SunSirs: 반복적으로 새로운 최고치를 치는 후, 10 월 22 일 귀금속 가격이 급격히 하락했습니다.

10 월 22 일, 귀금속 가격이 여러 차례 최고치를 기록한 뒤 급격히 하락했다. 

SunSirs 의 상품시장 분석 시스템에 따르면 2025 년 10 월 22 일 현재 금의 현물시장 가격은 945. 46 위안 / 그램으로, 이달 초 (10 월 1 일) 의 872. 11 위안 / 그램의 현물시장 가격보다 8. 41% 상승했으며, 10 월 21 일 986. 21 위안 / 그램의 현물시장 가격보다 4. 13% 하락했다.금값은 1 월에 오르고 하락하며 초기에 신기한 최고치를 거듭 세웠으며 10 월 22 일 최고치에서 떨어졌다.전체 가격은 여전히 절대적인 사상 최고치를 기록하고 있다.

썬시어스 (SunSirs) 의 상품시장분석시스템에 따르면 2025 년 10 월 22 일 은의 평균시가는 11, 299. 67 위안 / kg 으로, 이달 초은은의 평균시가는 10, 890. 33 위안 / kg 에서 3. 76% 상승했다.(10 월 1 일) 은 10 월 21 일 시장 평균 11, 891 위안 / kg 보다 4. 39% 하락했다.

귀금속과 원유 가격 추세

2025 년 이후, 귀금속과 브렌트 원유의 가격 상관 관계는 단기적으로 약한 양의 상관 관계에서 장기적으로 상당한 부정적인 상관 관계로 바뀌었다.

지난 1 년간 금과 은의 귀금속 가격 동향 비교

2024 년 10 월 22 일부터 2025 년 10 월 22 일까지의 1 년간의 금과 은 가격:

1.전반적인 추세: 동시 상승, 금은 강세를 보였다

금과 은은 모두 뚜렷한 상승세를 보였는데, 금 가격은 56. 53% 이상, 은은은 40. 34% 이상 변동했다.귀금속 부문은 일반적으로 강세를 보이고 있다.금의 가격 상승은 은의 가격 상승을 크게 능가하여 안전한 피난처이자 가치 저장소로서의 장점을 반영합니다.거시 경제 환경 및 지정학과 같은 시장 주도 요인들은 금 할당에 대한 선호도가 높아졌으며 이로 인해 금이 주도적 인 이익을 얻었습니다.

2.단계 트렌드: 상향 변동, 후기에는 상승이 가속화됨

초기 기간 (2024 년 10 월 ~ 2025 년 4 월) 동안 금과 은은 모두 변동성있는 상승 추세를 경험했습니다.금이 30% 를 넘어선 반면 은은은 뒤처져 변동 속에서 천천히 상승했다.이 기간 동안 귀금속의 상승 움직임의 주요 원동력은 세계 경제의 불확실성과 변화하는 통화 정책 기대에 의해 주도 된 안전한 피난처 수요였습니다.

중기적으로 (2025 년 4 월 - 2025 년 8 월) 금은 높은 변동성의 시기를 접어 들었으며 25 - 30% 범위의 이익을 유지했습니다.실버가 따라잡기 시작하여 한 자릿수 상승률에서 거의 20% 로 급속히 증가했습니다.이 단계에서 시장은 귀금속 할당 논리를 순전히 위험 회피 접근법에서 "위험 회피와 산업 수요 (실버)" 의 이중 접근법으로 전환했습니다. "실버의 산업적 특성 (신에너지 및 전자제품에 대한 응용과 같은) 이 이륙하기 시작하여 더 많은 이익을 이끌었습니다.

후반기 (2025 년 8 월 ~ 2025 년 10 월) 에서 금과 은은 모두 가속화된 상승세에 들어갔으며, 마지막 기간에는 금이 56% 를 초과하고 은이 40% 를 초과했다.이 단계는 지정학적 위험의 고조와 주요 세계 경제에서 더 느슨한 통화 정책으로의 전환과 같은 요인에 의해 주도 될 가능성이 높습니다 (예:금리 인하의 기대 (Expectation of Interest Rates Reduction)인플레이션 퇴치 및 안전한 피난처 자산으로서의 귀금속의 매력은 더욱 증폭되었고, 막대한 자본 유입이 가격을 급격히 상승시키고 있었다.

