SunSirs : Perspectives mensuelles du carbonate de lithium : l'excédent d'offre se profile alors que la demande s'affaiblit et que le soutien des prix s'affaiblit

L'atmosphère macro à court terme s'améliore, entraînant une hausse générale des prix des matières premières,carbonate de lithiumPrix ou fort fonctionnement, comme le sentiment macro du marché s'estompent, les prix du lithium ou baissent à nouveau. Compte tenu des raisons ci-dessus, on s'attend à ce que le prix du carbonate de lithium en novembre soit volatil, et le rythme de la fluctuation sera d'abord à la hausse puis à la baisse.

1, Revue du marché

La fourchette de négociation du contrat principal de carbonate de lithium en octobre s'est déplacée vers la hausse. La demande de carbonate de lithium en octobre a maintenu une croissance modérée, l'extraction de lithium à partir de spodumène étant confrontée à un goulot d'étranglement de capacité, augmentant seulement légèrement la production. Bien qu ' une grande quantité de nouvelles capacités aient été mises en service dans les lacs salés, il faut encore du temps pour monter. Les fondamentaux maintiennent l'état d'équilibre serré en septembre, la baisse des stocks s'étendant encore. Au premier semestre du mois, les prix du lithium ont maintenu un fonctionnement oscillant.À partir du milieu du mois, en raison de la fermeture de la mine 414 du Jiangxi et de la macro-atmosphère chaude, l'optimisme du marché s'est répandu et les prix du lithium sont entrés dans un canal à la hausse.

2, la perturbation de la fin de la ressource est terminée.

2.1 Les mines étrangères maintiennent la production en hausse

Les mines nationales qui avaient auparavant suspendu la production n'ont pas encore repris, augmentant la dépendance au lithium importé. Récemment, le prix du minerai de lithium importé a été principalement basé sur le prix du sel de lithium moins les frais de traitement, les prix des mines de lithium suivant les fluctuations des prix du sel de lithium. Au 27 octobre, le prix CIF moyen du spodumène était de 90 $/ tonne, soit une augmentation de 7,47% par rapport au début du mois.

En termes d'importations, avec l'augmentation de la production intérieure de lithium à partir de spodumène, la demande de pierres minérales à l'étranger a augmenté, et le volume d'importation de lithium spodumène a augmenté de 14,75% d'un mois à l'autre en septembre.

Dans l'ensemble, le volume récent des expéditions de minerai australiens ne reflète pas encore l'augmentation globale de la production australienne de minerai pour l'exercice. Les expéditions ultérieures peuvent augmenter quelque peu, et combinées à la possibilité d'une augmentation significative des expéditions provenant des mines africaines, on s'attend à ce que les arrivées de spodumène en novembre augmentent par rapport au mois précédent, et le prix du spodumène sera ajusté en fonction du prix du carbonate de lithium.

2.2 Les perturbations de la fin des ressources ont pris fin et la production minière nationale s'est stabilisée.

En septembre, avec la consommation de l'inventaire de minerai des mines fermées de la période précédente, la production domestique de pierre de la mine de lithium mica a diminué d'environ 6% d'un mois à l'autre ; d'autre part, la mine de spodumène domestique a continué à grimper sa production, la production augmentant d'environ 2% d'un mois à l'autre.

Dans l'ensemble, les mines de lithium-mique domestiques produisent régulièrement, et les mines de lithiumapatite réduisent légèrement la production.

3, l'approvisionnement en carbonate de lithium maintient la croissance.

