SunSirs : De l'expansion de l'échelle à la technologie premium : les transformations pour le marché de l'acide acrylique en 2025 - 2026

Examen des tendances des prix de l'acide acrylique en 2025

1. La tendance est clairement définie, sans rebond effectif tout au long de l'année :

Le prix a baissé régulièrement, passant de 8 196 RMB / tonne au début de l'année (1er janvier) à 5 900 RMB / tonne à la fin de l'année (17 décembre), soit une baisse cumulée de 2 308 RMB / tonne. Chaque point du graphique est inférieur à celui précédent, montrant une tendance à la baisse claire, indiquant des attentes baissières constantes du marché et une pression de vente soutenue.

2. La baisse s'est étendue trimestriellement et le marché a accéléré sa tendance à la baisse au second semestre de l'année :

Premier semestre (jusqu ' au 25 juin) : Le prix est passé de 8 196 RMB / tonne à 7 009 RMB / tonne, soit une baisse d'environ 14,5 %. La baisse a été relativement graduelle.

Deuxième semestre de l'année (après le 25 juin) : Le taux de baisse s'est considérablement accéléré, passant de 7 009 RMB / tonne à 5 900 RMB / tonne, la baisse s'étendant à environ 16 %. En particulier au quatrième trimestre, la baisse des prix s'est rapidement étendue, passant de -10,22% à -22,41 %, ce qui indique un sentiment de marché extrêmement pessimiste.

La logique du marché derrière la tendance

Cette tendance est une manifestation directe et une preuve quantitative de la pression de la « surcapacité » mentionnée dans les analyses précédentes :

La pression de l'offre est devenue absolument dominante :La baisse continue des prix sans rebond indique que la libération de nouvelles capacités de production est une force soutenue et écrasante, qui ne peut être contrée par une reprise saisonnière de la demande.

L'industrie entre dans une phase de secousse brutale : Les prix sont en dessous du coût et accélèrent leur baisse. Il s'agit d'un processus dans lequel le marché utilise des mécanismes de prix pour éliminer de force la capacité de production à coût élevé et ramener l'offre et la demande de l'industrie à l'équilibre. La baisse accélérée indiquée dans le graphique est probablement accompagnée de coupes de production ou de fermetures dans certaines petites et moyennes entreprises.

En résumé, 2025 représente l'illustration la plus directe du passage de l'industrie de l'acide acrylique « d'un équilibre serré à une suroffre complète ».« Cela confirme que l'industrie subit un ajustement drastique du côté de l'offre.

Capacité totale de production d'acide acrylique en 2025

À la fin de juin 2025, la capacité totale de production d'acide acrylique de la Chine était passée à 4,4 millions de tonnes. Cela s'explique principalement par l'ajout de 320 000 tonnes de nouvelle capacité au premier semestre de l'année. Au second semestre de l'année, 740 000 tonnes de nouvelles capacités prévues devraient être mises en service.

Grands projets de capacité de production et de distribution

La nouvelle capacité de production attendue en 2025 est concentrée dans quelques grandes entreprises, principalement situées dans le nord et le sud de la Chine.

L'impact principal des importations et exportations d'acide acrylique sur l'industrie en 2025.

côté export : Étant donné que la Chine représente plus de la moitié de la capacité de production mondiale et que les prix intérieurs devraient chuter d'ici 2025, les exportations sont cruciales pour atténuer la surcapacité. Cependant, la demande du marché mondial est également faible, et la concurrence des producteurs à bas coût au Moyen-Orient et en Asie du Sud-Est réduit considérablement les marges bénéficiaires des exportations.

côté importation : Bien que le volume total ne soit peut - être pas important, chaque tonne d'acide acrylique haut de gamme importé (comme celui utilisé dans les photorésistes et les gels médicaux) représente un marché de grande valeur dominé par des entreprises étrangères. La dépendance aux importations pour les produits haut de gamme reste élevée à plus de 70 %, ce qui quantifie directement l'urgence et le potentiel de modernisation industrielle nationale.

Principales directions de développement pour l'acide acrylique en 2026

Pour surmonter les difficultés actuelles, l'industrie doit passer de la poursuite de l'échelle à se concentrer sur le développement de haute qualité. Plus précisément, il y a trois domaines clés pour les percées :

1. Positionnement haut de gamme et « technologie premium »

C'est la voie principale pour se libérer des guerres de prix de bas niveau et réaliser des profits excédentaires.

À l'heure actuelle, les produits haut de gamme tels que l'acide acrylique de qualité médicale (pureté ≥ 99,99%) peuvent commander un prix de détail trois fois supérieur à celui des produits ordinaires, mais seules quelques entreprises nationales peuvent les produire. L'industrie passe de la « concurrence à l'échelle » à la concurrence « technologique premium ».À l'avenir, l'accent doit être mis sur les percées dans des domaines de pointe tels que les monomères d'acide acrylique de qualité électronique (utilisés dans les photorésistants à semi-conducteurs) et l'acide acrylique à base biologique.

2. L'écologisation des processus de fabrication et la réduction des coûts

Ceci est fondamental pour améliorer la compétitivité des coûts et parvenir au développement durable.

