SunSirs: 2025 concluyó con un mercado débil para el xileno; y el pronóstico del mercado para 2026

Según el sistema de análisis del mercado de productos básicos de SunSirs: En 2025, el precio promedio del xileno en el mercado interno fue de 6,110 RMB / tonelada a principios de año y 5,510 RMB / tonelada a finales de año, lo que representa una disminución anual del 9,82%. La tendencia general del mercado de xileno en 2025 fue débil, básicamente dividida en dos etapas: fluctuaciones de rango en la primera mitad del año, seguidas de una disminución continua en la segunda mitad.

Según los datos de Xileno de SunSirs, el mercado de Xileno en 2025 mostró más disminuciones que aumentos, con tendencias al alza en 5 meses y tendencias a la baja en 7 meses. El mayor aumento fue del 9,17% en enero, y la mayor disminución fue del 12,21% en abril.

Revisión del mercado de xileno y tolueno en 2025

Primer semestre del año: La dinámica de la oferta y la demanda condujo a fluctuaciones de rango, lo que resulta en un aumento del 0,16%

Cost side: La volatilidad en los precios del petróleo crudo y la naftalena fue un lastre para el rendimiento

Petróleo crudo: En el primer semestre del año, los precios internacionales del crudo siguieron una tendencia de "subida y luego disminución ". El crudo Brent subió a 83 dólares el barril a principios de año debido a las sanciones de Estados Unidos contra la energía rusa, pero volvió a caer a alrededor de 73 dólares el barril en junio debido a las expectativas de un excedente de oferta global. En abril, el impacto negativo de los EE. Los aumentos arancelarios de China se intensificaron, lo que llevó a una caída mensual del 9,2% en los precios del petróleo crudo WTI, socavando directamente la confianza en el costo del xileno y convirtiéndose en el factor central detrás de que el precio alcanzara un mínimo de casi cinco años en abril.

Nafta: El suministro interno de naftalena se mantuvo estable en el primer semestre del año. Según los datos de SunSirs, la producción doméstica de naftalena totalizó 37,8 millones de toneladas de enero a junio, un aumento interanual del 3,2%, con tasas operativas en las principales áreas de producción de Shandong y Guangdong que permanecen en el 75% -80%. En abril, los precios cayeron a un mínimo de 6.550 RMB / tonelada en línea con los precios del petróleo crudo, pero se recuperaron a 7.100 RMB / tonelada en mayo-junio, tras la recuperación de los precios del crudo. Las fluctuaciones en los costos de las materias primas impactaron directamente en el mercado de xileno, lo que llevó a la volatilidad de los precios correspondiente.

Supply side: La liberación de la capacidad de producción doméstica no cumplió con las expectativas, lo que llevó a un apretamiento inicial seguido de una aflojamiento de la oferta.

En 2025, el aumento previsto en la capacidad de producción de xileno fue de 4.5633 millones de toneladas. Sin embargo, debido a la reducción de la diferenciación de precios del benceno, tolueno y xileno, y la disminución de las ganancias de producción, la puesta en marcha de muchas nuevas instalaciones se ha retrasado. Según los datos de SunSirs, a finales de junio, solo las instalaciones de 360.000 toneladas de Zhenhai Refining & Chemical y de 30.000 toneladas de Wanhua Group habían comenzado a operar. La tasa operativa promedio de la industria fue del 68% al 72%, y el volumen de ventas externas de las principales refinerías de Sinopec y PetroChina se mantuvo bajo, con ventas externas que representaron menos del 30% en mayo.

Demand side: La demanda de PX y la mezcla de combustible se alternan para impulsar el mercado, pero la demanda general sigue siendo débil.

El PX es el mayor sector de consumo de xileno (con un 62%), con una demanda que muestra una tendencia de "primero débil, luego fuerte" en el primer semestre del año. De enero a abril, el diferencial de precios de MX-PX se redujo a 300 RMB / tonelada, lo que resultó en un bajo entusiasmo entre los productores de PX para la adquisición externa; en mayo, el diferencial de precios se amplió a 800 - 900 RMB / tonelada, restaurando la rentabilidad para la producción de procesos cortos. Empresas como Shenghong Petrochemical aumentaron sus compras externas mensuales en más de 120,000 toneladas, impulsando un aumento mensual del 40% en el volumen de transacciones de xileno y aumentando significativamente los precios en el mercado spot.