3.1 Production domestique de carbonate de lithium ou croissance mensuelle

Avec la forte performance des prix du lithium en octobre, les usines de sel de lithium sont fortement motivées à produire, et l'augmentation de la production de carbonate de lithium a encore augmenté, ce qui est conforme aux attentes. Au cours des trois premières semaines d'octobre, la production de carbonate de lithium a augmenté de 5,46% (soit 3 264 tonnes) par rapport au mois précédent. Plus précisément, la ligne de production de lithium à partir de spodumène a atteint son goulot d'étranglement de capacité en septembre et, avec l'ajout de nouvelles capacités de production en octobre, la production a maintenu une tendance à la hausse, mais le taux de croissance a ralenti. Au cours des trois premières semaines d'octobre, la production de lithium à partir de spodumène a augmenté de 3,72 %.(ou 1 415 tonnes) par rapport au mois précédent ; la production de lithium à partir de mica a été affectée par des perturbations à la fin des ressources et la production au cours des trois premières semaines d'octobre est restée essentiellement stable par rapport au mois précédent ; En termes de production de lithium à partir de lacs salés, la nouvelle capacité de production totale du lac salé de Wumian au troisième trimestre était de 60 000 tonnes, et combinée à l'ajout récent de 12 tonnes, 000 tonnes de capacité de production du lac salé de Zabuye et la reprise de la ligne de production de 12 000 tonnes de lac salé de Zangge Mining, la nouvelle capacité de production a entraîné l'augmentation de la production du lac salé, qui est contre la saison. Au cours des trois premières semaines d'octobre, la production de lithium provenant des lacs salés a augmenté de 15,66 %.(soit 1 252 tonnes) par rapport au mois précédent ; en ce qui concerne la production de lithium à partir du recyclage, l'augmentation des prix du sel de lithium a conduit à une amélioration de la rentabilité de la fin de la méthode humide, mais en raison du fait que les batteries de puissance n'ont pas encore entré une période de mise au rebut concentrée, et dans un contexte de fortes contraintes de matières premières, la production de lithium à partir du recyclage a augmenté de 7,35% (soit 410 tonnes) au cours des trois premières semaines d'octobre.

Dans l'ensemble, avec l'expansion de la capacité de production de lithium pyrite et la montée en puissance des lignes de production de lithium dans les lacs salés, les usines de sel de lithium domestiques ont maintenu une tendance à la hausse en novembre, et le volume de production pourrait être le même qu 'en octobre.

3.2 Augmentation de la production de lacs salés à l'étranger et récupération des expéditions

Du côté des importations, les importations intérieures de carbonate de lithium proviennent principalement des lacs salés argentins et chiliens, qui ont un avantage évident en termes de coût par rapport à l'extraction de lithium du minerai, mais l'extraction de lithium des lacs salés est facilement affectée par les facteurs météorologiques, entraînant de grandes fluctuations de la production. Au Chili, la production de sel de lithium d'ALB à partir du projet du lac salé d'Atacama s'élève à environ 70 000 tonnes de LCE (13 000 tonnes d'équivalent métallique au lithium) en 2024. Compte tenu de l'incertitude des politiques locales, le plan d'augmentation de la production d'ALB a été retardé. SQM possède une capacité de 210 000 tonnes de carbonate de lithium et de 40 000 tonnes d'hydroxyde de lithium dans le lac salé d'Atacama, et prévoit d'augmenter sa capacité d'hydroxyde de lithium à 100 000 tonnes en 2025. Il est prévu que la quantité de sel de lithium importé du Chili augmentera en novembre.

D'autre part, dans les lacs salés d'Argentine, la première phase du lac salé de Tres Quebradas, détenue par Zijin Mining, est en production depuis septembre, avec une capacité prévue de 20 000 tonnes / an. En tenant compte des facteurs du calendrier des expéditions, l'augmentation des importations en provenance d'Argentine en novembre est devenue plus évidente.

Dans l'ensemble, l'augmentation des importations en provenance d'Argentine en novembre est évidente, et le volume des importations en provenance du Chili devrait augmenter, et les importations de produits chimiques au lithium en Chine pourraient augmenter de manière significative d'un mois à l'autre.

4, le manque de croissance de la puissance, le ralentissement de la croissance de l'électrode positive

4.1 Demandes terminales différenciées

En octobre, avec l'annulation de la politique de « échange » pour les véhicules à énergie neuve dans de nombreux endroits, les taux de croissance annuelle et mensuelle des ventes de véhicules à énergie neuve ont diminué. Selon les données de l'Association chinoise des ventes d'automobiles, du 1er au 19 octobre, les ventes nationales de véhicules à énergie neuve ont augmenté de 5% en glissement annuel et de 2% en glissement mensuel. En termes de stockage d'énergie, la capacité totale des projets de stockage d'énergie domestiques attribués en septembre a diminué de 12,39 % en glissement mensuel, ce qui est conforme aux attentes.

