SunSirs: 비철 금속은 연간 75% 이상 급증; 미국 금리 인하 사이클은 시장 전망을 강화합니다.
December 22 2025 09:05:13
비철 금속은 올해 뛰어난 실적을 보여주었으며 구, 금, 납 및 아연이 상승을 주도했습니다.산업용 금속은 이 부문의 반등의 주요 원동력이 되었다.
세계적인 거시적 유동성 완화를 배경으로, 기본 금속은 공급 - 수요 강성, 안전 피난처 특성 및 녹색 전환 수요로 인해 중장기 할당 가치가 두드러진 것을 보여주었습니다.구리, 알루미늄, 금이 특히 선호된다.핵심 광산 권리를 가진 선도적 인 기업에 우선 순위를 부여해야하며, 깊은 처리 능력을 보유한 목표에 중점을 두어야합니다.
이 부문 내에서 구조적 시장 추세가 나타나 산업용 금속이 이익을 이끌고 부문의 상승의 주요 원동력 역할을합니다.
자금조달에 있어서 시장의 감정은 여전히 견고하다. 12 월 11 일 연준이 예상했던 25 베이시스 포인트 금리 인하에 이어 비철금속 관련 ETF 는 며칠 연속 순자본 유입을 보았다.
할당 값이 표시됩니다.
연준이 9 월 금리 인하주기를 시작한 이후 구리, 알루미늄, 주석, 금 가격이 함께 강세를 보이고 있다.거시 경제 유동성 완화와 지정학적 갈등으로 인한 위험 회피감은 비철 금속 가격을 크게 강화했습니다.
4 분기 글로벌 거시경제 변동성 고조와 지정학적 긴장이 고조되는 배경으로, 기본 금속은 중장기 자산 할당의 핵심 목표로 부상했다.이는 공급과 수요의 강성, 시장 포화에 대항하는 정책 배당금, 그리고 안전한 피난처 속성에 의해 주도된다.
매크로 추풍을 넘어, 기본 요인들도 기본 금속 가격에 강력한 지원을 제공한다.공급 측면에서 산업용 금속 재고는 현재 사상 최저 수준에 있으며 공급 제약이 점점 두드러지고 있습니다. China Post Securities 의 데이터에 따르면 구리의 경우 세계 정제 구리 재고가 꾸준히 감소하고 있습니다. 11 월 30 일 현재 전 세계 최종 재고는 1, 451, 000 톤으로 35 년 만에 최저치를 기록했다.또한, 구리 생산 능력은 인도네시아의 그라스버그 광산의 생산량 감축과 칠레 구리 회사의 생산 중단으로 인해 제약되었습니다.
알루미늄의 경우, 1 차 알루미늄의 용량 활용률은 전체 생산 한계에 근접하고 있습니다. 12 월 11 일, 주요 알루미늄의 주류 사회 재고량은 584, 000 톤으로, 가격 회복력을 지원하는 역사적으로 낮은 수준이었습니다.
주석과 관련하여, 미얀마의 비시 광산에서 외국인의 대피로 인해 공급망이 중단될 것이라는 기대가 높아지고 있으며, 나이지리아 주석 생산 지역의 생산도 혼란에 직면하고 있다.
수요 측면에서, 더 넓은 녹색 전환 추세 속에서, 새로운 에너지 차량과 AI 컴퓨팅 인프라 건설은 구리 및 알루미늄 소비의 새로운 성장 원동력으로 나타났습니다.동흥증권의 데이터에 따르면 2025 년 첫 3 분기 동안 신에너지 차량 및 충전용 배터리에 대한 구리 수요가 크게 증가했습니다.중국의 명백한 구리 소비량은 전년 대비 8% 증가했고, 구리 제품 생산량은 14% 증가하여 구리 소비 구조의 업그레이드를 이끌었다.
알루미늄은 에어컨 열교환기 및 신에너지 차량 배터리 트레이와 같은 부문에서 수요가 지속적으로 풀려나면서 "구리 대체 알루미늄" 추세로 침투를 가속화하고 있으며, 알루미늄 소비 탄력성을 기대를 초월하고 있습니다.
기관들은 구리, 알루미늄, 금을 선호한다
거시 경제 완화를 전제로 하에서, 비철 금속의 장기 할당 논리는 견고하게 남아있다.
주요 구리 광산업체인 프리포트 (Freeport) 와 테크 리소스 (Teck Resources) 의 생산 감축이 예상됨에 따라 2026 년까지 구리 공급 - 수요 역동성이 강화될 수 있다.알루미늄 수요는 신에너지 및 전력 부문에서 탄력성을 유지하고 있으며, 가격은 구리와 함께 회복될 가능성이 높습니다.주석의 단기적인 공급 중단이 지속되어 가격이 상승하고 있습니다.귀금속은 연준 금리 인하와 탈달러화 추세로부터 이익을 얻고 있으며, 상당한 상승 잠재력을 제공합니다.
녹색 경제의 "생명혈" 인 구리는 광산에 대한 글로벌 자본 지출의 장기적인 침체로 인해 제한된 신규 용량에 직면하고 있으며 신에너지 및 AI 데이터 센터 건설에 대한 수요가 급증하면 2025 년까지 전 세계 구리 공급과 수요 격차가 80 만 톤으로 확대 될 것입니다.알루미늄의 녹색 전력 속성은 탄소 관세 시대에 프리미엄을 차지하여 수력 기반 알루미늄 생산자가 장기 할당에 매력적으로 만들 것입니다.금과 관련하여, 지정학적 긴장과 미국 달러의 신뢰성이 약화되는 가운데 중앙은행들은 18 개월 연속 순금 구매를 유지해 금 가격이 잠재적으로 새로운 최고치를 기록할 것으로 전망하고 있습니다.
투자 전략은 핵심 광산권을 가진 선도적 기업을 우선시해야하며, 깊은 처리 능력을 보유한 목표에 중점을 두어야 한다.
문의 사항이나 구매 요구 사항이 있으시면, SunSirs 에 문의해 주십시오. support@sunsirs.com.
- 2025-12-26 SunSirs : Precious Metals Soar!금, 은, 구리, 플래티넘 모두 기록 최고치를 기록
- 2025-12-26 SunSirs : 상품 요약 : 유가 하락, LME 구리 연장 기록 릴리, 금 약간 하락
- 2025-12-25
- 2025-12-25
- 2025-12-25 SunSirs: 인플레이션 위험 가중, 금의 상승 추세가 계속됨