La demanda de mezclas representa el 28% del mercado, pero el desempeño fue débil en el primer semestre del año. De enero a junio, las exportaciones nacionales de gasolina disminuyeron un 12,89% interanual, con solo marzo y mayo mostrando un repunte temporal debido al aumento de los precios del petróleo y la aliviación de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Junto con el aumento de la tasa de penetración de los vehículos de nueva energía al 38%, y la relación de mezcla de xileno disminuyendo del 15% al 12%, el consumo en el sector de mezcla solo aumentó un 1,2% interanual en el primer semestre del año, proporcionando un apoyo limitado al mercado.

Segundo semestre del año: tanto oferta como demandaNosotrosDebilidad, lo que lleva a una caída a un mínimo de tres años

Según el sistema de análisis de datos comerciales de SunSirs, el mercado doméstico de xileno mostró una "tendencia volátil a la baja con un ligero rebote a finales de año" de julio a diciembre de 2025, con un nivel general del mercado significativamente menor que en 2024.

Cost Side: Los precios del crudo fluctuaban en niveles bajos y el apoyo de la naftalena se debilitaba.

Petróleo crudo: En el segundo semestre del año, los precios internacionales del crudo continuaron debilitándose. De julio a septiembre, afectado por la débil recuperación económica mundial y la implementación menos de lo esperado de los recortes de producción de la OPEP +, el crudo Brent cayó de 66 dólares por barril a un mínimo de 58 dólares por barril en septiembre. Aunque se recuperó a $72 / barril en octubre debido a las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, las expectativas de exceso de oferta resurgieron en noviembre y diciembre, lo que provocó que los precios cayeran de nuevo a alrededor de $60 / barril a finales de año, debilitando aún más el soporte de costos para el xileno.

Nafta: El suministro nacional de naftalena se mantuvo estable en el segundo semestre del año. La abundancia de suministro suprimió los precios, y el precio promedio de la naftalena en el segundo semestre del año cayó un 6,9% en comparación con el primer semestre. En diciembre, se recuperó ligeramente a 6.600 RMB / tonelada junto con el petróleo crudo, pero en general, su apoyo a los costos de xileno fue limitado.

Lado de Suministro: La nueva capacidad de producción se estaba liberando, cambiando la situación de suministro de apretada a floja.

En la segunda mitad del año, el patrón de suministro interno de xileno se invirtió. Antes de julio, el mercado continuó la situación de oferta apretada de la primera mitad del año. En agosto, la segunda fase de la planta de Yulong Petrochemical entró en funcionamiento (aproximadamente 1,2 millones de toneladas / año), junto con la liberación de nueva capacidad en Ningbo, Yantai y otros lugares, la capacidad total de producción doméstica superó los 15 millones de toneladas / año, y la tasa de operación de la industria aumentó del 72% al 78%. En el lado de las importaciones, la ventana de importación se mantuvo abierta en el tercer trimestre, con un volumen de importación mensual que aumentó un 15% intermensal, y los inventarios portuarios en el este de China aumentaron de 300.000 toneladas a un máximo de 420.000 toneladas. Aunque algunas refinerías se sometieron a mantenimiento después de octubre, y la tasa de operación cayó de nuevo al 62%, impulsada por la capacidad recién agregada, la oferta en la segunda mitad del año aún aumentó un 8,5% interanual, y el mercado cambió de un balance ajustado a un superávit.

Lado de demanda:Soporte limitado de PX, débil demanda de componentes de mezcla

En el segundo semestre del año, el diferencial de precios MX-PX se redujo de 800 RMB / tonelada a 500 RMB / tonelada, lo que llevó a una disminución en la disposición de las compañías PX a comprar de fuentes externas. Aunque las fábricas de PX reponen ligeramente sus inventarios en el cuarto trimestre debido a la recuperación de costos, no se agregó nueva capacidad de PX a lo largo del año, lo que resultó en un aumento de solo un 3,2% en la demanda de xileno, proporcionando un apoyo más débil en comparación con el primer semestre del año.

Combustible mezcla: En el segundo semestre del año, la demanda disminuyó en un 1,5% interanual, influenciada por el aumento de la tasa de penetración de los vehículos de nueva energía y la mejora de la calidad de la gasolina (la proporción de xileno mezclado disminuirá del 12% al 11%). Las empresas de mezcla de combustibles en su mayoría reponen sus inventarios según sea necesario, sin compras concentradas, debilitando aún más su impacto en el mercado; la demanda en otras áreas como los solventes se mantuvo estable, pero solo representó el 10%, lo que dificulta compensar la debilidad de la demanda principal.

