Le 27 octobre, le prix de référence du carbonate de lithium SunSirs (grade industriel) était de 74.133,33 yuans / tonne, en hausse de 3,80% par rapport au début de ce mois (71.416,67 yuans / tonne).

Selon China Chemical News, le marché du carbonate de lithium a inversé sa tendance à la baisse de deux ans depuis la deuxième moitié de cette année, les prix rebondissant de 60 000 RMB par tonne pour récupérer le seuil de 70 000 RMB. Les initiés de l'industrie voient ce rallye avec des sentiments mitigés : soulagement que le marché s'est enfin stabilisé, mais incertitude quant à la dynamique à la hausse soutenue.

Les données de SunSirs montrent que le 17 octobre, le prix moyen du carbonate de lithium de qualité batterie a atteint 73 200 RMB, ce qui représente une augmentation de 13 300 RMB par rapport au plus bas du 25 juin, soit une hausse de 22,23 %.

En réalité, le marché du carbonate de lithium a subi un ralentissement prolongé et sévère qui s'est étendu sur près de deux ans. En avril de cette année, le principal contrat à terme de carbonate de lithium sur la bourse à terme de Guangzhou et les cotations au comptant de Shanghai Steel Union sont tombées en dessous du seuil critique de 70 000 RMB.À la fin du mois de juin, les prix ont atteint un nouveau plus bas de 59 000 RMB.À ce niveau de prix, l'industrie a fait face à des pertes de production généralisées. Certaines entreprises d'extraction de lithium à base de mica dans le Jiangxi et le Sichuan ont commencé à arrêter progressivement la production, tandis que les mines de pegmatite de lithium coûteuses en Australie ont réduit les volumes d'extraction. Pour maintenir les flux de trésorerie, certains producteurs nationaux de sel de lithium ont même déchargé leurs stocks à des prix « couvrant à peine les coûts des matières premières », intensifiant encore la pression à la baisse.

Lorsque les prix du carbonate de lithium ont atteint 60 000 RMB, le marché a trouvé un support inférieur. En juillet, le marché des contrats à terme sur le carbonate de lithium a d'abord signalé un redressement. Le 21 juillet, le contrat principal s'est clôturé au-dessus de 70 000 RMB Le marché spot a suivi, le prix moyen du carbonate de lithium atteignant 70 800 RMB le 28 juillet.

L'offre a été resserrée en raison des impacts de la politique. Du point de vue de la sécurité des ressources nationales, la loi récemment révisée sur les ressources minérales de la République populaire de Chine désigne explicitement le lithium comme un minéral stratégique essentiel pour la sécurité économique nationale et les industries émergentes stratégiques, soumis à des pratiques minières de protection. Cette politique augmentera les coûts de production du minerai.

Pour l'instant, la demande reste stable. L'équipe d'analyse de SunSirs estime que le Bureau du ministère du Commerce a organisé la campagne de cette année "Saison de consommation de véhicules à énergie nouvelle" dans des milliers de comtés et de villes, nécessitant la mise en œuvre de politiques d'échange de véhicules. Ces mesures stimuleront davantage la consommation de véhicules à énergie nouvelle, ce qui pourrait stimuler la demande de carbonate de lithium.

L'amélioration de la dynamique de l'offre et de la demande entraîne des réductions soutenues des stocks. Depuis juin, les stocks intérieurs de carbonate de lithium ont montré une tendance à l'épuisement continu.À la fin de septembre, les stocks nationaux avaient diminué d'environ 21 000 tonnes métriques par rapport à la fin de juin, une baisse de près de 50% atteignant des creux presque annuels et propulsant les prix du marché à la hausse.

Les coupes d'approvisionnement mises en œuvre cette année devraient reprendre d'ici 2026. Le marché du lithium peut continuer à faire face à la pression de la suroffre. Après octobre, alors que la demande s'affaiblira saisonnièrement, le rythme du déstockage du carbonate de lithium pourrait ralentir, ce qui rend peu probable une hausse unilatérale soutenue des prix.

En ce qui concerne la demande à long terme, Goldman Sachs note que la demande en lithium reste robuste ces dernières années. Toutefois, il est à noter que de 2025 à 2028, les augmentations de l'offre actuellement prévues par les producteurs dépassent de loin les besoins du marché. En ce qui concerne la demande chinoise de véhicules électriques, la performance à court terme reste solide en raison des subventions et des baisses de prix. Cependant, les ventes devraient ralentir après l'élimination progressive des subventions entre 2027 et 2028, les ventes de 2027 - 2030 tombant en dessous des projections précédentes. Pendant ce temps, les choix de technologie d'énergie influencent également la demande de lithium. D'ici 2030, les véhicules hybrides rechargeables (PHEV) devraient représenter la moitié des ventes de véhicules électriques en Chine. En revanche, les marchés occidentaux privilégient les véhicules hybrides à faible intensité en lithium, ce qui réduira potentiellement la demande globale en lithium.

En résumé, la logique de « l'offre dépassant la demande » sur le marché du carbonate de lithium reste inchangée. Les entreprises concernées doivent réaliser des percées en s'étendant sur les marchés émergents et en explorant des applications de stockage d'énergie. Ils devraient gagner des avantages concurrentiels grâce à l'innovation technologique et au contrôle des coûts.

En tant que plateforme Internet intégrée fournissant des prix de référence, le 27 octobre, le prix de référence du carbonate de lithium SunSirs (grade industriel) était de 74.133,33 RMB / tonne, en hausse de 3,80% par rapport au début de ce mois (71.416,67 RMB / tonne).

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