3.시장이 주도하는 논리

거시경제학: 세계 경제 성장의 불확실성, 인플레이션 수준의 변화, 연방 준비 제도 이사회와 같은 주요 중앙 은행의 통화 정책 추세 (금리 인하의 시작과 같은) 는 귀금속 가격을 상승시키는 핵심 거시 경제 요인이었다.

안전한 피난처 수요: 지역 분쟁과 금융 시장의 변동과 같은 사건으로 인한 위험 회피감은 특히 금에 큰 영향을 미쳤으며 펀드를위한 "안전한 피난처" 로 만들었습니다.

산업적 수요: 신에너지, 전자제품 및 기타 분야의 실버에 대한 산업 응용 수요는 시장의 후기 단계에서 성장에 추가적인 지원을 제공하여 금의 성장과 격차를 좁혔습니다.

요약하면 지난 1 년간의 귀금속 시장은 ' 금이 상승을 주도하고 은이 상승을 뒤따르고 둘 다 가속화 ' 하는 특징으로 전반적으로 강세를 보이고 있으며, 시장의 원동력은 초기 단계의 단일 논리에서 후기 단계의 다중 논리로 진화했다.

22 일 전화회복의 이유

2025 년 10 월 22 일, 귀금속 금과 은은 다음과 같은 여러 가지 요인에 의해 크게 하락했습니다.

1. Profit - taking 과 기술적인 풀백

금과 은의 가격은 지속적으로 상승하여 사상 최고치를 기록하며 시장에서 상당한 이익을 축적했습니다.가격이 너무 빨리 상승했을 때, 투자자들은 이익을 고정시키려는 욕망에 의해 주도되어 집중적 인 이익 취득에 종사하여 기술적 수정을 촉발했습니다.예를 들어, 현물 금 가격은 이날 6. 3% 이상 폭락하여 2013 년 4 월 이후 가장 큰 단일 하락을 기록했고, 현물 은 가격은 8. 7% 이상 폭락하여 2021 년 이후 가장 큰 하락을 기록했다.이러한 극단적 인 변동은 이익 취득의 집중된 출구의 직접적인 반영이었습니다.

2.지리정치적 위험 완화

이전에 귀금속 가격을 상승시키던 지정학적 위험 회피 논리는 약화되기 시작했다.한편으로, 이스라엘 - 팔레스타인 분쟁에서의 휴전 합의에 대한 소식은 시장의 위험 회피를 약화시켰다.한편, 트럼프 전 미국 대통령의 무역에 대한 완화 입장은 또한 세계 무역 마찰에 대한 우려를 줄이고 금의 안전한 피난처 호소력을 크게 감소시켰습니다.

3.시장의 유동성 위기로 인한 강제 매각

금융 시스템의 유동성 부족은 투자자들에게 유동성이 높은 자산을 팔도록 강요하고 있다.댈러스 연방준비은행의 전직 경제고문은 금값의 급락은 체계적인 유동성 위기의 위난 신호라고 지적했다.일부 투자자들은 마진 요청이나 신속한 현금 조달 필요에 직면하여 금과 같은 유동성이 높은 자산을 정리해야했고, 이는 가격 하락을 더욱 악화시켰다.

4.미국 달러 지수의 변동의 간접적 영향

이날 미국 달러 지수가 약간 하락했음에도 불구하고, 연준 정책에 대한 기대의 변화는 이미 가격에 완전히 반영되었다.연준 금리 인하에 대한 시장 기대 (10 월에 25 베이시스 포인트 인하와 같은) 는 이미 과대 평가되었습니다.일단 정책이 시행되면, 자금은 귀금속 시장에서 다른 자산으로 이동하여 금과 은의 구매가 부족했습니다.

5.주식구조와 시장감정의 변화

보유액을 살펴보면 금과 은 ETF 는 보유액을 계속 늘리고 있으며 투기적 긴 포지션을 많이 쌓았다.시장의 감정이 낙관주의에서 조심으로 바뀌었을 때, 이러한 붐비는 긴 포지션이 대량으로 정리되어 가격 하락을 증폭시키는 "매수 - 죽이기 - 매수" 상황을 만들었습니다.

요약하면 최근 귀금속의 하락은 이익 취득, 지정학적 완화, 유동성 압력, 포지션 구조의 악화가 결합된 결과이며, 이전 상승 이후 단계적 조정이었다.

시장 예측 (Market Forecast)

귀금속 가격은 단기적으로 변동하고, 중기적으로는 분산하며, 장기적으로는 개선될 것으로 예상된다.연준의 정책 동향, 지정학적 역학, 산업 수요 데이터에 초점을 맞출 것이다.

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