SunSirs : Revue du marché du dichlorométhane pour 2025 et perspectives pour 2026

En 2025, le marché du dichlorométhane était profondément enfoncé dans un triple dilemme de « forte offre, faible demande et faibles bénéfices », les prix connaissant une baisse historique et les pressions d'ajustement de l'industrie s'accumulant de manière globale. L'année 2026, année cruciale pour la transformation du paysage de l'offre et de la demande, verra le marché poursuivre sa tendance faible. Cependant, sous les effets combinés de la structure d'offre optimisée, de la différenciation intensifiée de la demande et de la transmission des coûts remodelée, le marché présentera de nouvelles caractéristiques de « faiblesse avec variations et différenciation accrue », rendant un renversement de tendance peu probable.

Examen du marché 2025 : La logique de base derrière le fond profond du marché

2025 a été une année de conflit concentré dans l'industrie du dichlorométhane, le marché suivant une trajectoire fondamentale de « déclin unilatéral et de rebonds faibles et insoutenables », jetant les bases d'un marché en 2026 caractérisé par un « déséquilibre entre l'offre et la demande et un soutien inefficace des coûts ». "

1. Tendance des prix : effondrement historique, faible rebond

Plungée des prix record : Les prix du marché dans la région du Shandong ont continué de baisser par rapport à leur sommet au début de l'année, tombant en dessous du niveau critique de 2 000 RMB / tonne au quatrième trimestre et atteignant un creux historique de 1 662,5 RMB / tonne. La baisse annuelle a dépassé 41 % et les prix sont restés à un niveau bas à la fin de l'année.

La tendance globale faible a été difficile à inverser : le prix moyen pour l'année s'est élevé à environ 2 140 RMB / tonne, soit une baisse significative de 16% par rapport à 2024. De multiples rebonds temporaires tout au long de l'année ont rapidement été inversés en raison de déséquilibres de l'offre et de la demande non résolus, présentant un modèle typique de « déclin graduel suivi de faibles rebonds ». "

2. Principaux facteurs : le déséquilibre entre l'offre et la demande était le facteur dominant, tandis que les avantages en termes de coûts n'étaient plus efficaces.

Du côté de l'offre : des taux d'exploitation élevés et de nouvelles capacités ont permis de maintenir une offre abondante. Les taux d'exploitation de l'industrie sont restés dans la fourchette élevée de 65 % à 86 %, avec la mise en service de nouvelles capacités à Hengyang dans le Hunan, Yonghao et Tai dans le Shandong, et l'expansion de Yonghe à Huichang, augmentant encore la production. Parallèlement, en raison de la réglementation environnementale et de la nécessité d'un fonctionnement stable de l'usine, les entreprises n'avaient qu ' une marge de manœuvre limitée pour réduire volontairement la production, ce qui a entraîné une élasticité insuffisante de l'offre et une pression continue du marché.

La demande : différenciation structurelle, faiblesse générale. Le réfrigérant R32, en tant que plus grande application en aval (environ 41%), a vu sa demande augmenter de 5,11% en glissement annuel pour atteindre 505 000 tonnes, devenant ainsi la seule source de soutien solide. Toutefois, étant donné que ses achats sont principalement destinés à un usage interne, il ne peut pas générer de demande externe. La demande dans les secteurs traditionnels tels que les produits pharmaceutiques, les solvants et le nettoyage des métaux a diminué de 8 % à 15 % d'une année sur l'autre, associée à la pression exercée par les substituts tels que le dichloroéthane, ce qui a entraîné une faible demande intérieure globale. Bien que les exportations aient considérablement augmenté de 44,4% en glissement annuel, principalement vers les marchés émergents tels que la Turquie et le Vietnam, il s'agissait essentiellement d'une absorption passive de l'excédent de capacité intérieure plutôt que d'une croissance active de la demande.

Coût : Les facteurs favorables ont été éclipsés, et le mécanisme de transmission a échoué. Le prix annuel moyen du méthanol, la matière première, était de 2 403,12 RMB / tonne (une baisse annuelle de 6,24%), et le prix du chlore liquide a continué de s'affaiblir, même tombant en territoire négatif. Cela a fourni un tampon de coût pour le dichlorométhane, mais le grave déséquilibre entre l'offre et la demande a complètement compensé ce facteur positif. La baisse des coûts ne s'est pas traduite par des bénéfices, soulignant seulement le rôle dominant de la contradiction offre-demande.

