SunSirs: Exclusiva| Relatório de Desenvolvimento de Mineração Global 2025 Série N o 4 - Tendência de Preços dos Principais Produtos Minerais Globais

Desde 2024, tem havido um desacordo significativo nos preços dos principais produtos minerais globais, mostrando uma tendência diferenciada.

01 Preços dos minerais energéticos tradicionais estão sob pressão para cair

Dados do Banco Mundial mostram que o índice de preços da energia em 2024 foi de 101,5, uma diminuição de 5,1% em relação ao ano anterior. Devido a fatores como questões geopolíticas, a política de corte de produção da OPEP + e outros fatores, os preços dos produtos minerais energéticos geralmente aumentaram e depois diminuíram, com alguma diferenciação. O carvão "desceu o slide " com a maior queda. Em 2024, a produção global de mídia, a demanda e o volume de comércio alcançaram máximos históricos, o fornecimento global de carvão foi suficiente e os preços do carvão caíram 7,4% no ano; os preços do petróleo também mostraram uma tendência descendente. Em 2024, a "OPEP + " continuou o plano voluntário de corte de produção, enquanto os países não-OPEP +, liderados pelos Estados Unidos, continuaram a aumentar a produção de petróleo bruto, aumentando em 15 milhões de barris por dia em comparação com 2023, levando a um aumento no fornecimento global de energia. O preço do petróleo bruto Brent flutuou e caiu em 2024, com o preço dentro do ano caindo 1,7%; no entanto, o preço do gás natural aumentou em vez de diminuir. Devido a riscos geopolíticos, os fundamentos da oferta e demanda de gás natural se apertaram, apoiando o aumento dos preços do gás natural. No final de 2024, o preço dos futuros do gás natural no Reino Unido aumentou 48,8% em relação ao ano anterior.

02 Preços spot de commodities flutuam mais, minério de ferro cai, cobre, alumínio, preços de zinco aumentam

Em 2024, o preço do minério de ferro mostrou uma tendência descendente, com o centro de gravidade do preço mudando para baixo. O preço médio em 2024 diminuiu 8,5% em comparação com 2023, e o índice de preços do minério de ferro MB caiu 30,2% ao longo do ano. Em 2024, os preços do cobre subiram e depois caíram, com uma volatilidade aumentada. A diferença de preço para o ano atingiu um máximo de US $2.771,5 por tonelada, e o preço médio em 2024 aumentou 7,9% ano a ano; no geral, continuou a tendência ascendente de 2023, com um aumento ano a ano de 3,3%. Em 2024, os preços do alumínio flutuaram em níveis elevados, com um aumento anual de 7,7%, apoiado principalmente por fatores como a demanda melhorada, os cortes de juros do Federal Reserve e a oferta instável de bauxita. Em 2024, os preços do zinco apresentaram uma forte tendência ascendente, com um aumento anual de 14,1%. Por um lado, foi afetado pelos cortes de juros do Federal Reserve e pelo fortalecimento das políticas internas, que viraram o sentimento macro positivo; por outro lado, a contínua oferta apertada de minas de zinco e o desequilíbrio entre oferta e demanda apoiaram o aumento dos preços.

03 Preços dos metais preciosos são fortes e continuam a estabelecer novos máximos

Em 2024, sob a influência de múltiplos fatores, como os cortes de taxas de juros do Federal Reserve dos EUA e os conflitos geopolíticos em curso, o ouro mais uma vez mostrou sua natureza de "rei refúgio ", com seu preço subindo todo o caminho, quebrando novas máximas repetidamente. Prata e platina também aumentaram em uníssono. No final de dezembro de 2024, o preço spot do ouro em Londres fechou em US $2610,85 / onça, um aumento de 26,3% em relação ao ano anterior. Em 2025, ainda mostrou uma forte tendência ascendente, quebrando a marca de 4.000 dólares em 13 de outubro e fechando em 4294,35 dólares / onça em 20 de outubro, um aumento de 57% em relação ao ano anterior. O "comércio de reflação" induzido pela recuperação da manufatura global puxou a previsão de demanda industrial por prata, e o preço da prata subiu significativamente, com um aumento anual de 20,7%; em 2025, ainda continuou a tendência ascendente. O preço da platina, impulsionado pelo "comércio de reflação ", se fortaleceu em uníssono e depois caiu no quarto trimestre. O World Platinum Council espera que a lacuna de platina se expanda para 2,6 milhões de onças em 2025, apoiando o aumento dos preços da platina.

04 Estratégico emergente desequilíbrio de oferta e demanda de minerais, o centro de preços continua a declinar, o declínio é de mais de 20%.

Após uma ligeira recuperação nos preços do lítio em 2024, o foco de preço tem vindo a diminuir continuamente, com uma queda anual de 22,6%, e a faixa de flutuação se estreitou gradualmente, mantendo um nível baixo estável. Nos três primeiros trimestres de 2025, afetados pelo fator de "pressa para exportar " no exterior, os preços aumentaram ligeiramente, mas a contradição entre oferta e demanda não foi resolvida, e os preços continuam a cair. O mercado global de cobalto em 2024 ainda está em um estado de excesso de oferta, e os preços do cobalto continuam a diminuir, estendendo a tendência descendente de 2023, com uma baixa ano a ano de 16,6%. Em fevereiro de 2025, a República Democrática do Congo anunciou uma suspensão das exportações de produtos de cobalto para regular o fornecimento do mercado global de cobalto e apoiar o rápido aumento dos preços do cobalto. A partir de 22 de outubro de 2025, o preço de liquidação dos futuros de cobalto de 3 meses da LME aumentou quase 100% ano a ano. O preço do níquel em 2024 continua a tendência descendente, embora tenha se recuperado ligeiramente devido ao impacto da oferta de níquel indonésio, ainda está em um estado de excesso de oferta. Com a liberação contínua das minas de níquel indonésias, o preço do níquel continuará a diminuir em 2025.

05 Mercado de produtos minerais agrícolas se recupera, os preços caem primeiro, depois subem

A fraqueza da demanda a jusante em 2024 levou a uma pressão descendente sobre o preço do cloreto de potássio, que flutuou e caiu 1,3% ano a ano. Em 2025, os dois maiores gigantes da Bielorrússia e da Rússia anunciaram cortes de produção simultaneamente, levando a um fornecimento global apertado e uma recuperação gradual e aumento dos preços do sal de potássio. Do segundo semestre de 2024 ao terceiro trimestre de 2025, o preço do fósforo continuou a subir apoiado pela oferta apertada do mercado. No terceiro trimestre de 2025, o preço do fosfato de diamônio aumentou 40,7% ano a ano.

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