SunSirs: La demanda mundial de equipos de redes de almacenamiento de energía crece a medida que la energía eólica y solar se rebote
January 04 2026 16:13:02 China Energy Network (lkhu)
Chengtong Securities lanzó recientemente la estrategia de inversión 2026 para la industria eólica, solar, de almacenamiento de energía y de redes eléctricas: La demanda global de instalaciones de almacenamiento de energía mantiene un alto crecimiento, y la configuración de almacenamiento de energía para los centros de energía de computación de IA trae nueva demanda. En 2025, el almacenamiento de energía global mostró una tendencia de crecimiento explosivo, con la resonancia de la demanda de almacenamiento de energía a gran escala en China, Estados Unidos y Europa. Mirando hacia el 2026: Similar a la inversión en la red eléctrica, la industria del almacenamiento de energía es una industria post-ciclo de nueva energía. El aumento en la proporción de generación de energía eólica y solar requiere una configuración de almacenamiento de energía para suavizar las fluctuaciones. En la actualidad, el precio del carbonato de litio ha tocado fondo y se ha recuperado, el impacto de retroalimentación negativa de los precios de la cadena industrial ha terminado y la presión sobre la rentabilidad corporativa mejorará significativamente.
A continuación se presenta el resumen del informe de investigación:
Fotovoltaicas: se han logrado avances sustanciales en las reformas del lado de la oferta, y la presión de la demanda a corto plazo no cambiará la tendencia de crecimiento diversificado. 2025 es un año para que los fundamentos de la industria fotovoltaica toquen fondo. La presión del desajuste de la oferta y la demanda ha mejorado marginalmente, los precios de la cadena industrial se han estabilizado y recuperado, y el alcance de las pérdidas de rendimiento de las empresas se ha reducido. Mirando hacia el 2026: En el lado de la demanda, la nueva capacidad instalada mundial de energía fotovoltaica enfrentará presión a corto plazo. Los nuevos mercados fotovoltaicos de China, Estados Unidos y Europa están bajo la presión de una disminución interanual. La tasa de crecimiento de los nuevos mercados es relativamente alta pero su proporción sigue siendo pequeña. Se espera que la nueva capacidad instalada mundial de energía fotovoltaica se mantenga plana o disminuya ligeramente. A medida que el número de regiones globales con paridad en energía fotovoltaica y almacenamiento de energía continúa aumentando, la demanda de instalación fotovoltaica en otras regiones que no sean China, Europa y los Estados Unidos comenzará rápidamente, y el número de países con nueva capacidad instalada global por encima de GW continuará aumentando. Entre ellos, Oriente Medio, Asia meridional y África tendrán las tasas de crecimiento más altas, y el patrón de crecimiento diversificado continuará desarrollándose. En el lado de la oferta, se han logrado avances sustanciales en la rectificación de la competencia "estilo de convolución". Las nuevas regulaciones de la industria han elevado el umbral para expandir la capacidad de producción fotovoltaica, los precios de los productos fotovoltaicos básicamente han tocado fondo y las empresas de cola en la industria se han retirado gradualmente. Se espera que el desajuste de oferta y demanda en la industria mejore gradualmente en 2025. En términos de nuevas tecnologías, la industrialización de la tecnología de baterías BC se está acelerando, y las nuevas tecnologías de reducción de plata promoverán una mayor reducción en los costos no de silicio.
Energía eólica: La alta prosperidad en el final de la licitación se transmite al final de la instalación, y la expansión en el extranjero de la cadena industrial continúa avanzando.
En 2025, las instalaciones nacionales de energía eólica experimentaron un crecimiento significativo, lo que confirma la alta prosperidad del volumen de licitaciones de energía eólica doméstica en 2024. Los precios de los aerogeneradores se estabilizaron y se recuperaron, mientras que la proporción de modelos de megavatios aumentó significativamente, lo que llevó a una escasez estructural de algunos componentes para los aerogeneradores de megavatios grandes. Mirando hacia el 2026: En términos de energía eólica onshore, la alta prosperidad en el lado de la instalación se transmitirá a los estados financieros de las empresas cotizadas, y se espera que las ganancias de las empresas cotizadas muestren un crecimiento significativo. Aunque la oferta en 2025 ha disminuido algo, el crecimiento del negocio de exportación ha proporcionado apoyo, y se espera que la mejora de las ganancias de las máquinas completas y los componentes aguas arriba continúe; En términos de energía eólica marina, el mecanismo de aprobación y gestión para los proyectos eólicos marinos nacionales se ha enderezado gradualmente. Hay una rica reserva de proyectos con potencial de conexión a la red en 2026, y se espera que la tasa de crecimiento de la energía eólica marina doméstica aumente significativamente. A medio y largo plazo, existen abundantes recursos para la energía eólica marina doméstica en aguas profundas. El desarrollo de la energía eólica marina en áreas marinas administradas por el estado abrirá espacio de crecimiento para la industria. Al mismo tiempo, las empresas de alta calidad están entrando gradualmente en los mercados extranjeros y se beneficiarán del crecimiento global de la energía eólica marina. En el lado de la oferta, los enlaces como los cables submarinos se ven menos afectados por la deflación a gran escala, y el patrón competitivo es relativamente estable, lo que se espera que se beneficie plenamente del crecimiento de la industria.
