SunSirs : 금이 4, 600 달러 이상으로 급증 - 세계 시장의 다음 단계는 무엇입니까?
January 13 2026 10:16:53 Securities Times Online (lkhu)
미국의 금리 인하 기대가 높아지고 지정학적 위험이 커지는 등으로 국제 귀금속 가격이 1 월 12 일 급등했으며 금과 은 모두 거래 기간 동안 사상 최고치를 기록했습니다.
대외시장에서는 주요 COMEX 금선물 계약이 당일 2% 이상 상승하여 온스당 4, 612. 7 달러의 최고치를 기록했으며, 주요 COMEX 은선물 계약은 당일 6% 이상 상승하여 온스당 84. 57 달러의 최고치를 기록했다.
국내선물시장에서 상하이 금선물 주 계약은 당일 3% 이상 상승해 그램당 1, 031. 3 위안을 최고로 기록했고, 상하이 은선물 주 계약은 당일 14% 이상 상승해 오후 마감까지 킬로그램당 20, 998 위안을 최고로 기록했다.
물리적 상품의 공급과 수요 사이의 장기적인 불균형은 귀금속이 이번에 사상 최고치를 돌파하는 핵심 원동력으로 남아있다.또한, 최근 단기 가격의 재누크는 또한 미국 달러의 갑작스런 고조에 기인한다.이란의 긴장은 최근 트럼프 미국 대통령의 그린란드 점령 등 급진적인 발언과 결합되어 세계 시장에 영향을 미쳤다 "고 상하이 강련 희귀 및 귀금속 정보 부서의 황 Ting 귀금속 분석가 분석했다.세계 은의 공급과 수요 격차는 2025 년에 2, 693 톤에 이를 것으로 예상되며, 이는 5 년 연속 부족을 기록할 것으로 예상된다.이는 주로 공급의 증가가 제한적이었지만 최근 몇 년간 투자 수요가 크게 증가했기 때문이다.동시에, 예상되는 제조 소비의 변동은 구조적 부족을 강조하여 가격 중심의 상승을 지원합니다. COMEX 실버의 물리적 납품에 대한 수요가 재고 긴장감을 심화시켰다. 2025 년 12 월에는 롱 포지션에 대한 수요가 급증하여 롱 포지션에 대한 ' 콤트 ' 패턴이 형성되어 가격이 더 빨리 상승하게 되었다.
한편, 통화정책 완화에 대한 기대는 유동성 지원을 제공한다.연방준비제도이사회 금리인하주기에 대한 기대가 높아지고 있어 시장의 유동성이 개선되고, 안전한 자산으로서의 귀금속의 재평가도 촉진되고 있다.고조되는 지정학적 위기와 결합된 거시경제 위험은 안전한 피난처 수요를 촉매시켰다.미국의 부채 신용 위기는 세계 신용 통화 시스템을 뒤흔들었고, 전통적인 가치 앵커로서의 금과 은은 체계적인 지지를 받았다.
Zhuo Chuang Information 의 황자기 귀금속 분석가도 현재 시장의 반등의 원동력은 주로 두 가지 측면에서 비롯된 것으로 분석했다.한편, 트럼프는 파월 현 연방준비제도이사회의 금리 인하 규모에 대해 재차 압력을 가했고, 벤트센 재무장관은 트럼프가 1 월 19 일부터 23 일까지 열리는 다보스포럼을 앞두고 차기 연방준비제도이사회의 후보에 대한 결정을 내릴 것으로 기대하고 있다.또한, 12 월 비농업 급여 데이터는 기대치를 미치지 못했고, 거래자들은 후속 금리 인하에 대해 더 낙관적 인 가격으로 가격을 책정하고 있습니다.
한편, 지정학적 분열의 영향은 계속 발효되고 있다.최근 이란의 물가 상승으로 사회 불안정 요인이 커지고 있어 미국은 이란에 개입할 계획을 검토하고 있다.한편, 미국과 덴마크 사이, 그리고 미국과 베네수엘라 사이에는 핵심 자원과 영토 문제를 놓고 분쟁이 있습니다.국제법에 대한 트럼프의 성명서는 또한 지정학적 상황의 전망에 대한 불확실성을 증가시켰고, 안전한 피난처에 대한 시장 수요는 귀금속의 프리미엄을 뒷받침했습니다.
황자기는 현재 금과 은이 모두 사상 최고치를 기록하고 있으며 단기적으로 급격히 상승하고 있다고 믿고 있다.기술적인 형태로 위의 저항이 증가하고 있으며, 단기적으로 귀금속의 가중치를 줄이는 블룸버그 상품 지수의 재균형과 시카고 상품 거래소의 금과 은 마진 비율의 증가가 가져올 수있는 부정적인 영향에주의를 기울여야합니다.그러나 장기적으로 볼 때, 연준의 금리 인하주기가 아직 끝나지 않았으며, 지정학적 위험은 여전히 불확실하며, 세계 자산 보유고의 탈 달러화 추세는 금이 여전히 성장할 여지가 있음을 의미합니다.또한, 런던 시장에서 은의 지속적인 긴밀한 유통은 은의 상품 특성의 가격을 지원합니다.결론적으로, 단기적으로 우리는 매크로 부정적인 요인과 기술적 요인으로 인한 수정에 대해 경계해야하지만, 금과 실버는 장기적으로 성장할 여지가 있습니다.
귀금속의 미래시장에 대해서도 황정씨는 단기 가격이 여전히 신최고에 처해 있지만, 높은 수준의 선물 계약의 거래량과 가격 변동이 크게 증가하고 있으며 시장은 상대적으로 불안정한 시장 감정의 강렬한 장단게임에 처해 있다고 믿고 있다.우리는 거시적 위험의 냉각으로 인한 가격 조정에 대해 조심해야 한다.
그러나 공급과 수요뿐만 아니라 통화 요인에 의해 주도되는 귀금속의 중장기 추세는 여전히 낙관적입니다.실버 연구소 (Silver Institute) 는 은 부족이 2030 년까지 지속될 것으로 예상하며 누적 적자는 23, 200 톤에 달할 것으로 전망하고 있다.광산 투자의 제한적인 성장과 결합하여, 이것은 가격을 계속 상승시킬 수 있습니다.금을 놓고 보면, 세계 중앙은행의 금 매입은 계속 증가하고 있으며, 중국 인민은행은 14 개월 연속 금 보유량을 늘려 글로벌 ' 탈달러화 ' 와 상품 가치의 재평가를 반영하고 있다.주요 매크로 이벤트와 휴일을 피하기 위해 다이프에서 귀금속에 대한 포지션을 축적하는 것이 좋습니다.
Guomao Futures 는 금과 은이 단기적으로 상대적으로 강한 추세를 유지할 수 있지만 여전히 상대적으로 강렬 할 수 있다고 믿습니다.이번 주에는 미국 CPI, 트럼프의 관세 판결, 이란의 정세 발전, 연방준비제도 이사회 새 의장 후보, 미국의 주요 광물 관세 결과 등 일련의 사건에 주목할 것이 좋습니다.중장기적으로 볼 때, 귀금속 황소 시장의 근본적인 논리는 견고하게 남아 있습니다.미국 연방정부의 부채 규모가 계속 증가하면서 미국 달러의 장기적인 신용 약화 위험이 계속 악화될 것이다.연방준비제도이사회가 여전히 금리인하주기에 처해 있다는 사실과 결합하여 세계 지정학적 상황은 여전히 복잡하고 세계 중앙은행들의 금 구매가 계속되고 있으며, 이 모든 것이 금 가격 중심의 꾸준한 상승을 계속 뒷받침할 것이다.
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