SunSirs :. Sulfate d'ammonium : les plantes réduisent la production, le marché rebondit

Récemment, les prix nationaux du sulfate d'ammonium sont restés élevés en raison de la réduction de la capacité de production des usines nationales. Les données de SunSirs indiquent que le 12 décembre, les prix au Shandong sont restés stables, le sulfate d'ammonium de qualité caprolactam étant négocié à 1 150 - 1 250 RMB / tonne (tous les prix par tonne sauf indication contraire) et le sulfate d'ammonium de qualité coke à 950 - 1 050 RMB / tonne.À l'avenir, le marché devrait entrer dans une phase d'ajustement fluctuant.

La réduction de la production entraîne une hausse des prix

Avec une expansion rapide de la capacité de production de sous-produits de sulfate d'ammonium provenant de la production de caprolactam, de la purification des gaz du four à coke et de la désulfuration des gaz de combustion des chaudières, la capacité annuelle totale devrait dépasser 28 millions de tonnes cette année. Le sulfate d'ammonium de qualité caprolactame, représentant plus de 40% de l'offre intérieure, commande des prix relativement élevés en raison de sa qualité supérieure. A l'inverse, le sulfate d'ammonium dérivé des gaz de queue contenant de l'ammoniac contient plus d'impuretés et est principalement utilisé dans la production agricole, commandant des prix plus bas.

En octobre de cette année, la production de caprolactam a subi des pertes supérieures à CNY 1 000 par tonne. Cependant, certains fabricants ont pu compenser ces pertes par des bénéfices tirés du sous-produit sulfate d'ammonium, ce qui a soulagé dans une certaine mesure les pressions opérationnelles.

Afin d'inverser la « concurrence interne » de l'industrie et d'assurer un développement durable, les principaux producteurs de caprolactam ont mis en œuvre de multiples réductions de production en novembre afin de stabiliser les prix. Les données indiquent qu ' au 5 décembre, le taux d'exploitation des usines de sulfate d'ammonium de qualité caprolactam à l'échelle nationale était tombé à 76,79 %, en baisse de 8,72 points de pourcentage par rapport au début du mois de novembre. Sur la base d'une capacité de production annuelle de 12,1 millions de tonnes de sulfate d'ammonium de qualité caprolactame, cela se traduit par une réduction de la production quotidienne d'environ 3 200 tonnes.

Lorsque les usines de caprolactam ont mis en œuvre des mesures de réduction de capacité, les prix du caprolactam ont rapidement rebondi, faisant grimper les prix du sulfate d'ammonium de qualité caprolactam. Les entreprises ont progressivement réduit les pertes et amélioré la rentabilité. Les données de SunSirs montrent que le prix moyen du marché pour le sulfate d'ammonium de qualité caprolactam a atteint CNY 1096 le 26 novembre, en hausse de 5,79% par rapport au début du mois. Par la suite, les principaux fabricants ont continué à augmenter les prix, poussant la moyenne du marché à 1 183 CNY le 5 décembre, en hausse de 14,19% par rapport au mois précédent.

Au-delà du sulfate d'ammonium de qualité caprolactame, l'approvisionnement d'autres sous-produits tels que le sulfate d'ammonium de qualité coke et d'acide cyanurique a également connu des taux d'exploitation stables à la baisse en raison des pertes de marges des principaux produits et des restrictions de production. Seul le phosphate d'ammonium a enregistré une légère augmentation de l'offre de nouveaux produits énergétiques, tirée par les gains du marché, bien que la capacité d'expansion réelle reste limitée.

Attention en aval, affaiblissement des exportations

Les prix de décembre indiquent que, malgré la hausse des prix du sulfate d'ammonium, les acheteurs en aval restent prudents, ce qui conduit à un équilibre à court terme dans les négociations offre-demande.

Les principaux moteurs de la hausse des prix du sulfate d'ammonium sont les restrictions de production qui resserrent les attentes d'approvisionnement et la nécessité des exportateurs de combler les lacunes des stocks. Cependant, la faible rétroaction du marché terminal crée une pression importante sur les ventes sur le marché intérieur, atténuant l'enthousiasme en aval pour l'approvisionnement en matières premières.

En tant que seul produit d'engrais exempté de l'inspection obligatoire en Chine, les exportations nationales de sulfate d'ammonium ont augmenté régulièrement ces dernières années, représentant maintenant plus de la moitié de la capacité de production totale. Les statistiques douanières révèlent que les exportations de sulfate d'ammonium de la Chine ont dépassé les 16 millions de tonnes en 2024, marquant une augmentation de 20% en glissement annuel et établissant un nouveau record historique, le Brésil étant la première destination d'exportation. Cette dynamique de croissance devrait se poursuivre jusqu ' en 2025

Le Fujian, un important producteur et exportateur de sulfate d'ammonium en Chine, a enregistré des recettes d'exportation de 3,908 milliards de CNY au cours des trois premiers trimestres de cette année, une augmentation de 58,79% en glissement annuel, se classant au premier rang du pays. Cependant, le quatrième trimestre marque la saison hors-saison pour la demande internationale. Suite à la hausse des prix sur le marché intérieur, le sulfate d'ammonium n'a pas un fort soutien des utilisateurs finaux, les transactions étant principalement constituées de petites commandes internationales et d'achats industriels et agricoles essentiels au niveau national. En outre, une annonce du ministère de l'Économie du Mexique fin novembre a révélé une décision préliminaire visant à imposer un droit antidumping provisoire de 0,1807 $par kilogramme sur le sulfate d'ammonium originaire de Chine. Cette mesure a eu un impact négatif sur les exportations de sulfate d'ammonium de la Chine.

La guerre du marché conduit à un déclin volatile

En ce qui concerne les tendances futures des prix, la baisse de la demande internationale au quatrième trimestre coïncide avec le maintien de prix fermes par les producteurs nationaux de matières premières, créant une rivalité entre acteurs en amont et en aval. Alors que les prix du soufre et de l'acide nitrique continuent d'augmenter, le sulfate d'ammonium de qualité caprolactame bénéficie d'un double soutien des coûts et de l'offre. En conséquence, le marché intérieur devrait se consolider faiblement à court terme.

Le prix du sulfate d'ammonium est influencé par de multiples facteurs, y compris la dynamique de l'offre et de la demande, la demande d'exportation et le lien entre les prix de l'urée. Avec la faible demande finale internationale actuelle, même dans un contexte d'offre intérieure serrée, les prix manquant de soutien à la demande sont susceptibles de se consolider à des niveaux élevés avant de baisser progressivement. Récemment affectés par la baisse des prix de l'urée, certains grands producteurs de sulfate d'ammonium du Shandong ont réduit leurs cotations de 30 CNY le 14 décembre.

L'analyste de sulfate d'ammonium de SunSirs indique que le marché restera dans une impasse avec des fluctuations à court terme. Du côté de l'offre, les usines de caprolactam restent non rentables, avec le potentiel de nouvelles réductions de production, tandis que les usines de cokéfaction continuent de limiter la production en raison de politiques environnementales. Du côté de la demande, les engrais composés nationaux, les terres rares et les secteurs industriels maintiennent une demande stable.

En tant que plateforme Internet intégrée fournissant des prix de référence, le 24 décembre, le prix de référence du sulfate d'ammonium, selon SunSirs, était de 1086,67 RMB / tonne, soit une baisse de 3,55% par rapport au début du mois (1126,67 RMB / tonne).

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