SunSirs : Le marché chinois du capital-investissement s’est renforcé en 2024 et perspectives pour 2025

Selon le système d’analyse de surveillance de SunSirs, on peut voir que le PE montrera une tendance d’oscillation relativement forte en 2024, les produits à haute pression connaissant une forte augmentation, suivis des produits linéaires et des produits à basse pression montrant une tendance relativement faible.Il y a eu deux hausses soutenues tout au long de l’année, la première en avril et la seconde en octobre.En 2024, le LDPE a augmenté de 16,16 %, le LLDPE de 8,31 % et le HDPE de 1,03 %.

Jetez un coup d’œil à la phase montante en 2024

La première augmentation des prix : d’avril à June.In du deuxième trimestre, les équipements pétrochimiques sont en période de maintenance centralisée, avec une baisse globale de la charge et une réduction attendue de l’approvisionnement en PE.La pression de l’offre n’est pas élevée et la situation de l’offre et de la demande s’est améliorée ; De plus, avec des politiques macroéconomiques favorables et le renforcement des contrats à terme sur le plastique, les prix continuent d’augmenter.

Deuxième hausse : octobre Décembre : La tendance générale de l’EP en octobre a été forte, avec une augmentation significative survenue après les vacances de la fête nationale.En raison de la situation tendue au Moyen-Orient, le marché du pétrole brut a augmenté et, après les vacances, le marché du PE a été stimulé par des conditions favorables, ce qui a entraîné une augmentation significative des prix.La demande de films agricoles en octobre est entrée dans la saison de pointe, et les attentes sont positives du côté des consommateurs.Du côté de l’offre, il y a eu une augmentation du matériel d’entretien et il y a eu un retard général dans la production du nouvel équipement prévu.Le fonctionnement des nouvelles capacités de production n’est pas fluide, ce qui entraîne une réduction de l’offre.Les stocks restent à un niveau bas, en particulier pour les produits linéaires avec des sources d’approvisionnement serrées.La pression sur l’offre n’est pas importante et les prix restent élevés.Des politiques intérieures positives ont été publiées et le sentiment du marché est bon, ce qui soutient le marché du capital-investissement.

Prévisions pour 2025

Capacité : Au cours des dernières années, la capacité de production nationale de PE a maintenu une tendance à la croissance.Les 23,46 millions de tonnes en 2020 sont passées à 35,71 millions de tonnes en 2024, soit une croissance de 10,18 % en glissement annuel.On s’attend à ce que 7,43 millions de tonnes de PE soient mises en production en 2025.La capacité de production au premier trimestre est relativement concentrée, avec environ 3,03 millions de tonnes d’usines de PE qui devraient être mises en service.La capacité de production est encore dans une phase de croissance à grande vitesse.

Production : La production attendue de PE en 2024 est de 27,914 millions de tonnes, soit une baisse de 0,57 % en glissement annuel, en raison d’une augmentation des pertes de maintenance des équipements.Les prévisions de production pour le premier trimestre de 2025 devraient se situer entre 2,42 et 2,48 millions de tonnes de PE en raison du redémarrage progressif de la maintenance et de l’inspection des équipements en janvier, ainsi que de l’augmentation progressive de la nouvelle capacité de production.En raison des vacances de la Fête du Printemps en février et du stationnement temporaire de l’équipement, il devrait se situer entre 2,3 et 2,4 millions de tonnes.En mars, avec la reprise de la demande en aval, elle devrait se situer entre 2,4 et 2,5 millions de tonnes.

Pertes de maintenance : Les pertes de maintenance des usines de PE augmenteront considérablement en 2024, avec une perte estimée à 4,7334 millions de tonnes, soit une augmentation de 40,93 % en glissement annuel, établissant un nouveau record historique.On s’attend à ce qu’il y ait moins d’installations de maintenance au premier trimestre 2025, avec une capacité de production de seulement 1,69 million de tonnes.

