Los precios del mineral de hierro muestran signos de sobrecalentamiento de nuevo; los actores de la industria instados a ejercer un juicio racional

Según la Asociación de Hierro y Acero de China, los recientes precios del mineral de hierro han mostrado una clara divergencia con respecto a los fundamentos de la oferta y la demanda. A pesar de que los inventarios portuarios se han acumulado a 159 millones de toneladas, el índice de mineral de hierro de 62% de Platts subió de $102,05 por tonelada el 7 de noviembre a $107,80 por tonelada el 2 de diciembre, marcando un aumento del 5,63%. El Instituto de Investigación de Recursos Minerales de China cree que esta divergencia revela las fuerzas motrices detrás de la dinámica actual del mercado. La especulación del capital financiero y el bombo de los vínculos comerciales son factores irracionales que impulsan los precios del mineral de hierro hacia arriba.

El panorama de oferta y demanda de mineral de hierro sigue siendo persistentemente suelto. Por un lado, los envíos globales se mantienen en niveles históricamente altos; Por otro lado, debido a las pérdidas de producción, la producción diaria promedio de hierro cerdo de 247 fábricas de acero ha disminuido de manera constante desde el máximo anual de 2.4564 millones de toneladas a 2.3468 millones de toneladas a finales de noviembre, lo que indica una reducción significativa en la demanda de mineral de hierro. Esta dinámica de fuerte oferta y débil demanda ha llevado a los inventarios de mineral de hierro del puerto a acumularse durante semanas consecutivas, alcanzando un máximo de 159 millones de toneladas.

Los atributos financieros del mineral de hierro se han fortalecido significativamente. Desde mediados de noviembre, se ha intensificado la actividad comercial en el mercado de futuros de mineral de hierro. Por un lado, el interés abierto total en los futuros de mineral de hierro ha aumentado de manera constante. Por otro lado, las posiciones netas de las diez principales posiciones largas y cortas en los contratos principales han aumentado, lo que indica una mayor competencia entre los alcistas y los osos. Además, la relación de posiciones largas a cortas entre las 20 posiciones principales en los contratos principales ha subido de 0,95 a principios de noviembre a 1,07, lo que refleja un sentimiento alcista notablemente más fuerte.

Las actividades comerciales y especulativas amplifican las señales de volatilidad de los precios. En un contexto de flexibilización de los fundamentos, el comportamiento de ciertos participantes del mercado distorsiona las señales de precio. Tomando como ejemplo la variedad principal de PB en polvo, casi todos los compradores spot recientes transportados por mar han sido comerciantes, lo que ha impulsado la prima spot de cero a fines de octubre a $1,2 / tonelada el 24 de noviembre. La compra especulativa en la cadena de distribución se ha convertido en una fuerza clave que impulsa las cotizaciones spot. Algunos comerciantes respaldados por el extranjero aprovechan su información y ventajas de capital para coordinar operaciones en los mercados de futuros y spot, creando escasez artificial. Al manipular el sentimiento del mercado para obtener ganancias, hacen que los precios spot se desalineen significativamente con la dinámica real de oferta y demanda.

Los precios del mineral de hierro carecen de la base para una tendencia al alza sostenida. Mirando hacia atrás a mediados del año, el rally impulsado por las expectativas macroeconómicas tanto nacionales como internacionales concluyó en el cuarto trimestre debido a las persistentemente débiles condiciones de oferta y demanda. Desde entonces, los precios del mineral de hierro han fluctuado generalmente dentro de un rango, careciendo de catalizadores para un aumento basado en la tendencia.

El actual resurgimiento del fervor especulativo en los precios del mineral de hierro se deriva de los juegos de capital y la especulación de vínculos comerciales. El aumento de los inventarios portuarios y la demanda real persistentemente débil ejercerán una presión a la baja sustancial sobre los precios, lo que dificulta que las actividades puramente especulativas impulsen una tendencia alza sostenida. Los participantes de la industria deben ejercer un juicio racional, mantenerse vigilantes contra los riesgos de que los precios se desvíen de la oferta y la demanda industriales reales y evitar seguir ciegamente las tendencias del mercado.

Como plataforma integrada de Internet que proporciona precios de referencia, el 10 de diciembre, el precio de referencia del mineral de hierro (Australia) de SunSirs fue de 796,00 RMB / tonelada, una disminución del 1,53% en comparación con el comienzo del mes (808,33 RMB / tonelada).

Aplicación de los precios de referencia de SunSirsš

Los comerciantes pueden fijar el precio de las transacciones spot y contratación basándose en el principio de fijación de precios de la marca acordada y la fórmula de fijación de precios (Precio de la transacción = Precio de SunSirs + Marca).

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