Equipos de redes eléctricas: El ciclo de inversión global en redes eléctricas está resonando, y se espera un crecimiento constante a medio y largo plazo.
La inversión mundial en redes eléctricas continúa creciendo para hacer frente al impacto en la red eléctrica causado por el continuo aumento de la proporción de generación de energía eólica y solar a nivel mundial. Se espera que la inversión en la red eléctrica global mantenga la prosperidad a largo plazo. En el lado de la generación de energía, beneficiándose del rápido crecimiento de las industrias eólica y fotovoltaica, la inversión mundial en el extremo del suministro de energía ha crecido significativamente más rápido que la del extremo de la red eléctrica en los últimos años. Por un lado, esto ha aumentado la demanda de equipos de refuerzo conectados a la red; por otro lado, la red eléctrica necesita aumentar la inversión para hacer frente al impacto que trae el aumento de la proporción de generación de energía eólica y solar. En el lado de la red eléctrica, el equipo de la red eléctrica en las economías desarrolladas está envejeciendo, con una alta proporción de equipos que han estado en uso durante más de 20 años, lo que resulta en una necesidad urgente de reemplazo. En el extremo del suministro de energía, la proporción de terminales de consumo de energía diversificados, como los vehículos eléctricos, está aumentando, lo que lleva a una creciente volatilidad e imprevisibilidad. Las empresas nacionales de equipos de red eléctrica se beneficiarán del cambio al alza en la tasa de crecimiento central de la inversión en la red eléctrica, y al mismo tiempo, se espera que sus negocios de exportación en el extranjero mantengan un crecimiento estable.
Almacenamiento de energía: La demanda mundial de instalaciones de almacenamiento de energía mantiene un alto crecimiento, y los centros de potencia de computación de IA traen una nueva demanda de almacenamiento de energía. En 2025, el almacenamiento de energía global mostró una tendencia de crecimiento explosivo, con la resonancia de la demanda de almacenamiento de energía a gran escala en China, Estados Unidos y Europa. Mirando hacia el 2026: Similar a la inversión en la red eléctrica, la industria del almacenamiento de energía es una industria post-ciclo de nueva energía. El aumento en la proporción de generación de energía eólica y solar requiere almacenamiento de energía para suavizar las fluctuaciones. En la actualidad, el precio del carbonato de litio ha tocado fondo y se ha rebotado, el efecto de retroalimentación negativa de los precios de la cadena industrial ha terminado y la presión sobre la rentabilidad corporativa mejorará significativamente. En el lado de la demanda, se espera que se introduzca la política nacional de precios de capacidad en China, apoyando el desarrollo a mediano y largo plazo del almacenamiento de energía doméstico a gran escala. En el extranjero, el almacenamiento de energía a gran escala en Europa se ha apoderado del almacenamiento de energía doméstico para convertirse en el principal tipo de crecimiento del almacenamiento de energía, y la construcción de centros de poder informático en los Estados Unidos ha traído cierta demanda de instalaciones de almacenamiento de energía. Esperamos que la instalación mundial de almacenamiento de energía alcance los 417 GWh en 2026, un aumento interanual del 51%.
Advertencias de riesgo:
- Las instalaciones globales de energía fotovoltaica, eólica y almacenamiento de energía pueden no cumplir con las expectativas.El despliegue de proyectos fotovoltaicos (PV), eólicos y de almacenamiento de energía está influenciado por numerosos factores.€” incluidos los precios de la electricidad local, la capacidad de integración de la red, los precios de los equipos y las políticas de subsidios del gobierno.€” Esto genera incertidumbre en las nuevas instalaciones
- La consolidación del lado de la oferta en los sectores fotovoltaico y eólico puede ser más lenta de lo previsto.Los retrasos en los ajustes del lado de la oferta podrían ejercer presión a la baja sobre los precios de los productos y reducir los márgenes de beneficio corporativos.
- Riesgos derivados de conflictos comerciales internacionales.Las empresas nacionales orientadas a la exportación en los sectores solar, eólico, de almacenamiento y de redes son vulnerables a los cambios en las políticas comerciales de diferentes países.
- Volatilidad de los precios de las materias primas.Para algunas empresas, las materias primas constituyen una parte significativa de los costos totales; por lo tanto, las fluctuaciones de los precios pueden afectar negativamente a la rentabilidad.
- Los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal podrían no estar por debajo de las expectativas.Las tasas de interés afectan directamente los costos de financiamiento de proyectos; las tasas persistentemente altas podrían amortiguar la demanda en toda la industria.