Volume des importations : De janvier à novembre 2024, le volume total des importations de PE était de 12,5806 millions de tonnes, avec une augmentation de 2,51 % en glissement annuel.Parmi eux, la quantité importée de LDPE était de 2,648 millions de tonnes, soit une baisse de 5,99% en glissement annuel ; La quantité importée de LLDPE s’est élevée à 4,7518 millions de tonnes, soit une légère baisse de 0,04% en glissement annuel ; La quantité importée de PEHD s’est élevée à 5,1745 millions de tonnes, soit une augmentation de 10,05 % en glissement annuel.L’augmentation de la production nationale de PEBD et de PEBDL a entraîné une baisse de certaines importations, tandis que l’augmentation des importations de PEHD est principalement due à une diminution de la production nationale.

Volume des exportations : De janvier à novembre 2024, le volume total des exportations de PE était de 763 600 tonnes, soit une baisse de 1,89 % en glissement annuel.Parmi eux, le volume des exportations de LDPE était de 227 200 tonnes, soit une augmentation de 3,46% en glissement annuel ; Le volume des exportations de LLDPE était de 157 600 tonnes, avec un taux de croissance de 9,98% ; Le volume d’exportation de PEHD a diminué de 36 700 tonnes, soit une baisse de 8,84 %.

Consommation apparente : En novembre 2024, la consommation apparente totale de PE en Chine était de 37,1155 millions de tonnes, avec une augmentation de 2,20 % en glissement annuel.Parmi eux, la consommation apparente de LDPE a légèrement diminué, avec une consommation apparente de 5,2765 millions de tonnes, soit une baisse de 0,24% en glissement annuel.En raison de l’augmentation significative des prix intérieurs du LDPE par rapport au LLDPE et au HDPE en 2024, la différence de prix avec le LLDPE s’est creusée et la consommation apparente de LDPE a légèrement diminué.

Taux d’exploitation du PE en aval : En 2024, le taux d’exploitation global du PE en aval est resté inférieur à 50 % pendant longtemps, et la charge d’exploitation globale a été inférieure à celle des années précédentes.En décembre, le taux de production de plastique en aval en Chine s’est établi à 44 %, soit une baisse de 2 points de pourcentage par rapport au mois précédent.Parmi eux, le taux d’exploitation global du film agricole était de 38%, soit une baisse de 3 points de pourcentage par rapport à la période précédente.Le taux d’exploitation global devrait diminuer d’environ 6 points de pourcentage en janvier 2025.

Du côté des coûts : En 2024, sous l’influence des facteurs géopolitiques, macroéconomiques et de l’offre et de la demande, le pétrole brut international sortira d’une tendance à la hausse et à la baisse, fluctuant et se rétrécissant progressivement, et les prix du pétrole reviendront progressivement à leurs fondamentaux.L’équilibre entre l’offre et la demande en 2025 passera d’un état d’équilibre serré à un état d’équilibre, et les principales institutions sont relativement pessimistes et conservatrices quant aux prix du pétrole en 2025.Par conséquent, la fourchette haussière des prix du pétrole sera supprimée.

Prévisions du marché : la capacité de production de PE sera encore en phase de croissance à grande vitesse d’ici 2025, couplée au retard de la nouvelle production des usines de PE en décembre 2024.Avec l’augmentation progressive de la capacité de production, la pression sur l’offre sera plus forte. Le taux de croissance de la demande en aval sera inférieur au taux de croissance de l’offre et à l’intensification prévue du jeu entre l’offre et la demande.La principale production de nouveaux appareils est concentrée au cours du premier semestre, avec une pression importante du côté de l’offre.La demande de PE en 2025 est toujours confrontée à des défis, et une attention particulière doit être accordée à l’émission et à la mise en œuvre de politiques de relance macroéconomique nationales ainsi qu’à la situation économique à l’étranger.On s’attend à ce que le marché s’affaiblisse au cours du premier semestre de l’année et rebondisse au second semestre.

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