Perspectives du marché pour 2026 : Le marché devrait être principalement caractérisé par de faibles fluctuations, avec des opportunités structurelles de plus en plus importantes

En 2026, l'industrie du dichlorométhane continuera les tendances d'ajustement de 2025, mais de nouvelles variables émergeront en raison de l'optimisation structurelle du côté de l'offre, de la pression à l'exportation du côté de la demande et de la différenciation croissante des coûts. Le marché global sera caractérisé par « une amélioration marginale de l'offre, une différenciation croissante de la demande, une transmission des coûts entravée et de faibles fluctuations des prix. "

1. Côté de l'offre : croissance plus lente de la production + réduction de la capacité, ce qui entraîne un affaiblissement marginal de la pression à la baisse.

En 2026, le côté de l'offre continuera de se baser sur la capacité de production élevée de 2025, mais la combinaison d'une « croissance plus lente de la capacité et de l'élimination de la capacité obsolète » atténuera une partie de la pression et deviendra le principal moteur d'une amélioration marginale des conditions du marché.

Capacité limitée : Suite à l'augmentation de la capacité totale de production de chlorure de méthane à 4,12 millions de tonnes par an en 2025, l'élan d'expansion de l'industrie s'affaiblira considérablement en 2026. Plusieurs projets prévus ont été retardés, et seuls quelques projets, tels que ceux de Gansu Juhua, sont susceptibles de se dérouler. L'impact de la nouvelle capacité sur le marché sera considérablement réduit.

Les capacités de production obsolètes sont progressivement supprimées à un rythme accéléré : au niveau des politiques, les anciens équipements qui sont en service depuis plus de 20 ans font face à des pressions pour une transformation verte ou une élimination ; Au niveau du marché, les prix bas et les pertes en 2025 mettront en péril la survie des entreprises à coût élevé, les petites et moyennes entreprises dépourvues de chaînes industrielles de soutien et de technologie de pointe seront contraintes de quitter le marché, conduisant à la consolidation de l'industrie vers l'intégration et la production haut de gamme.

Les taux d'exploitation élevés continuent d'exercer une pression à la baisse : Malgré la rationalisation de la capacité en cours, sans fermetures à grande échelle et à long terme ni sorties de capacité, les taux d'exploitation élevés de l'industrie continueront de persister, demeurant un facteur central de réduction des prix. La pression sur l'offre ne sera temporairement soulagée que pendant les périodes de coupes volontaires de production par les entreprises ou de maintenance concentrée des usines.

2. Du côté de la demande : le soutien rigide de la demande intérieure combiné à la pression exercée par la baisse des exportations signifie que la croissance globale sera difficile à atteindre.

En 2026, le côté de la demande poursuivra le modèle différencié de 2025, avec une demande rigide de R32 fournissant un plancher, mais la contraction des secteurs traditionnels et le ralentissement de la croissance des exportations freineront la croissance globale. La demande restera « soutenue mais sans saillants significatifs. "

Demande stable et croissante : Le quota de production pour le réfrigérant R32 en 2026 s'élève à environ 282 000 tonnes, ce qui correspond à une consommation de dichlorométhane d'environ 507 000 tonnes, en légère augmentation de 0,4% d'une année sur l'autre. Il continue d'agir comme un stabilisateur du marché, mais le modèle d'approvisionnement interne peine toujours à stimuler la demande du marché extérieur.

La demande traditionnelle diminue à un rythme accéléré : les agents moussants seront complètement interdits le 1er janvier 2026, les aérosols propulseurs et certains agents démoulseurs sont soumis à des restrictions politiques et les marchés de solvants traditionnels perdent continuellement des parts de marché au profit d'alternatives à faible toxicité et respectueuses de l'environnement, ce qui entraîne une réduction permanente de la demande ; La demande dans les secteurs pharmaceutique et de nettoyage des métaux demeurera également faible.

La croissance des exportations ralentit et les risques politiques émergent : les exportations demeurent un canal clé pour absorber les capacités excédentaires, mais la croissance devrait ralentir considérablement en 2026 par rapport à 44,4 % en 2025 ; Dans le même temps, le dichlorométhane a été ajouté à la liste de contrôle des exportations de produits chimiques utilisés dans la fabrication de médicaments, et des pays tels que les États-Unis, le Mexique, Le Canada a été ajouté à la liste des régions contrôlées spécifiques. L'augmentation des coûts de conformité à l'exportation pourrait freiner la croissance des exportations sur certains marchés, ce qui nécessite un changement continu de l'orientation du marché vers les marchés émergents tels que la Turquie et le Vietnam.

