SunSirs : l'industrie du dioxyde de titane reste baissière à court terme

Selon China Chemical News, au cours des quatre dernières années, l'industrie mondiale du dioxyde de titane a été embourbée dans un déséquilibre de l'offre et de la demande, avec des taux d'utilisation de la capacité de production en plongée et des prix persistant faibles, ce qui a gravement impacté la rentabilité des producteurs occidentaux. Les prévisions de S & P Global Energy indiquent que les perspectives à court terme pour l'industrie du dioxyde de titane restent sombres. De 2024 à 2029, la demande mondiale de dioxyde de titane devrait augmenter de 860 000 tonnes métriques, tandis que les nouvelles capacités augmenteront à 1,8 million de tonnes métriques. Cet écart grandissant entre l'offre et la demande devrait faire tomber les taux d'exploitation de l'industrie en dessous de 70 %, posant de graves problèmes de survie pour les producteurs.

En tant que matière première essentielle indispensable pour les industries telles que les revêtements, la fabrication du papier et les plastiques, la santé du marché du dioxyde de titane est fortement corrélée avec les secteurs de fabrication en aval. Les données de S & P Global Energy 's Chemical Economics Handbook : Titanium Dioxide indiquent que l'industrie a maintenu une trajectoire saine en 2021 : la demande mondiale de dioxyde de titane a atteint 7,6 millions de tonnes cette année-là, une augmentation nette de 740 000 tonnes par rapport à 2017, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 2,6 %. Pendant ce temps, la capacité de production mondiale n'a augmenté que de 310 000 tonnes sur la même période. En raison d'un équilibre entre l'offre et la demande serré, le taux d'exploitation de l'industrie a atteint près de 90 %. Cependant, 2021 a marqué un tournant pour la prospérité de l'industrie, après quoi le marché a été confronté à de fortes pressions. De 2021 à 2024, la croissance de la demande mondiale a considérablement ralenti à un taux annuel moyen de 0,8 %, avec une augmentation nette de seulement 180 000 tonnes métriques sur quatre ans, atteignant environ 7,7 millions de tonnes métriques en 2024. Pourtant, les nouvelles capacités mondiales ajoutées au cours de cette période ont atteint 790 000 tonnes métriques, soit plus de quatre fois la croissance de la demande. Ce déséquilibre entre l'offre et la demande a fait chuter le taux d'exploitation de l'industrie à 75 %.

S & P Global Energy prévoit que les perspectives à court terme pour l'industrie du dioxyde de titane restent sombres. De 2024 à 2029, la demande mondiale de dioxyde de titane devrait rebondir à un taux de croissance annuel moyen de 2,1 %, ajoutant 860 000 tonnes métriques au cours de cette période. Cependant, la capacité mondiale de dioxyde de titane devrait augmenter de 1,8 million de tonnes métriques sur la même période, exacerbant encore le déséquilibre entre l'offre et la demande. Le taux d'exploitation de l'industrie mondiale devrait tomber en dessous de 70 %.

Les producteurs de dioxyde de titane sont confrontés à de sérieux défis de survie. Les rapports financiers des principales sociétés américaines et européennes révèlent une rentabilité significativement diminuée au cours des quatre dernières années : la marge bénéficiaire opérationnelle de Titan est passée de 16% à 7 %, atteignant seulement 1% au cours des trois premiers trimestres de 2025 ; la marge EBITDA ajustée de Chemours pour sa division Titanium Technologies a diminué de moitié, passant de 24% à 12 %, se trouvant à seulement 7% au cours des neuf premiers mois de 2025.

Les incertitudes géopolitiques ont aggravé les défis de l'industrie. Dans son rapport sur les résultats du troisième trimestre 2025, ConocoPhillips a noté que les clients avaient largement réduit l'accumulation de stocks en raison des incertitudes géopolitiques, prolongant le ralentissement du marché et impactant directement les volumes de ventes et les structures de prix de l'industrie. Les données de l'entreprise montrent que si la croissance des ventes sur ses principaux marchés européens et nord-américains a compensé les baisses des exportations au cours des trois premiers trimestres de 2025, la pression sur les prix est restée importante : si les prix au début de l'année étaient supérieurs de 2% à la même période en 2024, les baisses cumulées ont atteint 6% sur les trois premiers trimestres, ce qui se traduit par une baisse annuelle de 2 %.

Face aux défis de l'industrie, les producteurs mondiaux de dioxyde de titane espèrent un redressement sur l'optimisation des capacités et les ajustements de la politique commerciale pour rétablir l'équilibre entre l'offre et la demande. Conoco a explicitement déclaré que 2025 marquait le début d'une réduction de capacité à grande échelle, avec des usines en Chine et en Europe fermées séquentiellement. Combiné avec les droits antidumping mis en place dans plusieurs pays, les prix des produits devraient rebondir en 2026.

Tronox et Chemours partagent des estimations similaires. Le PDG de Tronox, John Romano, a noté que si la demande a été inférieure aux attentes au troisième trimestre 2025 en raison de la désinventaire, une reprise est attendue au quatrième trimestre, un signe particulièrement précieux pendant le ralentissement saisonnier, signallant une dynamique positive.

Les droits antidumping sont devenus la principale contre-mesure que les entreprises américaines et européennes espèrent grandement. Romano a révélé que depuis que les États-Unis ont imposé les droits de douane de la Section 301 en 2018, les exportations annuelles de dioxyde de titane de la Chine vers les États-Unis sont constamment restées inférieures à 20 000 tonnes. Les droits antidumping déjà mis en œuvre par l'UE, le Brésil et l'Inde ont également considérablement freiné les importations de dioxyde de titane chinois, des pays comme l'Arabie saoudite pourraient suivre leur exemple avec des mesures similaires.

En tant que plateforme Internet intégrée fournissant des prix de référence, le 9 décembre, le prix de référence du dioxyde de titane de SunSirs était de 13.700.00RMB / tonne, une augmentation de 1,48% par rapport au début du mois (13500.00 RMB / tonne).

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