SunSirs : Les prix du minerai de fer font face à une pression à la baisse

Considérant que la demande en acier devrait diminuer au cours de la période 9 - 12, combinée à l'avancement progressif des politiques intérieures de « concurrence anti-interne », il est très probable que les aciéries réduiront la production au second semestre de l'année.

La capacité de production et la production d'acier de la Chine représentent plus de la moitié du total mondial, et elle doit importer plus de 110 millions de tonnes de minerai de fer chaque année, ce qui représente plus de 70% des importations mondiales de minerai de fer, ce qui en fait le plus grand importateur mondial de minerai de fer. Au premier semestre de l'année, la production mondiale de minerai de fer a augmenté de 30,39 millions de tonnes, ce qui a conduit à un approvisionnement général lâche de minerai de fer. Cependant, en raison du ralentissement de la croissance économique mondiale, la croissance mondiale— La production d'acier a montré une tendance à la baisse. Au deuxième semestre de l'année, la production mondiale de minerai de fer devrait augmenter de 62,37 millions de tonnes par rapport au premier semestre de l'année. Avec l'augmentation de l'offre, les prix du minerai de fer font face à une pression à la baisse de septembre à décembre.

La Chine représente plus de la moitié de la capacité et de la production mondiales de minerai d'acier, et elle doit importer plus de 110 millions de tonnes de minerai de fer chaque année, ce qui représente plus de 70% des importations mondiales de minerai de fer, ce qui en fait le plus grand importateur mondial de minerai de fer.

80% du minerai de fer importé par notre pays provient d'Australie et du Brésil, dont plus de 60% est importé d'Australie. Les ressources mondiales de minerai de fer de haute qualité sont monopolisées par les quatre principales mines : Rio Tinto, Vale, BHP et FMG. 80 % du minerai de fer importé par la Chine provient de ces quatre grandes mines. Les quatre principales mines ont une position dominante dans la tarification mondiale du minerai de fer, détenant le pouvoir de fixer le prix. Les actions des quatre principales mines sont principalement détenues par des syndicats ou des fonds d'investissement d'Europe, des États-Unis, du Japon et d'autres pays, ce qui met notre pays dans une situation relativement passive lors de l'importation de minerai de fer, et plus de 90% des bénéfices de la chaîne de l'industrie sidérurgique de la Chine sont capturés par les quatre grandes entreprises minières.

Le coût du minerai de fer provenant des quatre principales mines (ports du nord de la Chine) ne dépasse pas 40 dollars / tonne. De 2022 à 2023, le prix moyen d'importation du minerai de fer en Chine (Fe : CFR de 62 % dans les ports du nord de la Chine) varie de 117 à 120 dollars / tonne, et en 2024, il est d'environ 109 dollars / tonne. Du 1er janvier 2025 au 26 août, le prix moyen d'importation du minerai de fer en Chine est de 98,7 $/ tonne et le 27 août, le prix d'importation du minerai de fer est de 101,95 $/ tonne.

Du point de vue de l'offre, les données montrent qu 'en 2025, la production mondiale de minerai de fer devrait augmenter de 303,9 millions de tonnes d'une année sur l'autre, parmi lesquelles, la production au deuxième semestre de l'année augmentera de 62,37 millions de tonnes par rapport au premier semestre, soit une augmentation de 28,31 millions de tonnes d'une année sur l'autre. La croissance de la production provient principalement de la libération progressive de capacités de projets tels que le projet Iron Bridge, le projet Onslow et le projet Amilab Libya. En outre, le projet Simandou en Guinée, en Afrique, investi et développé conjointement par des entreprises telles que Baowu de Chine et Rio Tinto australien, devrait être mis en production fin 2025, avec une capacité annuelle prévue de 100 millions de tonnes. Le projet West Slope en Australie, investi et exploité conjointement par Rio Tinto Group et China Baowu, a été mis en production au premier semestre de cette année, avec une capacité totale de 25 millions de tonnes par an.

Au 22 août, le volume total des expéditions de minerai de fer australien vers la Chine via le port de Tianjin a atteint 847,4 millions de tonnes, soit une augmentation de 4,17 millions de tonnes, soit 0,5 %, par rapport à la même période de l'année dernière.

De janvier à juillet, la Chine a importé 697 millions de tonnes de minerai de fer, soit une baisse de 17,27 millions de tonnes, soit 2,4 %, par rapport à la même période de l'année dernière. La réduction des importations a affecté l'approvisionnement total de minerai de fer intérieur, étant donné que la dépendance du pays à l'égard du minerai de fer étranger est d'environ 80 %.

De janvier à juillet, la production de concentré de minerai de fer de la Chine a atteint 596 millions de tonnes, la même que la période correspondante de l'année dernière. Si calculé en fonction de la teneur en fer, le minerai de fer domestique a contribué à environ 20% de l'offre totale. De janvier à juin, bien que la production intérieure de minerai ait été réduite, l'impact sur l'offre totale de minerai de fer a été fondamentalement équilibré. Cependant, en raison de la réduction des importations de minerai de fer, l'offre totale de minerai de fer en Chine a diminué d'environ 1,9% en glissement annuel de janvier à juillet.

