lo que podría conducir a una disminución gradual de las tasas operativas generales. Dados los niveles actuales de precios del dióxido de titanio, junto con los costos persistentemente altos del ácido sulfúrico, algunos productores ya están operando con pérdidas. En consecuencia, el margen de nuevas caídas de precios parece limitado. Si la debilidad continúa, los recortes de producción y los cierres pueden aumentar.

El mercado nacional de dióxido de titanio ha mostrado claramente debilidad en el cuarto trimestre. Algunos productores han hecho ajustes menores a los precios spot, mientras que la intensa competencia en el mercado de negociación ha causado una ligera ansiedad entre algunos usuarios finales. Sin embargo, no hay necesidad de una preocupación excesiva; es suficiente adoptar una estrategia de adquisición adaptada a los ciclos débiles. Debido a la firmeza sostenida de las materias primas clave como el ácido sulfúrico, los productores de dióxido de titanio enfrentan presiones de costo significativas, limitando el potencial a la baja.

En términos de estrategias de respuesta, a nivel corporativo, la capacidad de producción a base de ácido sulfúrico debería acelerar su desplazamiento a regiones como Oriente Medio, África y Asia Central donde no se han presentado casos. La producción a base de cloruro debe asegurar contratos a largo plazo de tres a cinco años con grupos de recubrimientos con fondos extranjeros para bloquear los canales de exención CBAM de la UE. Al mismo tiempo, los esfuerzos deben centrarse en reducir el consumo de escoria de alto titanio por unidad y aumentar el TiO.‚‚ Contenido para obtener premios de calidad.

En general, el aumento de las exportaciones de septiembre fue resultado de factores a corto plazo y carece de sostenibilidad. Para 2026, las exportaciones de dióxido de titanio de China enfrentarán presiones triples: altos aranceles, elevados precios del carbono y exceso de capacidad. La industria necesita con urgencia liberarse del ciclo de precios bajos mediante la mejora de los procesos, la optimización de los diseños de producción y el establecimiento de primas de marca.

Como una plataforma integrada de Internet que proporciona precios de referencia, el 24 de noviembre, el precio de referencia del dióxido de titanio de SunSirs se situó en 13.500,00 RMB / tonelada, lo que marca una disminución del 2,6% en comparación con el comienzo del mes (13.860,00 RMB / tonelada).

Aplicación de los precios de referencia de SunSirsš

Los comerciantes pueden fijar el precio de las transacciones spot y contratación basándose en el principio de fijación de precios de la marca acordada y la fórmula de fijación de precios (Precio de la transacción = Precio de SunSirs + Marca).

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