SunSirs : la pression des stocks était élevée et les prix du silicomanganèse sont restés bas

Market trends

Le marché du silicomanganèse est resté relativement stable la semaine dernière. Bien que les prix des contrats à terme aient quelque peu rebondi, les prix au comptant sont demeurés bas, ce qui a entraîné des pertes et des ventes faibles chez les fabricants, ce qui a entraîné une pression sociale importante sur les stocks. Selon les données du système d'analyse du marché des matières premières de SunSirs, le prix du marché du silicomanganèse (spécification FeMN68Si18) au Ningxia était d'environ 5420 - 5500 RMB / tonne à la fin de la semaine dernière, avec un prix moyen du marché de 5490,00 RMB / tonne, soit une baisse de 0,29% par rapport à la semaine précédente.

Facteurs d'influence

Du côté de l'offre :Aucun nouveau fer produit par la nouvelle capacité de production n'avait été ajouté en Mongolie intérieure la semaine dernière. Une ou deux usines d'alliage pourraient commencer la production ce mois-ci, mais les détails dépendent des conditions du marché. Certaines usines d'alliage avaient également changé pour produire d'autres produits. La production de décembre ne devrait pas fluctuer significativement. Certaines usines du Ningxia faisaient l'objet d'entretien, ce qui entraînait des coûts et des pressions financières importantes.

Les usines du sud connaissaient une baisse continue des taux d'exploitation et certaines usines en exploitation avaient toujours des plans d'entretien, laissant de la place à de nouvelles réductions de production. Les usines faisaient face à des pertes importantes et adoptaient une approche d'attendre et de voir. Selon une usine du Guangxi, les prix spot de l'électricité ont augmenté la semaine dernière, atteignant 0,4 RMB / kWh pour un seul quart de travail, pressant les bénéfices de production et réduisant l'enthousiasme de production de l'usine. Certaines usines prévoyaient des réductions de production futures. Les taux d'exploitation au Yunnan et au Guizhou étaient déjà tombés à des niveaux bas, laissant peu de marge pour de nouvelles réductions de production, et la probabilité de reprise de la production à court terme est faible.

Selon les statistiques, le taux d'exploitation des entreprises de silicomanganèse à l'échelle nationale la semaine dernière était de 36,85 %, une augmentation de 0,14% par rapport à la semaine précédente ; la production quotidienne moyenne était de 27 035 tonnes, une augmentation de 185 tonnes.

Selon des statistiques incomplètes, au 12 décembre, l'inventaire national des entreprises de silicomanganèse était de 381.000 tonnes, une augmentation de 5.500 tonnes par rapport à la période précédente. Parmi eux, la Mongolie intérieure avait 63 500 tonnes, une augmentation de 3 000 tonnes ; Ningxia avait 285 500 tonnes, une augmentation de 4 000 tonnes ; Guangxi avait 12 000 tonnes, une diminution de 500 tonnes ; Guizhou avait 6 500 tonnes, une diminution de 500 tonnes ;(Shanxi, Gansu et Shaanxi) ont eu 6 500 tonnes, une baisse de 500 tonnes ; et (Sichuan, Yunnan et Chongqing) ont eu 7 000 tonnes, une baisse de 1 000 tonnes.

Coûts upstream :Le marché du minerai de manganèse est resté solide et stable la semaine dernière. Les prix du minerai sud-africain ont été relativement stables en raison des niveaux élevés d'inventaires, limitant les hausses de prix. Le minerai d'oxyde a connu une activité d'achat modérée la semaine dernière, les prix n'ayant pas augmenté davantage et demeurant à un niveau élevé de fluctuation. Au 12 décembre, le minerai de manganèse australien au port de Tianjin était coté à 41,5 - 44,5 RMB / MTU, le minerai de manganèse semi-carboné à 34,5 RMB / MTU et le minerai de manganèse gabonais à 43 - 44 RMB / MTU.

Les prix du minerai de manganèse au port de Qinzhou sont demeurés stables avec des fluctuations. Les gros morceaux de minerai d'oxyde de haute qualité et les gros morceaux de minerai de fer sud-africain étaient en approvisionnement concentré, ce qui maintient les prix élevés et solides. Les morceaux de minerai de manganèse australien au port de Qinzhou ont été cotés à 40,5 - 42 RMB / MTU, le minerai de manganèse semi-carboné à 36,5 RMB / MTU et les morceaux de minerai gabonais à 41 - 41,5 RMB / MTU.

Sur le marché international, South32 a annoncé son offre de janvier 2026 pour le minerai granulaire de semi-carbonate sud-africain (valeur typique, Mn 36,9%) à 4,15 $/ MTU, inchangé par rapport au mois précédent ; le minerai granulaire australien (valeur typique, Mn 42%) a été offert à 4,85 $/ MTU, en hausse de 0,3 $/ MTU par rapport au mois précédent. Jupiter a annoncé son prix de chargement du minerai de manganèse en Chine pour janvier 2026 : le minerai en vrac de semi-carbonate sud-africain (Mn 36,5% (valeur typique)) a été coté à 4,15 $MTU, en hausse de 0,05 $/ MTU par rapport au mois précédent.

Du côté de la demande : Le prix d'appel d'offres du ferrosilicium de décembre du Hebei Iron & Steel Group était de 5 770 RMB / tonne (acceptation), en hausse de 70 RMB / tonne par rapport au prix d'enquête et en baisse de 50 RMB / tonne par rapport au prix de novembre (5 820 RMB / tonne) ; la quantité d'achat était de 14 700 tonnes, une diminution de 1 300 tonnes d'un mois sur l'autre et une augmentation de 1 100 tonnes d'une année sur l'autre.

Une usine sidérurgique de la province du Jiangsu avait soumis un appel d'offres pour le silicomanganèse à un prix de 5 750 RMB / tonne, avec une quantité d'achat de 8 000 tonnes, payable par facture d'acceptation, taxes comprises et livrée à l'usine, avec une réduction de base. Une autre aciérie de la province du Jiangsu avait soumis un appel d'offres pour le silicomanganèse au prix de 5 748 RMB / tonne, avec une quantité d'achat de 3 000 tonnes, payable par facture d'acceptation, taxes comprises et livré à l'usine. Une aciérie de la province du Fujian avait soumis un appel d'offres pour l'alliage de silicomanganèse à un prix de 5 697 RMB / tonne, payable à moitié en facture d'acceptation et à moitié en espèces, avec une base d'escompte.

Perspectives de marché :

Dans l'ensemble, les prix du minerai de manganèse sont restés stables, augmentant continuellement les coûts de production pour les usines. Les usines exploitaient à perte et hésitaient à vendre à bas prix, mais la demande était insuffisante, et les appels d'offres en acier montraient une volonté de baisser les prix. Bien qu 'il y ait eu des réductions de production du côté de l'offre, la situation globale de l'offre et de la demande est restée relativement faible. SunSirs prédit que le marché du silicomanganèse continuera probablement sa tendance volatile et d'attendre et de voir à court terme.

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