Les prix du minerai de fer montrent des signes de surchauffe à nouveau ; les acteurs de l'industrie exhortés à exercer un jugement rationnel

Selon l'Association chinoise du fer et de l'acier, les prix récents du minerai de fer ont montré une divergence claire par rapport aux fondamentaux de l'offre et de la demande. Malgré l'accumulation des stocks portuaires à 159 millions de tonnes, l'indice de minerai de fer de 62% de Platts est passé de 102,05 $la tonne le 7 novembre à 107,80 $la tonne le 2 décembre, ce qui représente une augmentation de 5,63 %. L'Institut de recherche sur les ressources minérales de Chine estime que cette divergence révèle les forces motrices derrière la dynamique actuelle du marché. La spéculation sur les capitaux financiers et le battage médiatique des liens commerciaux sont des facteurs irrationnels qui font monter les prix du minerai de fer.

Le paysage de l'offre et de la demande de minerai de fer reste persistantement lâche. D'une part, les expéditions mondiales restent à des niveaux historiquement élevés ; D'autre part, en raison des pertes de production, la production quotidienne moyenne de fer d'acier de 247 usines a régulièrement baissé, passant du sommet annuel de 2,4564 millions de tonnes à 2,3468 millions de tonnes à la fin du mois de novembre, ce qui indique une réduction significative de la demande de minerai de fer. Cette dynamique d'offre forte et de demande faible a conduit les stocks de minerai de fer du port à s'accumuler pendant des semaines consécutives, atteignant un sommet de 159 millions de tonnes.

Les attributs financiers du minerai de fer ont considérablement renforcé. Depuis la mi-novembre, l'activité de négociation sur le marché à terme du minerai de fer s'est intensifiée. D'une part, l'intérêt total ouvert dans les contrats à terme sur le minerai de fer a augmenté régulièrement. D'autre part, les positions nettes des dix premières positions longues et courtes dans les contrats principaux ont tous deux augmenté, indiquant une concurrence accrue entre les taureaux et les ours. En outre, le ratio des positions longues / courtes parmi les 20 positions principales des contrats est passé de 0,95 début novembre à 1,07, reflétant un sentiment haussier nettement plus fort.

Les activités de trading et de spéculation amplifient les signaux de volatilité des prix. Dans un contexte d'assouplissement des fondamentaux, les comportements de certains acteurs du marché faussent les signaux de prix. Prenant l'exemple de la poudre de PB, la variété spot dominante, la quasi-totalité des acheteurs spot récents en mer ont été des commerçants, ce qui a fait passer la prime spot de zéro à la fin du mois d'octobre à 1,2 $/ tonne le 24 novembre. Les achats spéculatifs dans la chaîne de distribution sont devenus une force clé qui fait monter les cotations spot. Certains commerçants soutenus par l'étranger tirent parti de leurs avantages en matière d'information et de capital pour coordonner les opérations sur les marchés à terme et au comptant, créant ainsi une rareté artificielle. En manipulant le sentiment du marché à des fins de profit, ils font que les prix au comptant s'alignent considérablement avec la dynamique réelle de l'offre et de la demande.

Les prix du minerai de fer n'ont pas de fondement pour une tendance à la hausse soutenue. En revenant au milieu de l'année, le rallye tiré par les attentes macroéconomiques nationales et internationales s'est terminé au quatrième trimestre en raison de la faiblesse persistante des conditions d'offre et de demande. Depuis lors, les prix du minerai de fer ont généralement fluctué dans une fourchette, manquant de catalyseurs pour une hausse basée sur la tendance.

La résurgence actuelle de la ferveur spéculative sur les prix du minerai de fer découle des jeux de capitaux et de la spéculation liée aux transactions. L'augmentation des stocks portuaires et la faiblesse persistante de la demande réelle exerceront une pression à la baisse substantielle sur les prix, ce qui rendra difficile pour les activités purement spéculatives de conduire une tendance à la hausse soutenue. Les acteurs de l'industrie devraient faire preuve de jugement rationnel, rester vigilants face aux risques de déviation des prix par rapport à l'offre et à la demande industrielles réelles et éviter de suivre aveuglément les tendances du marché.

En tant que plateforme Internet intégrée fournissant des prix de référence, le 10 décembre, le prix de référence du minerai de fer (Australie) de SunSirs était de 796,00 RMB / tonne, soit une baisse de 1,53% par rapport au début du mois (808,33 RMB / tonne).

Application du prix de référence SunSirsš

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