SunSirs : les risques géopolitiques baissent et le dollar américain se renforce, le pétrole brut baisse de 3 $

Lundi 2 février, les prix internationaux du pétrole ont plongé, avec le prix de règlement du contrat à terme du pétrole brut WTI de mars aux États-Unis à 62,14 dollars le baril, soit une baisse de 3,07 dollars ou 4,7 %. Le prix de règlement des contrats à terme sur le brut Brent en avril s'est élevé à 66,30 $le baril, soit une baisse de 3,02 $ou 4,4 %. L'apaisement des tensions en Iran est devenu la cause principale de la baisse des prix du pétrole ; Dans le même temps, le renforcement du dollar américain et les prévisions de réchauffement des températures aux États-Unis ont encore intensifié la pression à la baisse sur les prix du pétrole.

Plus précisément, jetons un coup d'œil :

Les Etats-Unis et l'Iran reprennent les négociations nucléaires, apaisant les tensions géopolitiques

Les signaux récents de négociation publiés par les États-Unis et l'Iran ont considérablement atténué les inquiétudes du marché concernant la stabilité de l'approvisionnement en pétrole au Moyen-Orient, repoussant les prix du pétrole par rapport à leurs niveaux élevés depuis janvier. La dynamique spécifique est la suivante :

Selon un rapport complet de l'agence de presse Xinhua, le président iranien Pezehezhian a ordonné le lancement de négociations nucléaires avec les États-Unis le 2 février, et l'Iran pourrait tenir des négociations de haut niveau avec les États-Unis dans les prochains jours ; Le même jour, la Maison Blanche et les responsables israéliens ont confirmé que l'envoyé présidentiel américain Witkov arriverait en Israël le 3 pour ouvrir la voie aux consultations pertinentes. Plus tôt samedi, Trump a révélé aux journalistes que "l'Iran est engagé dans un dialogue sérieux avec Washington. En outre, le président du Conseil de sécurité nationale iranien, Larijani, a déclaré publiquement que les négociations étaient en cours.

Il convient de noter que depuis janvier, Trump a menacé à plusieurs reprises d'intervenir en Iran et ses menaces verbales ont soutenu la hausse soutenue des prix du pétrole. L'attente des risques géopolitiques est l'un des principaux facteurs de soutien à la hausse des prix du pétrole en janvier, et les signaux de négociation actuels sur le marché ont aplati une partie de la prime de risque du pétrole brut.

Outre les facteurs géopolitiques, le renforcement du dollar américain et le réchauffement attendu des conditions météorologiques aux États-Unis ont également considérablement supprimé les prix du pétrole sur la journée :

Le renforcement du dollar américain et les attentes de temps plus chaud freinent les prix du pétrole

La nouvelle de la nomination par Trump de Kevin Warsh à la présidence de la Réserve fédérale a secoué le marché, les inquiétudes concernant ses attentes politiques hawkish ont directement entraîné le renforcement du dollar américain. Un coup dur pour les marchés des matières premières. Les métaux précieux et le marché boursier sont sous pression de vente. En raison du fait que le pétrole brut international est évalué en dollars américains, l'appréciation du dollar américain entraînera une augmentation du coût d'achat de pétrole brut pour les détenteurs de devises non en dollars américains, supprimant ainsi la demande mondiale de pétrole brut et supprimant les prix du pétrole.

Les attentes de réchauffement conduisent à une baisse de la demande en huile de chauffage

Les prévisions météorologiques montrent que les températures aux États-Unis vont se réchauffer à l'avenir, ce qui entraînera directement une baisse des attentes de demande de chauffage. Ritterbusch and Associates a analysé que la faible demande de chauffage a entraîné une baisse significative des prix des contrats à terme sur le diesel, et que la pression à la baisse sur les contrats à terme sur le diesel s'est encore transmise sur les prix globaux du pétrole. Ce jour-là, le prix des contrats à terme sur le diesel américain utilisé pour le chauffage et la production d'électricité a chuté de plus de 6 %, devenant un facteur important qui a entraîné la baisse des prix du pétrole.

Perspectives du marché : l'accent se déplace sur les changements dans les stocks mondiaux de pétrole brut

L'analyste du pétrole brut de Shengyi Society estime que la hausse significative des prix internationaux du pétrole en janvier est principalement due à l'effet combiné de deux facteurs fondamentaux : la situation géopolitique tendue au Moyen-Orient et la perturbation de l'offre et de la demande causée par les politiques agressives de Trump aux États-Unis. Alors que les tensions actuelles entre les États-Unis et l'Iran s'atténuent, l'attention future du marché revient progressivement aux fondamentaux de l'offre et de la demande d'inventaires.

Du côté de l'offre, l'OPEP a tenu une réunion dimanche et a décidé de maintenir la production de pétrole brut inchangée en mars. Auparavant, la réunion de l'OPEP a décidé de suspendre la production au premier trimestre, la raison principale étant l'attente que la demande mondiale de pétrole brut entrera dans une phase saisonnière faible au cours de cette période, et le maintien de la production actuelle est plus conforme aux attentes de l'équilibre de l'offre et de la demande du marché. L'offre future attendue tend à être stable.

D'après les données sur les stocks, les attentes du marché concernant les changements récents des stocks aux États-Unis montrent une différenciation. Lundi, des études de marché préliminaires ont montré qu'à partir de la semaine se terminant le 30 janvier, les stocks de pétrole brut américain devraient diminuer de 300.000 barils, tandis que les stocks de pétrole distillé devraient diminuer simultanément, et les stocks d'essence pourraient augmenter. Par la suite, il est nécessaire de faire attention au rapport d'inventaire du pétrole brut de l'administration américaine de l'information sur l'énergie (EIA) mercredi.

Dans l'ensemble, la prime de risque des prix du pétrole a diminué et les prix sont revenus aux fondamentaux de l'offre et de la demande. Récemment, il y a eu principalement des oscillations de gamme, dont l'amplitude se rétrécit à mesure que les risques géopolitiques reculent.

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