Les technologies de rupture telles que « l'oxydation directe du propane en acide acrylique », par rapport aux processus traditionnels en plusieurs étapes, offrent des avantages tels que des débits de processus plus courts, des investissements plus faibles et des coûts réduits, ce qui en fait une direction importante pour le développement futur. Par exemple, le parc industriel de l'acide acrylique de Keyuan Holdings à Maoming, dans le Guangdong, d'une valeur de plusieurs milliards de dollars, utilise cette technologie verte de premier plan au monde.

3. Intégration de la chaîne d'approvisionnement et construction d'écosystèmes

Ceci est crucial pour que les entreprises leaders puissent consolider leurs avantages et renforcer leurs capacités de résistance au risque.

Les entreprises de premier plan peuvent réduire considérablement les coûts grâce à l'intégration en amont et en aval. Par exemple, Satellite Chemical a atteint un taux d'autosuffisance en matière première de plus de 95 %, avec un coût par tonne inférieur de 12 % à la moyenne de l'industrie. Les principales entreprises construisent des barrières concurrentielles grâce à « l'innovation technologique + l'intégration de la chaîne d'approvisionnement », et la concentration de l'industrie augmente sans cesse.À l'avenir, les entreprises disposant de capacités de collaboration complète dans la chaîne d'approvisionnement seront plus compétitives.

En résumé, 2025 sera un tournant pour l'industrie de l'acrylique, marqué par des défis importants. La forte baisse des prix est une manifestation directe du problème de surcapacité. En regardant l'avenir, le modèle d'expansion simple de la capacité de production a atteint sa limite. L'avenir de l'industrie réside dans l'innovation technologique et la valorisation. Les entreprises qui réussiront à se déplacer vers des produits « haut de gamme », maîtriseront les « technologies vertes » et complèteront l'« intégration de la chaîne d'approvisionnement », pourront surmonter le ralentissement cyclique et dominer la prochaine vague de développement de haute qualité.

Prévisions de prix de l'acide acrylique pour 2026

1. Variante de prix tout au long de l'année :

On s'attend à ce que les prix du marché traditionnel (grade premium en Chine orientale) fluctueront dans la fourchette de 5 800 à 7 800 RMB / tonne. Le prix le plus bas (environ 5 800 RMB / tonne) est soutenu par la ligne de coût de trésorerie moyenne de l'industrie. Si le prix tombe en dessous de cette ligne, cela déclenchera la fermeture de capacités de production plus coûteuses, réduisant ainsi l'offre.

Le haut (environ 7 800 RMB / tonne) : une forte résistance est posée par la pression de l'excédent de capacité. Tout rebond stimulera la libération de la capacité existante, ce qui entraînera de faibles hausses de prix.

2. Tendances saisonnières :

Premier semestre : la tendance faible devrait se poursuivre. L'élan à la baisse à partir de la fin de 2025, les niveaux élevés d'inventaires et la hors-saison de la demande (en particulier dans le secteur des revêtements architecturaux) se combineront pour pousser les prix à tester ou même à tomber brièvement en dessous de la ligne de coût.

Deuxième semestre : Un petit rebond correctif est possible. Cela pourrait être motivé par : contraction de l'offre en raison de la fermeture d'installations de production fonctionnant en dessous du coût, du réapprovisionnement modéré des stocks pendant la saison traditionnelle de pointe de la demande de septembre et d'octobre, ou d'un renforcement inattendu des prix du pétrole brut (matière première de propylène). Cependant, l'ampleur et la durée de ce rebond seront très limitées.

3. Analyse des principaux facteurs d'influence :

Le principal facteur négatif : Le problème fondamental réside dans la contradiction entre la capacité de production totale élevée, qui atteindra 4,5 millions de tonnes en 2025, et la demande lente. Bien que l'augmentation des nouvelles capacités puisse ralentir en 2026, il faudra du temps pour absorber les stocks existants.

Exportations : C'est la clé pour atténuer la pression de la suroffre. Si la demande à l'étranger se redresse ou si le taux de change du RMB est favorable, l'augmentation des exportations deviendra le catalyseur le plus important à la hausse.

Produits haut de gamme : Les prix de l'acide acrylique ordinaire et de l'acide acrylique spécial haut de gamme continueront à diverger. Les prix des produits de qualité électronique et autres (qui peuvent rester dans la fourchette de 15 000 - 40 000 RMB / tonne) seront complètement découplés de l'évolution des prix des matières premières, en fonction des percées technologiques.

Résumé :L'année 2026 sera une année d'atteinte au fond et de digestion de l'excédent de capacité pour le marché des produits en vrac acrylique. La rentabilité globale de l'industrie sera à un niveau historiquement bas. Cependant, ce sera également une année de « découverte de valeur » pour les produits haut de gamme. Les entreprises capables de produire des produits de spécialité à haute valeur ajoutée verront leurs prix et leurs bénéfices rester complètement indépendants du ralentissement de l'industrie. Par conséquent, lors de l'observation des prix en 2026, il est crucial de faire la distinction entre « l'indice des prix des matières premières en vrac » et « les prix des produits spécialisés », qui représentent deux courbes nettement différentes.

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