Du côté de la demande, de janvier à juillet, la production mondiale d'acier brut s'est élevée à 108,6 millions de tonnes, soit une baisse de 18,16 millions de tonnes par rapport à la même période de l'année dernière, soit une baisse de 1,6 %. Au premier semestre de l'année, la production mondiale de minerai de fer a augmenté de 3,039 millions de tonnes, ce qui a fait que l'offre globale de minerai de fer affiche une tendance lâche. Cependant, en raison du ralentissement de la croissance économique mondiale, on s'attend à ce que la production mondiale d'acier brut affiche une croissance négative en 2025.

Du point de vue du marché intérieur, les données montrent qu ' au 22 août, la production quotidienne moyenne d'eau de fer des 247 hauts fourneaux du pays était de 237,75 millions de tonnes, en hausse de 7,3% par rapport aux 224,46 millions de tonnes au cours de la même période l'année dernière. De janvier à juillet, la production quotidienne d'eau de fer des 247 hauts fourneaux du pays s'est élevée à 236 millions de tonnes, soit une augmentation de 3,6% d'une année sur l'autre. La production quotidienne actuelle d'eau de fer est de 240,75 millions de tonnes, en hausse de 4,8% par rapport à la valeur moyenne de 2024, 229,7 millions de tonnes, ce qui montre que la demande actuelle de minerai de fer des aciéries est forte.

Toutefois, compte tenu de la baisse attendue de la demande d'acier de septembre à décembre et de l'avancement progressif des politiques intérieures contre la « concurrence interne », il est très probable que les aciéries réduisent leur production au second semestre de l'année.

Les données montrent que de janvier à juillet, la production de fer de la Chine a accumulé 505,8 millions de tonnes, en baisse de 1,3% par rapport à la même période de l'année dernière ; l'offre totale de minerai de fer a diminué de 1,9% d'une année sur l'autre. Dans l'ensemble, la demande totale de minerai de fer dépasse l'offre, ce qui entraîne une baisse des stocks de minerai de fer. Au 22 août, les stocks de minerai de fer des 45 ports de la Chine s'étaient élevés à 138,45 millions de tonnes, soit une baisse de 10,317 millions de tonnes par rapport au début de l'année ; les stocks de minerai d'importation de 247 aciéries comptabilisées par Shanghai Steel Network étaient de 90,655 millions de tonnes, soit une baisse de 7,935 millions de tonnes par rapport au début de l'année.

Du point de vue du coût du minerai, selon le coût de trésorerie des mines principales dans le monde, le coût de production des quatre principales mines est compris entre 20 et 40 dollars américains par tonne, tandis que le coût de production des mines nationales est compris entre 80 et 90 dollars américains par tonne.

Le 26 août, le prix de la poudre de PB au port de Cao Feng Dian en Chine était de 782 RMB / tonne, en hausse de 4,2% par rapport à la même période de l'année dernière, qui était de 733 RMB / tonne.À l'heure actuelle, le ratio du prix spot de l'armature d'armature au minerai de fer est à un niveau faible, et par rapport au prix de l'armature d'armature, le prix du minerai de fer est surévalué.À l'heure actuelle, les bénéfices des aciéries nationales sont minces, et certaines aciéries sont même sur le bord de la rentabilité, cependant, la marge bénéficiaire des quatre principales mines d'outre-mer dépasse 200 %. Dans la chaîne de l'industrie sidérurgique nationale, plus de 90% des bénéfices sont capturés par les mines étrangères.

Entrant dans la deuxième moitié de l'année, avec l'avancement des mesures "anti-concurrence interne" dans l'industrie sidérurgique de la Chine et la transformation de l'offre et de la demande de minerai de fer à une situation lâche, il est prévu que le ratio du prix de l'armature au prix du minerai de fer augmentera, et les investisseurs peuvent envisager de participer à l'opération d'arbitrage entre matières premières d'achat d'armature, de bobine chaude et de vente de minerai de fer.

Pour résumer, du côté de l'offre, en 2025, la production mondiale de minerai de fer devrait augmenter de 303,9 millions de tonnes d'une année sur l'autre, parmi lesquelles, la production au deuxième semestre de l'année devrait augmenter de 62,37 millions de tonnes par rapport au premier semestre de l'année. Du côté de la demande, en 2025, la production mondiale d'acier grossier devrait afficher une tendance à la baisse d'une année sur l'autre. Du point de vue du marché intérieur, en raison de la baisse de la demande d'acier et de l'avancement de la politique de « concurrence anti-interne », il est très probable que les aciéries réduiront ou limiteront la production de septembre à décembre, et la demande de minerai de fer est très susceptible de diminuer. Avec l'augmentation de l'offre, il est prévu que le prix du minerai de fer de septembre à décembre sera sous pression à la baisse.

En tant que plateforme Internet intégrée fournissant des prix de référence ; Le 4 septembre, le prix de référence du minerai de fer (Australie) par SunSirs était de 789,67 RMB par tonne, soit une baisse de 0,55 % par rapport au début de ce mois (794,00 RMB par tonne).

Application des prix de référence de SunSirs

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