SunSirs: China Petroleum Coke cai para uma baixa de três anos em 2024, e o mercado pode melhorar em 2025

De acordo com o Sistema de Análise de Mercado de Commodities da SunSirs, o preço do coque de petróleo refinado localmente aumentará e depois cairá em 2024 e aumentará após interromper o declínio no quarto trimestre.Em 1º de janeiro, o preço principal do coque de petróleo refinado era de 1.720,00 RMB/tonelada e, em 31 de dezembro, o preço de mercado principal era de cerca de 1.615,00 RMB/tonelada, com um declínio anual de 6,10%; Entre eles, o preço mais alto em 2024 apareceu em torno de 1.822,50 RMB/tonelada em 26 de janeiro, e o preço mais baixo foi de 1.428,50 RMB/tonelada em 29 de setembro, com amplitude máxima anual de 21,62%.

Em janeiro, o estoque das empresas locais de refino estava baixo, as empresas a jusante estocaram antes do feriado, as refinarias embarcaram ativamente, as transações foram boas e o preço do coque de petróleo continuou a subir.De fevereiro a setembro, as empresas locais de refino entraram gradualmente na temporada de manutenção, mas o porto reduziu ativamente o estoque, juntamente com a aquisição limitada a jusante, espera-se que o mercado continue em declínio.De outubro a dezembro, os materiais de carbono e eletrodos negativos a jusante receberam ativamente, juntamente com a oferta restrita de recursos de mercado de coque esponja com baixo teor de enxofre nos portos, a situação do mercado foi positivamente impulsionada.

Forecast of Petroleum Coke Market in 2025

Em termos de custo:

Em termos de custo, os preços do petróleo bruto são um fator importante que afeta o preço do coque de petróleo, e a incerteza dos preços futuros do petróleo bruto levará a flutuações nos preços do coque de petróleo.Em 2024, sob a influência de fundamentos geopolíticos, macro e de oferta e demanda, o petróleo bruto internacional emergirá de uma tendência de alta e queda, flutuando e estreitando gradualmente, e os preços do petróleo retornarão gradualmente aos fundamentos.O ambiente externo em que o petróleo bruto opera em 2025 ainda é bastante complexo, com situações geopolíticas intrincadas, que terão um impacto direto nos preços do petróleo de tempos em tempos, levando a flutuações mais drásticas nos preços do petróleo.Espera-se que o preço médio do petróleo em 2025 ainda seja ligeiramente superior ao de 2024, mas devido a restrições de demanda, não haverá muito espaço para flutuações nos preços do petróleo.

Em termos de oferta:

Capacidade de processamento da unidade de coque retardado na China

Em 2024, a capacidade total de produção de coqueamento retardado na China atingiu 145,95 milhões de toneladas por ano, das quais a proporção de unidades de coqueamento retardado nas refinarias locais atingiu 47%, a proporção de unidades de coqueamento retardado nas refinarias da Sinopec atingiu 32%, a proporção de unidades de coqueamento retardado na PetroChina atingiu 15% e a proporção de unidades de coqueamento retardado na CNOOC atingiu 6%.Espera-se que a capacidade total de produção de coque retardado na China seja de cerca de 146 milhões de toneladas por ano até 2025.

Produção de coque de petróleo da China

De acordo com dados do National Bureau of Statistics, a produção acumulada de coque de petróleo de janeiro a novembro de 2024 foi de 30,133 milhões de toneladas, uma queda anual de 0,6%.2024 é um ano importante para a manutenção das refinarias e, exceto no primeiro trimestre, a produção mensal de coque de petróleo da China é significativamente menor do que a de 2023.Espera-se que a produção total de coque de petróleo seja de cerca de 32,85 milhões de toneladas em 2024 e cerca de 33 milhões de toneladas em 2025.

Importação e exportação de coque de petróleo na China

De acordo com dados da alfândega chinesa, o volume de importação de coque de petróleo na China de janeiro a novembro de 2024 foi de 12,4159 milhões de toneladas, uma queda ano a ano de 2,2285 milhões de toneladas ou 15,22%.A partir do gráfico de comparação mensal de 2023-2024, pode-se observar que o volume de importação de coque de petróleo em 2024 diminuiu significativamente em comparação com 2023.Espera-se que o volume total de importação de coque de petróleo em 2024 seja de cerca de 13,7 milhões de toneladas, e em 2025 seja de cerca de 14 milhões de toneladas.