Pour l'énergie à l'étranger, les ventes de véhicules dans l'Union européenne sont entrées dans la saison de pointe et les ventes de véhicules rechargeables à énergie nouvelle ont connu une croissance saisonnière. En septembre, les ventes de véhicules rechargeables à énergie neuve ont augmenté de 35,65% sur un mois et de 33,35% sur un an.
En outre, la demande de véhicules nationaux à énergie neuve à bas prix a augmenté dans certaines régions de l'Asie du Sud-Est et de l'Amérique du Nord, entraînant la croissance annuelle des exportations nationales de véhicules à énergie neuve à 100 % et la croissance mensuelle à demeurer essentiellement stable.

En outre, pour le côté américain, la réduction d'impôt et la subvention pour les véhicules à énergie neuve ont été verrouillés à l'avance avant l'annulation, ce qui a attiré une partie de la demande ultérieure pour les véhicules à énergie neuve.

Dans l'ensemble, la demande de terminaux électriques au pays et à l'étranger en novembre a été faible, mais la demande d'installations de stockage d'énergie reste positive.

4.2 Le taux de croissance du calendrier de production d'électrodes positives a ralenti par rapport au mois précédent.

Du point de vue de la production de cellules, la demande de terminaux d'alimentation a rebondi saisonnièrement en octobre, tirée par l'accumulation des stocks des fabricants d'équipements d'origine (OEM). En conséquence, la production de cellules de puissance au phosphate de fer au lithium (LFP) a augmenté de 9,1 % en octobre, tandis que la production de cellules de puissance au nickel-cobalt - aluminium (NCA) est restée à plat. La production de cellules de stockage d'énergie a atteint un goulot d'étranglement de capacité, et la production de cellules de stockage d'énergie a été à plat MoM en octobre. En termes d'exportations, la demande de terminaux électriques dans l'UE a rebondi de façon saisonnière en septembre et, avant la fin progressive de la politique de subvention des États-Unis, des précommandes de terminaux devaient être produites et livrées. En conséquence, les exportations de cellules d'alimentation ont augmenté de 17,1% MoM en septembre. L'exportation de cellules de stockage d'énergie a augmenté de 21,33% MoM en septembre dans le contexte de la forte demande mondiale d'installations de stockage d'énergie. On s'attend à ce que la production de matériaux d'électrodes positives en novembre verra probablement un rétrécissement significatif du taux de croissance du MoM par rapport à la période précédente, et le soutien de la demande pour les prix du lithium a montré des signes de relâchement.

5, les progrès de réduction des stocks ont ralenti

La réduction des stocks saisonniers de carbonate de lithium en septembre et octobre, au 23 octobre, les stocks de carbonate de lithium ont diminué de 10 800 tonnes par rapport à la fin du mois d'août, une baisse de 27,07% par rapport à la même période de l'année dernière, la vitesse de réduction n'était pas comme prévu, et le soutien réel pour les prix du lithium était limité.

Dans l'ensemble, l'offre et la demande de carbonate de lithium ont augmenté en novembre, mais à mesure que la croissance de la demande se rétrécit, le taux de réduction des stocks de carbonate de lithium a ralenti par rapport à octobre.

Six, Outlook

L'atmosphère macro à court terme s'améliore, entraînant une hausse générale des prix des matières premières et le prix du carbonate de lithium pourrait être plus fort.À mesure que le sentiment macro sur le marché s'estompe, les prix du lithium pourraient à nouveau baisser. Compte tenu de tous ces facteurs, on s'attend à ce que le prix du carbonate de lithium en novembre affiche une tendance oscillante, le rythme de l'oscillation étant une hausse suivie d'une baisse.

Si vous avez des questions ou des besoins d'achat, n'hésitez pas à contacter SunSirs avec support@sunsirs.com.