SunSirs : Le prix du GPL devrait augmenter en 2024, ou se poursuivra-t-il en 2025

Selon le système d’analyse du marché des matières premières de SunSirs, le marché du GPL (gaz de pétrole liquéfié) a montré une tendance à la hausse fluctuante en 2024.Bien que les prix aient baissé pendant certaines périodes, dans l’ensemble, les prix ont continué d’augmenter.Si l’on prend l’exemple du marché civil du GPL dans le Shandong, le prix moyen au début de l’année était de 4960 RMB/tonne, et le prix moyen à la fin de l’année était de 5 020 RMB/tonne, avec une augmentation de 1,21 % en glissement annuel.

1. Examen du marché du GPL en 2024

Analyse des tendances par trimestre :

Q1 : Le marché intérieur du GPL a montré une gamme étroite de fluctuations, avec une augmentation limitée du volume des transactions.Le marché global est surapprovisionné, avec une offre abondante des raffineries, mais une augmentation limitée de la demande terminale, ce qui rend difficile la hausse des prix du marché.Le prix moyen pour ce trimestre est de 4 939 RMB/tonne, soit une baisse de 271 RMB/tonne ou 5,20 % par rapport au trimestre précédent ; Une baisse d’une année sur l’autre de 681 RMB/tonne, soit une baisse de 12,12 %.

La demande de matières premières pour les composants pétroliers sur le marché du Nord s’améliore, et le prix du gaz brut en est soutenu, ce qui montre une résistance à la baisse des prix du gaz domestique.En janvier 2024, le prix de production du GPL dans le Shandong était à un niveau relativement élevé, à 4 960 RMB/tonne.À partir de février, le prix a progressivement baissé, et en avril, la baisse a été plus importante, avec une baisse de prix de 4 910 RMB/tonne.

Deuxième et troisième trimestres : la demande d’importation de l’Inde est stimulée. L’augmentation des importations de GPL de l’Inde est positivement corrélée aux prix du CP de l’Arabie saoudite, ce qui fait grimper les prix du GPL et renforce la tendance haussière du marché.Malgré les fluctuations du marché du pétrole brut, le marché du GPL a enregistré des performances stables, soutenu par la demande d’importation de l’Inde.Les raisons de la croissance de la demande d’importations de l’Inde comprennent l’augmentation de la demande intérieure, l’insuffisance des capacités de production, les avantages des prix internationaux et la promotion des politiques.Après le début du mois de mai, le prix a commencé à rebondir et a atteint un point relativement élevé en juin, avec une augmentation de prix de 5 152 RMB/tonne.De juillet à octobre, les prix ont de nouveau affiché une tendance à la baisse, avec une baisse significative de 4 887 RMB/tonne entre août et octobre.

Quatrième trimestre : Volatilité des marchés, alternance de tensions et d’équilibres entre l’offre et la demande.Le temps froid a entraîné une augmentation de la demande, de la capacité de production et du réapprovisionnement des importations, ce qui a exacerbé les fluctuations de prix.Des facteurs tels que les prix du marché international et les prix du pétrole sont transmis au marché intérieur, ce qui affecte le prix du GPL.Les exigences politiques et environnementales ont augmenté, et la demande d’énergie propre à partir du GPL a augmenté, mais la structure de la demande a changé.La diversification de la concurrence sur le marché entraîne des fluctuations de prix. Les prix du GPL ont fluctué à la hausse au quatrième trimestre, sous l’influence de multiples facteurs.En novembre et décembre, les prix ont légèrement rebondi, mais dans l’ensemble, ils restent inférieurs au niveau du début de l’année, avec un rebond de 4 995 RMB/tonne en fin d’année.

1. Perspectives de l’offre pour 2025

Dans le cadre de la stratégie double carbone, l’ajustement de la structure énergétique s’accélère et la tendance à « réduire le pétrole et augmenter la production » s’accentue.La production de GPL devrait augmenter.

Touchés par les cours internationaux du pétrole :

Le prix du marché du GPL est fortement affecté par les fluctuations des cours internationaux du pétrole.Lorsque les prix internationaux du pétrole augmentent, les prix du GPL peuvent également augmenter en conséquence ; vice versa.

