La production a continué à augmenter, et le marché du silicomanganèse a d'abord augmenté puis a chuté en août

Tendance des prix

Au début de ce mois, le marché du silicomanganèse s'est consolidé à un niveau élevé, le marché spot fluctuant largement en ligne avec le marché à terme. En août, les prix de l'acier ont augmenté d'un mois à l'autre, certains prix ayant augmenté de 300 à 400 RMB / tonne. Au milieu et à la fin du mois, les prix des contrats à terme de silicomanganèse ont considérablement chuté, et le marché a vu moins de cotations au comptant, ce qui a conduit à un fort sentiment d'attendre et de voir, et les prix au comptant ont également chuté en conséquence. Selon les données du système d'analyse du marché des matières premières de SunSirs, à la fin de ce mois, la cotation du marché pour le silicomanganèse (spécification FeMN68Si18) au Ningxia était d'environ 5 600 - 5 750 RMB / tonne, avec un prix moyen du marché de 5 704,00 RMB / tonne, une baisse de 2,26% par rapport au début du mois.

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Silicomanganèse Production continueD pour récupérer

Ce mois-ci, en raison de certaines marges bénéficiaires dans les usines, les taux d'exploitation du marché ont continué de croître. Cela a été plus évident dans le Ningxia, dans le nord de la Chine, où une partie de la production de silicium à haute teneur en silicium était convertie en production de silicium standard. La Mongolie intérieure a connu un démarrage de production relativement actif, avec une nouvelle capacité mise en service le mois prochain, et la production devrait continuer d'augmenter.

Dans le sud de la Chine, la production a légèrement progressé. Les usines du Guizhou ont récemment repris leurs activités, et la production augmentait progressivement. Le Yunnan offrait des prix d'électricité favorables et des coûts plus bas, et certaines usines avaient mis en place de nouveaux fourneaux, ce qui a conduit à une augmentation continue de la production. La plupart des usines fonctionnaient selon un calendrier de production, avec une pression d'inventaire minimale.

Depuis août, la production hebdomadaire de silicomanganèse dans les entreprises échantillonnées a continué de rebondir, passant de 186 500 tonnes à 211 200 tonnes, soit une augmentation de 3,5%. Au 22 août 2025, le taux d'utilisation de la capacité des entreprises de silicomanganèse au cours de la dernière semaine était de 46,37 %, en hausse de 0,62 % par rapport à la semaine précédente. La production quotidienne a atteint en moyenne 30 170 tonnes, en hausse de 590 tonnes. La production quotidienne de la Mongolie intérieure a augmenté d'un mois à l'autre pour atteindre 14 810 tonnes ; la production quotidienne du Ningxia a augmenté à 7 090 tonnes ; la production quotidienne du Yunnan est restée stable à 2 550 tonnes ; la production du Guizhou a augmenté de manière significative d'un mois à l'autre pour atteindre 1 635 tonnes ; et la production du Guangxi a augmenté d'un mois à l'autre à 1 270 tonnes.

La production hebdomadaire de ferrosilicon a continué d'augmenter et les taux d'exploitation s'amélioraient également. Cependant, les stocks de ferrosilicon n'avaient pas été accumulés au niveau de l'entreprise, et étaient même légèrement réduits. Les stocks de ferrosilicon sont passés de 205 000 tonnes à 156 000 tonnes. Selon des statistiques incomplètes, au 22 août, les stocks nationaux de ferrosilicon dans les entreprises s'étaient élevés à 156 000 tonnes, soit une baisse de 2 800 tonnes par rapport au mois précédent. Cela inclut la Mongolie intérieure, qui a détenu 45 000 tonnes, en baisse de 1 000 tonnes par rapport au mois précédent ; le Ningxia, qui a détenu 95 000 tonnes, inchangé ; le Guangxi, qui a détenu 4 000 tonnes, en baisse de 1 000 tonnes par rapport au mois précédent ; le Guizhou, qui a détenu 5 000 tonnes, en baisse de 500 tonnes par rapport au mois précédent ; Shanxi, Gansu et Shaanxi, qui ont détenu 3 500 tonnes, une augmentation mensuelle de 200 tonnes ; et Sichuan, Yunnan et Chongqing, qui ont détenu 3 500 tonnes, une diminution mensuelle de 500 tonnes.

Les prix du minerai de manganèse baissent légèrement

Pilbara Ports, le plus grand exportateur australien, a récemment publié ses statistiques pour juillet 2025, montrant que 181 600 tonnes de minerai de manganèse ont été exportées par Port Hedland, une augmentation mensuelle de 16,19% et une augmentation annuelle de 17,87 %. De janvier à juillet de cette année, les exportations totales de minerai de manganèse de l'Australie par Port Hedland s'étaient élevées à 771 374 tonnes, soit une baisse de 16,37 % en glissement annuel.