2026 Perspectivas de mercado para xilenos

Perspectiva de costos: se espera que los precios del petróleo fluctúen a niveles bajos en 2026, lo que resulta en un débil soporte de costos.

Los conflictos en curso en Ucrania y el Oriente Medio seguirán ejerciendo impactos directos intermitentes sobre los precios del petróleo, causando fluctuaciones periódicas, pero es poco probable que alteren la tendencia a largo plazo. Se espera que el superávit de oferta persista hasta la primera mitad de 2026, con la AIE pronosticando un superávit mundial de 4,09 millones de barriles diarios. Se proyecta que la producción de petróleo de esquisto de Estados Unidos aumentará en 1,2 millones de barriles por día, impulsando este superávit. Aunque la OPEP + planea suspender los aumentos de producción en el primer trimestre de 2026, los desacuerdos internos y la insuficiente capacidad de reserva limitarán la efectividad de sus ajustes, lo que hace que sea altamente probable una nueva disminución en el centro de precios. Influenciado por la interacción de la oferta y la demanda, los conflictos geopolíticos y los ajustes de política de la OPEP +, SunSirs predice que el mercado del crudo en 2026 exhibirá generalmente una tendencia de "volátil de bajo nivel".

Aspecto de materias primas: la producción de naftaleno está creciendo constantemente, y el suministro de materias primas es suficiente.

La naftalena es la principal materia prima para la producción de tolueno, y su producción y las condiciones del mercado afectan directamente al desarrollo de la industria de tolueno. Con la mejora continua de la capacidad de refinación de China y la liberación sostenida de la demanda del mercado aguas abajo de naftaleno, la producción de naftaleno de China ha seguido creciendo de manera constante. Los datos muestran que de enero a noviembre de 2025, la producción de naftalena de China fue de aproximadamente 73.955 millones de toneladas. Actualmente, las principales regiones productoras de naftalena en China son las provincias de Shandong, Guangdong, Liaoning y Zhejiang, con la provincia de Shandong teniendo la producción más prominente, que representa aproximadamente el 35%. El crecimiento constante de la producción de naftaleno proporciona un importante apoyo de materia prima para el desarrollo de la industria del tolueno.

Se espera que la producción nacional de naftaleno aumente ligeramente en 2026, con un aumento anual estimado de aproximadamente 0,6% a 1%, lo que proporcionará una base sólida para el suministro de tolueno. Las materias primas abundantes y la puesta en marcha gradual de los proyectos de refinación y químicos conducirán a un crecimiento constante en la producción de tolueno básico. En términos de costos, el costo de producción de tolueno sigue las tendencias de los mercados de naftalena y petróleo crudo. Además, la puesta en marcha de la nueva capacidad de producción de PX en 2026 continuará impulsando la demanda de desproporcionamiento de tolueno, compensando parcialmente las fluctuaciones en la demanda de mezcla y proporcionando apoyo a los precios del tolueno.

El lado de la oferta: se espera que aumente

En 2026, el ritmo de expansión de la capacidad de xileno doméstica se acelerará. Empresas líderes como Hengli Petrochemical, Shenghong Refining & Chemical y Huajin Aramco verán sus instalaciones integradas de refinación y petroquímica, incluidas las unidades de aromáticos, entrarán en línea en la segunda mitad de 2026. Estas instalaciones se encuentran principalmente en las regiones de Bohai Rim y el este de China, que juntos contribuirán con más del 70% de la nueva capacidad. Según las estadísticas, a finales de 2025, la capacidad total de xileno doméstico había alcanzado 15 millones de toneladas por año, y en 2026, la capacidad superará los 16,6 millones de toneladas por año, lo que representa un aumento interanual del 10%.

El lado de la demanda: estable con una ligera tendencia al alza

En 2026, la demanda doméstica de xileno presentará un patrón de "crecimiento constante en las áreas centrales, presión en las áreas tradicionales y compensación de las áreas emergentes". "El crecimiento general de la demanda será moderadamente mayor que en 2025, con la expansión de la industria de PX y el desarrollo de nuevas aplicaciones siendo las principales fuerzas impulsoras, mientras que la demanda en los sectores de mezcla de combustible y solventes tradicionales seguirá siendo débil.