De janvier à octobre 2024, la production de GPL s’est élevée à 45,08 millions de tonnes, soit une augmentation de 4,6 % en glissement annuel.Au cours des deux dernières années, en raison de l’impact de l’allègement du pétrole brut, la capacité de production des principales raffineries et des unités locales de reformage a augmenté.En raison de la demande généralisée de l’industrie chimique du GPL, les raffineries ont augmenté leur production et leurs exportations de GPL.De 6,6 % de la production de GPL en 2020 à 7,61 % en 2024.In dans le cadre de la stratégie double carbone de la Chine, le rythme de l’ajustement de la structure énergétique s’accélérera, et « réduire le pétrole et augmenter la production » deviendra également la direction du développement de l’industrie pétrolière.On s’attend à ce que la production de GPL continue d’afficher une tendance à la hausse.

Répartition de la production dans les grandes régions

De janvier à octobre 2024, la proportion de la production de gaz de pétrole liquéfié en Chine était la plus élevée dans la région de l’Est de la Chine, avec environ 54,41 %, suivie de la région de la Chine du Sud, avec 17,84 %.

Répartition de la production par région

Les trois premières provinces et villes de Chine pour la production cumulée de gaz de pétrole liquéfié de janvier à octobre 2024 sont la province du Shandong, la province du Zhejiang et la province du Guangdong, avec une production de 10,537 millions de tonnes, 9,347 millions de tonnes et 5,756 millions de tonnes.

Changements de capacité globale en 2024

Il est prévu de mettre en service trois ensembles d’unités de raffinage en Chine, avec un total de 31 millions de tonnes de nouvelle capacité de raffinage, y compris une augmentation de 1,55 à 2,17 millions de tonnes de la capacité de production de GPL.Le 19 décembre, la deuxième phase de l’expansion de l’usine de raffinage et de chimie de Zhenhai a été mise en service, avec une capacité de raffinage supplémentaire de 20 millions de tonnes et une augmentation de la capacité de production de GPL de 1 à 1,4 million de tonnes.

En 2024, plusieurs ensembles d’unités de raffinage devraient être mis en service en Chine, y compris les unités de 10 millions de tonnes/an de Yulong Petrochemical Phase I et Phase II, qui ont déjà été mises en service.Installation de rénovation et d’agrandissement de la phase II de Zhenhai Refining and Chemical.La mise en service de ces projets a permis d’augmenter considérablement l’approvisionnement théorique en GPL.

Au cours des cinq prochaines années (2025-2030), la capacité de production nationale de GPL devrait augmenter de 3,35 à 4,69 millions de tonnes par an.La plupart des usines intégrées de raffinage et de produits chimiques sont équipées d’installations de traitement en profondeur en aval, et les ressources en GPL sont constamment subdivisées et utilisées, ce qui entraîne une augmentation continue de la demande de produits chimiques.On s’attend à ce que la circulation des ressources GPL sur le marché intérieur diminue de 2025 à 2030.

Situation des importations - maintenir une croissance positive

De janvier à octobre 2024, le volume des importations de GPL s’est élevé à 30,23 millions de tonnes, soit une augmentation de 9,5 % en glissement annuel.

1. Perspectives et prévisions de la demande pour 2025

Demande de combustion - la proportion de la demande de combustion présente un schéma structurel

Dans la consommation de GPL de la Chine, la proportion d’applications chimiques dépasse celle de la combustion.La consommation de combustion représente environ 40 % et augmente en hiver en raison de l’augmentation de la demande de chauffage, ce qui entraîne une augmentation de la demande civile.L’utilisation commerciale est fortement affectée par les vacances, avec une baisse après le Nouvel An et une augmentation progressive avant les vacances.

La consommation de combustion reste la demande de base, avec des effets saisonniers et de vacances, et a un faible impact sur l’orientation des prix.

L’extrémité chimique est devenue un moteur marginal de la demande, en particulier pour les unités de traitement en profondeur du propane.