Em termos de exportações, o coque de petróleo depende principalmente da demanda doméstica, e a proporção da demanda de exportação em relação à demanda total de coque de petróleo da China é extremamente baixa, mantendo-se abaixo de 1% ao longo do ano.A principal razão é que, com o rápido desenvolvimento de novas energias na China, a demanda por coque de petróleo mudou mais para as vendas domésticas, resultando em um volume de exportação relativamente baixo de coque de petróleo na China.

Em termos de demanda:

Consumo aparente de coque de petróleo na China

O consumo aparente de coque de petróleo na China deve ser de 47,5 milhões de toneladas em 2024.No primeiro semestre de 2024, devido a fatores como a manutenção dos equipamentos, o consumo aparente de coque de petróleo é significativamente melhor do que no segundo semestre, resultando numa redução do hiato entre a oferta e a procura de coque de petróleo nacional no primeiro semestre do ano.Diminuição do volume de importação: Espera-se que o volume total de importação de coque de petróleo seja de cerca de 13,7 milhões de toneladas em 2024, uma diminuição de cerca de 2,3 milhões de toneladas em relação a 2023.O consumo aparente de coque de petróleo deverá ser de cerca de 50 milhões de toneladas até 2025.

Principal a jusante do coque de petróleo

Alumínio eletrolítico

Na indústria de demanda a jusante de coque de petróleo na China, a proporção de alumínio eletrolítico ocupa o primeiro lugar, e o mercado de alumínio eletrolítico é a força motriz que determina o espaço ascendente do coque de petróleo.A China é o maior produtor e consumidor mundial de alumínio eletrolítico, e sua produção doméstica de alumínio eletrolítico continuou a crescer nos últimos anos.

De acordo com o Sistema de Análise de Mercado de Commodities da SunSirs, o preço do alumínio eletrolítico flutuará amplamente em 2024.Em 1º de janeiro, o preço de mercado do alumínio era de 19.593,33 RMB/tonelada e, em 31 de dezembro, o preço de mercado estava em torno de 19.783,33 RMB/tonelada, com aumento anual de 0,97%.

De acordo com dados do National Bureau of Statistics, a produção de alumínio eletrolítico de janeiro a novembro de 2024 foi de 40,218 milhões de toneladas, e espera-se que a produção total em 2024 fique em torno de 43,75 milhões de toneladas, um aumento de 4,21% em relação aos 41,9797 milhões de toneladas em 2023.Espera-se que a capacidade operacional do alumínio eletrolítico permaneça alta e próxima do teto de capacidade em 2024, e a taxa de crescimento da produção de alumínio eletrolítico deve desacelerar significativamente ano a ano em 2025.Espera-se que, até o final de 2025, a produção de alumínio eletrolítico da China atinja 44,5 milhões de toneladas.

Silício metálico

De acordo com o Sistema de Análise de Mercado de Commodities da SunSirs, o mercado de silício metálico continuará em declínio em 2024.Em 1º de janeiro, o preço de mercado do silício metálico era de 15.620 RMB/tonelada e, em 31 de dezembro, o preço de mercado estava em torno de 11.690 RMB/tonelada, com queda anual de 25,16%.

O aumento significativo na produção de silício industrial da China em 2024 deve-se principalmente à produção gradual de novos projetos e à expansão das linhas de produção existentes.Algumas empresas existentes aumentaram sua capacidade de produção por meio de projetos de expansão.Em 2024, o estoque de silício industrial da China atingiu uma alta histórica de cerca de 530.000 toneladas, com a oferta do mercado excedendo a demanda, e os preços do silício industrial continuaram caindo em 2024.

Vidro

Material do eletrodo negativo

A produção de materiais de eletrodos negativos deve atingir 1,89 milhão de toneladas em 2024, um aumento de 14,5% em relação a 2023.Os fatores que afetam a capacidade de produção de materiais de eletrodo negativo incluem: Crescimento da demanda do mercado: Com o rápido desenvolvimento de novos veículos de energia e mercados de armazenamento de energia, a demanda por materiais de eletrodo negativo aumentou significativamente.Progresso tecnológico e otimização de processos: As empresas melhoram a eficiência da produção e reduzem custos desenvolvendo novas tecnologias e otimizando processos.Apoio político: As políticas governamentais de apoio a novos veículos de energia e tecnologias de armazenamento de energia impulsionaram o crescimento do mercado de material de eletrodo negativo.