Sector de PX: Se espera que la demanda de PX crezca de manera constante en 2026. Según los datos de SunSirs, se proyecta que la capacidad de producción doméstica de PX aumentará en 3,6 millones de toneladas en 2026, con la mayor parte de la nueva capacidad entrando en línea en la segunda mitad del año. Esto representa un aumento del 6% interanual en la capacidad, correspondiente a una demanda de xileno de 8,8 millones de toneladas, un aumento del 7,6% en comparación con el año anterior.

Sector de mezcla de combustibles: La demanda de mezcla de combustibles seguirá enfrentando múltiples presiones en 2026. Con la tasa de penetración de los vehículos de nueva energía que se espera que aumente al 45%, la tasa de crecimiento del consumo doméstico de gasolina se ralentizará al 1,5%, y la proporción de xileno mezclado en la gasolina puede disminuir aún más al 11%. Junto con la continua debilidad en el mercado de exportación de gasolina, las empresas de mezcla de combustible mantienen en gran medida una estrategia de "reponer inventario según sea necesario", careciendo de motivación para la adquisición centralizada. Por lo tanto, se espera que la tasa de crecimiento interanual de la demanda de xileno en el sector de mezcla de combustibles sea inferior al 1%, proporcionando un apoyo limitado al mercado.

Se espera que el mercado general de solventes se mantenga estable en 2026, pero con diferenciación estructural. Debido a los controles de emisión de COV más estrictos, el crecimiento de la demanda de xileno convencional en recubrimientos y pesticidas tradicionales continuará desacelerándose. Sin embargo, el xileno de alta pureza (pureza superior al 99,8%), debido a sus ventajas ambientales, verá su cuota de aplicación en recubrimientos de alta gama y disolventes ecológicos aumentar hasta el 20%, con una prima de precio del 15% -20% en comparación con los productos convencionales. Además, la demanda de campos emergentes como los disolventes de baterías de nueva energía y los intermedios farmacéuticos está creciendo rápidamente, con una tasa de crecimiento anual promedio esperada del 7%, convirtiéndose en un complemento importante a la demanda en el mercado de disolventes.

Perspectivas de mercado:

En el corto plazo: En el lado de la oferta, la capacidad de producción doméstica recién agregada aún no se ha liberado por completo, y la tasa de operación de la industria se mantiene en el 75% - 80%, con bajos niveles de inventario en los puertos de China Oriental que proporcionan apoyo a los precios. En cuanto a las importaciones, la ventana de arbitraje entre Asia y las Américas se ha abierto periódicamente, lo que podría conducir a un ligero aumento en los volúmenes de importación, pero es poco probable que esto altere significativamente el ajustado equilibrio de oferta y demanda. En el lado de la demanda, las empresas PX mantienen una compra externa estable respaldada por el mercado de futuros, mientras que la demanda de mezcla se ve suprimida por la creciente tasa de penetración de los vehículos de nueva energía, lo que resulta en un apoyo básico a la demanda. En general, se espera que los precios de la naftalena se mantengan estables, con un soporte de costos limitado. Junto con un fuerte sentimiento de espera y ver del mercado, una tendencia unilateral de precios es poco probable a corto plazo. Se espera que el mercado spot fluctúe dentro de un rango de 5,500 - 5,700 RMB / tonelada.

A largo plazo, en la segunda mitad de 2026, la nueva capacidad de producción de compañías como Hengli y Shenghong entrará en línea, pero las políticas ambientales más estrictas expulsarán a algunos productores pequeños y medianos del mercado, compensando la presión de la oferta. En el lado de la demanda, la liberación de la nueva capacidad de producción de PX conducirá a un aumento interanual del 7,6% en la demanda de xileno, convirtiéndose en la fuerza impulsora central; la aplicación de xileno de alta pureza en el campo de solventes de alta gama está aumentando, con la demanda emergente compensando la debilidad en los sectores tradicionales. En general, con una mezcla de factores positivos y negativos que afectan a la oferta y la demanda, se espera que el mercado de xileno siga volátil dentro de un rango en 2026. Los factores clave a observar incluyen el progreso de la producción de PX, las tendencias de los precios del crudo y la aplicación de políticas ambientales.

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