Demande supplémentaire limitée des secteurs émergents : Bien qu ' il y ait une croissance de la demande dans les domaines émergents tels que les séparateurs de processus humide de batteries et les produits chimiques fins, ces secteurs représentent une faible proportion de la consommation totale et ne peuvent pas compenser la baisse des secteurs traditionnels, ce qui a un faible impact global sur les tendances du marché.

3. Coût : La différenciation s'intensifie et les entreprises intégrées affichent un avantage clair.

En 2026, le coût continuera la tendance différenciée observée en 2025. Les fluctuations des prix du méthanol fourniront un soutien temporaire, et les avantages intégrés dans le segment du chlore liquide seront encore amplifiés. Cependant, l'efficacité de la transmission des coûts sera toujours limitée par la dynamique de l'offre et de la demande.

Méthanol : Coût de soutien phasé : La fourchette de prix centrale pour le méthanol devrait être de 2 100 à 2 300 RMB / tonne en 2026, les fluctuations des prix reflétant de près l'indice du dichlorométhane à long terme, ce qui indique un effet de répercussion des coûts significatif. Toutefois, dans un contexte de suroffre, il est peu probable que l'augmentation des prix du méthanol soit entièrement répercutée sur le prix final du dichlorométhane, ne constituant qu ' un plancher de coût temporaire à des niveaux faibles.

Chlore liquide : Les entreprises intégrées continuent de bénéficier : la surcapacité et la faible demande dans l'industrie du chlore liquide devraient persister, et les prix devraient rester bas. Les entreprises intégrées disposant d'installations de chlor-alcalin de soutien continueront de bénéficier d'avantages de coûts et de maintenir des opérations stables même pendant les périodes de pertes de l'industrie ; cependant, les entreprises qui s'appuient sur des sources externes de chlore liquide seront confrontées à une pression de coûts accrue, et leurs marges bénéficiaires seront encore plus pressés.

4. Prévisions de tendance des prix : Faible et volatile, fluctuant dans une plage.

Compte tenu de l'offre et de la demande, des coûts et des facteurs de politique, le marché du dichlorométhane en 2026 continuera la tendance faible de 2025, le centre des prix étant susceptible de se déplacer légèrement plus bas qu 'en 2025, montrant un modèle de « fluctuations de faible niveau avec un potentiel à la hausse limité. "

Range de prix : Le prix devrait fluctuer entre 1 700 et 2 300 RMB / tonne tout au long de l'année, le point le plus bas se rapprochant du plus bas historique de 2025, et le point le plus haut ne dépassant probablement pas 2 500 RMB / tonne en raison de déséquilibres entre l'offre et la demande.

Fluctuations des prix : Au cours des périodes de maintenance concentrée des équipements et de pics temporaires des exportations, les prix peuvent connaître un rebond de 2 à 5 % ; cependant, pendant les hors-saisons traditionnelles, lorsque la capacité de production est pleinement utilisée et la demande est faible, les prix reveniront à une tendance faible à la baisse.

Résumé et Outlook

Le ralentissement significatif du marché en 2025 a créé une pression importante pour l'ajustement dans l'industrie du dichlorométhane. L'année 2026 sera une année critique de transformation, alors que l'industrie entrera dans une nouvelle phase de réduction accélérée des capacités et d'optimisation structurelle approfondie, mais le déséquilibre fondamental entre l'offre et la demande restera largement non résolu.

La conclusion principale pour les perspectives de marché sur l'ensemble de l'année est que des conditions faibles et volatiles prévaudront, avec des opportunités structurelles remplaçant la croissance globale. Des hausses significatives des prix sont peu probables, avec seulement des opportunités de reprise temporaires attendues ; au niveau de la concurrence des entreprises, les principales entreprises avec la production intégrée de chlore-alcalin, des avantages technologiques et des canaux d'exportation établis continueront de gagner des parts de marché, tandis que les producteurs plus petits et à coût élevé quitteront le marché à un rythme accéléré, conduisant à une consolidation supplémentaire de l'industrie.

Pour les acteurs du marché, les fabricants doivent contrôler les stocks et se concentrer sur les produits haut de gamme ; les commerçants doivent saisir les opportunités lors des rebonds temporaires du marché, acheter et vendre rapidement ; et les entreprises en aval peuvent acheter au besoin et chercher des opportunités de substituer par des produits alternatifs.À long terme, l'industrie doit attendre des signaux de contraction à grande échelle du côté de l'offre ou une croissance inattendue des exportations avant de pouvoir réellement sortir du fond et entrer dans un nouveau cycle d'équilibre.

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