Au 22 août 2025, les stocks portuaires totaux de minerai de manganèse s'étaient élevés à 4,466 millions de tonnes, une légère baisse par rapport au mois précédent. Le port de Tianjin a augmenté à 3,714 millions de tonnes, toujours en dessous de la même période de l'année dernière, tandis que le port de Qinzhou a enregistré une baisse à 747 000 tonnes, légèrement supérieure à la même période de l'année dernière. Dans l'ensemble, il y a eu une divergence significative dans les niveaux d'inventaire entre le Nord et le Sud. Le port de Tianjin a détenu 2,588 millions de tonnes de minerai sud-africain, soit une légère baisse. Le minerai gabonais, à 363 000 tonnes, a enregistré une légère baisse par rapport au mois précédent. Le minerai australien, à 249 000 tonnes, a continué à s'accumuler légèrement. Les stocks de minerais d'oxyde de haute qualité et traditionnels étaient tous inférieurs à la même période l'année dernière.

La cotation du minerai de manganèse dans le port était relativement stable. Le bloc gabonais au port de Tianjin était de 39,7 RMB / tonne, le bloc australien était de 40,5 RMB / tonne et le bloc de semi-carbonate sud-africain était de 34,7 RMB / tonne. Le prix de transaction réel du minerai de manganèse était légèrement inférieur à celui indiqué.

Sur le marché international, Eramet Comilog a annoncé son prix du minerai de manganèse pour octobre 2025 pour la Chine, le minerai de manganèse gabonais (groupe) avec une teneur en Mn de 44,5% étant coté à 4,27 $la tonne (CIF, China Main Port), inchangé par rapport à septembre. CML (United Mining) a également annoncé son prix du minerai de manganèse pour octobre 2025 pour la Chine, le minerai de manganèse australien (groupe) avec une teneur en Mn de 46% étant coté à 4,57 $la tonne (CIF, China Main Port), inchangé par rapport à septembre.

Le minerai d'oxyde de manganèse et le minerai de semi-carbonate avaient une certaine marge bénéficiaire, et le taux de bénéfice au comptant du minerai de semi-carbonate était sur le point d'atteindre la valeur critique de la perte. On estime que le coût au port en septembre maintiendra une légère baisse et que la fourchette de cotation en octobre fluctuera dans l'ordre de 0,1 $US / tonne. Au fur et à mesure que le prix du minerai spot diminue progressivement, les bénéfices des mineurs diminueront, ce qui rend difficile la fourniture de marges bénéficiaires pour la production de silicomanganèse. Il est prévu que la baisse des prix du minerai de manganèse sera encore plus faible que celle du silicomanganèse.

Les prix du coke chimique ont connu cinq cycles d'augmentations de prix depuis le 15 juillet, avec une augmentation cumulée de 250 RMB / tonne. Aucune nouvelle de hausse des prix n'a été annoncée en août. Les nouvelles des restrictions de la production de coke émergent vers la fin du mois, et les attentes à court terme suggèrent une performance stable à plus forte.

La production de métaux chauds reste élevée

Récemment, le secteur des métaux ferreux a renforcé ses attentes de contrôle de la production du côté de l'offre de charbon. Les attentes du marché concernant une contraction de l'offre de charbon ont continué de fermenter, ce qui a permis de mettre en œuvre sept cycles d'augmentations des prix du coke. Les profits des aciéries continuent de subir des pressions. Dans le même temps, la demande de matériaux de construction s'est accélérée pour atteindre le fond, affaiblissant les attentes du marché selon lesquelles la demande en acier était « hors saison » depuis juillet. La production de fer de porc est restée élevée et les attentes de réduction de l'offre ont diminué. La contradiction entre l'offre et la demande du côté de l'acier peut accélérer l'accumulation.

Une usine sidérurgique du Yunnan a soumis un appel d'offres pour un alliage de silicium-manganèse à 5 800 RMB / tonne, avec un volume d'achat de 1 000 tonnes, payable en espèces, y compris les taxes à l'usine. Une usine sidérurgique du Guangdong a soumis un appel d'offres pour l'alliage silicium-manganèse à 5 880 RMB / tonne, avec un volume d'achat de 1 000 tonnes, payable par acceptation, taxes comprises à l'usine, avec une remise.

En août 2025, il est estimé que la production nationale d'acier brut augmentera légèrement à 82 millions de tonnes par rapport à juillet, ce qui correspond à une demande de silicomanganèse d'environ 754 400 tonnes. On estime que la production nationale totale de silicomanganèse en août sera d'environ 915 800 tonnes, et l'écart d'offre et de demande de silicomanganèse en août sera de plus de 161 400 tonnes.

Perspectives de marché

Dans l'ensemble, les fabricants ont vendu les commandes à terme et, en août et septembre, la plupart des fabricants ont fixé la production en fonction des ventes, maintenant une production stable. En particulier, les stocks d'usine au Ningxia ont considérablement diminué et la base du contrat 01 dans les expéditions commerciales de base du marché a continué de se rétrécir, maintien du soutien au prix du marché le plus bas du silicomanganèse. Alors que les prix d'appel d'offres récents de l'acier ont légèrement baissé par rapport à leurs sommets, les fournisseurs ont maintenu leur pouvoir de négociation et la résistance à accepter des prix bas était forte, ce qui a rendu difficile pour les aciéries d'obtenir des prix bas. Les analystes de Sino-Foreign Exchange prédisent que le marché du silicomanganèse peut continuer à fluctuer dans une plage étroite à court terme.

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