La consommation de GPL en Chine montre une situation où l’industrie chimique est supérieure à la combustion.La consommation globale de combustion du GPL diminue, représentant actuellement environ 40 %.La consommation de combustion montre une augmentation de la demande de chauffage en hiver, ce qui entraîne une augmentation correspondante de la demande civile.

Demande PDH -6 nouvelles unités PDH seront mises en service en 2024

À l’heure actuelle, la capacité totale de production d’appareils PDH en Chine est de 37 ensembles, avec une capacité de production totale de 21,52 millions de tonnes.

Dans la consommation de GPL de la Chine, la proportion d’applications chimiques dépasse celle de la combustion.La consommation de combustion représente environ 40 % et augmente en hiver en raison de l’augmentation de la demande de chauffage, ce qui entraîne une augmentation de la demande civile.L’utilisation commerciale est fortement affectée par les vacances, avec une baisse après le Nouvel An et une augmentation progressive avant les vacances.Nous prévoyons de mettre en service 10 ensembles d’équipements en 2024, avec une capacité de production totale de 7,55 millions de tonnes.Mais 6 ensembles ont été mis en service avec succès, avec une capacité de production totale de 4,25 millions de tonnes et un taux d’achèvement de 56%.

Croissance de la demande et processus d’urbanisation :

Croissance de la demande :

En tant que province économique majeure de la Chine, le Shandong a connu une croissance continue de la production industrielle et de la demande de carburant civil.Surtout avec l’accélération de l’urbanisation et l’amélioration du niveau de vie des résidents, la demande de GPL dans le carburant civil et la restauration commerciale ne cesse d’augmenter.On s’attend à ce que sa demande continue de croître en 2025.

Dans le même temps, la demande de matières premières GPL dans l’industrie chimique augmente également, et les processus de production tels que la déshydrogénation en propylène nécessitent une grande quantité de GPL comme matière première.

1. Équilibre entre l’offre et la demande et prévisions de GPL en 2025

Il existe une corrélation étroite entre le prix du gaz de pétrole liquéfié et les prix internationaux du pétrole brut, et les deux montrent une tendance positive, c’est-à-dire qu’à mesure que les prix internationaux du pétrole brut fluctuent, le prix du gaz de pétrole liquéfié s’ajustera également en conséquence.Selon les prévisions de l’Agence internationale de l’énergie et des grandes banques d’investissement, l’offre mondiale de pétrole dépassera la demande de plus d’un million de barils d’ici 2025, ce qui pourrait entraîner une pression à la baisse sur les prix du pétrole.La baisse des prix internationaux du pétrole brut aura une incidence directe sur le prix du gaz de pétrole liquéfié.On s’attend à ce que le prix du gaz de pétrole liquéfié soit également affecté dans une certaine mesure en 2025 et qu’il affiche une tendance à la baisse.

Changements saisonniers :

Les prix du marché du GPL présentent également des fluctuations saisonnières. Habituellement, en hiver et au printemps, en raison de l’augmentation de la demande de chauffage et de cuisson, les prix du GPL peuvent augmenter ; En été et en automne, en raison d’une demande relativement réduite, les prix peuvent baisser.

Sur la base des données ci-dessus, il est prévu que l’avenir du GPL en 2025 sera résumé comme suit :

En 2025, la demande de GPL subira un ajustement structurel, avec une consommation totale stable et une croissance positive de l’offre.Au cours du premier semestre de l’année, la demande pourrait diminuer tandis que l’offre augmente, ce qui entraînerait un équilibre entre l’offre et la demande fragile.L’incertitude du côté de l’offre s’accentuera au second semestre, et la tension entre l’offre et la demande pourrait s’intensifier.L’écart de la demande repose principalement sur les importations, et on s’attend à ce que le prix intérieur du GPL diminue autour de la fluctuation des prix internationaux du pétrole en 2025, suivant de près le rythme du gaz importé, montrant des changements de tendance saisonnière.Au cours du premier semestre de l’année, il a fluctué à la baisse et a progressivement augmenté au second semestre, avec un niveau élevé apparaissant au troisième trimestre, et la principale fourchette de fluctuation se situe entre 4 000 et 5 500 RMB/tonne.

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