Nos últimos anos, com a expansão contínua do mercado de veículos de nova energia, a demanda por baterias de lítio também aumentou, o que impulsionou a demanda do mercado por materiais de eletrodo negativo de bateria de lítio.De acordo com dados da Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis, de janeiro a novembro, a produção e as vendas de automóveis de passageiros atingiram 23,904 milhões e 20,257 milhões, respectivamente, um aumento de 4,4% e 4,7% em relação ao ano anterior; A produção e as vendas de veículos de passageiros de energia nova atingiram 10,727 milhões e 9,594 milhões, respectivamente, um aumento de 37% e 41,2% em relação ao ano anterior.Este ano, a taxa média de penetração da produção de veículos de nova energia atingiu 44,9%, um aumento de 10 pontos percentuais em relação ao ano passado.

Previsão do mercado de coque de petróleo em 2025

Em termos de políticas a jusante para o coque de petróleo:

Notícias negativas: Em relação ao alumínio eletrolítico: Em 15 de novembro, o Ministério das Finanças e a Administração Estatal de Tributação emitiram um aviso sobre o ajuste da política de redução do imposto de exportação, cancelando o desconto do imposto de exportação para produtos como alumínio e cobre, que será implementado a partir de 1º de dezembro de 2024.Espera-se que o aumento dos custos de exportação até 2025 possa levar a uma diminuição no volume de exportação de materiais de alumínio.Em termos de combustível: Em 23 de maio, o Conselho de Estado emitiu o "Plano de Ação para Conservação de Energia e Redução de Carbono de 2024 a 2025", que apresentou requisitos de tarefas para conservação de energia e redução de carbono de 2024 a 2025.É necessário que o coque de petróleo com alto teor de enxofre não seja usado como combustível, exceto para unidades próprias existentes de empresas petroquímicas.Essa política tem um impacto significativo na demanda por usinas de combustível, fábricas de vidro e fábricas de cimento e tem um efeito negativo no embarque de coque de pellets importado.

Notícias positivas: Em termos de materiais de eletrodos negativos, a implementação das políticas de sucateamento e substituição de 2024 desempenhou um papel significativo no impulso do mercado automotivo.Espera-se que as políticas de subsídios para o mercado automotivo continuem a ser implementadas em 2025, impulsionando ainda mais o mercado automotivo.Com a expansão contínua do mercado de veículos de nova energia, a demanda por baterias de lítio também aumentou, o que, por sua vez, impulsionou a demanda do mercado por materiais de eletrodo negativo de bateria de lítio.

Previsão de mercado:

A partir da comparação anual dos preços do coque de petróleo, pode-se ver que a tendência do mercado de coque de petróleo em 2024 é relativamente estável em comparação com 2021-2023.2024 é um ano importante para a manutenção da refinaria, mas o porto acumulou estoques em 2022 e 2023 e continuará reduzindo os estoques em 2024.A oferta de coque de petróleo no mercado é suficiente. A produção doméstica de coque de petróleo em 2025 pode não diferir muito da de 2024; O volume de importação de coque de petróleo pode aumentar ligeiramente, mas os traders ainda se concentram na redução de estoque.Com o desenvolvimento de indústrias a jusante, como aço, alumínio, carbono e materiais de eletrodo negativo, a demanda pelo mercado de coque de petróleo continuará a crescer.Em 2025, o mercado de coque de petróleo continuará a manter uma tendência principalmente volátil, e o ponto alto do mercado pode aparecer no primeiro semestre do ano, com um ponto alto esperado em torno de 2.000 RMB/ton; O ponto baixo do mercado de 2024 deve ocorrer no segundo semestre do ano, em torno de 1.500 RMB/ton.

Se você tiver alguma dúvida ou necessidade de compra, sinta-se à vontade para entrar em contato com a SunSirs comsupport@sunsirs.com.