SunSirs: Preços Internacionais do Petróleo em Despenso vs. Carbonato de Lítio Subindo - Diferenciação Destaca a Paisagem de Transição Energética

Xinhua Finance News, Pequim, 13 de novembro (Xinhua) - - Hoje (13), a tendência do mercado de commodities foi diferenciada, com o carbonato de lítio, representando nova energia, e o petróleo bruto, representando energia antiga, um aumentando mais de 3% e o outro caindo quase 4%, apresentando uma situação de "paraíso e inferno".

Na noite passada, o Relatório Mensal da Opep para o resto do ano "reconheceu " que o mercado se transformou em um superávit estrutural, e os preços internacionais do petróleo caíram cerca de 4% em um dia, a maior queda de um único dia em um mês. Afetado por isso, o petróleo bruto doméstico SC também caiu acentuadamente na manhã do dia 13, e o contrato principal tocou uma baixa de três semanas de 44,69 RMB por barril durante o dia, com uma queda diária de cerca de 4%.

Em contraste, o carbonato de lítio, conhecido como o "óleo branco", viu um aumento significativo no mercado de futuros no dia 13, continuando a tendência ascendente desde junho deste ano e se aproximando do ponto mais alto do ano de 90.100 RMB / tonelada.

Por trás da representação contrastiva do "Petróleo preto e branco", reflete a pressão de excesso de oferta no mercado de petróleo bruto e as perspectivas brilhantes das novas indústrias relacionadas à energia no contexto da transição energética.

Opep reconhece "excesso estrutural "

Atualmente, o excesso de oferta de petróleo bruto quase se tornou um consenso no mercado, mas a própria Opep enfatizou anteriormente que a oferta e a demanda são "apertadas " e" saudáveis ". Nos últimos meses, o julgamento da Opep sobre o futuro do mercado de petróleo bruto tem sido geralmente otimista, em contraste com as expectativas de "excedente " e" excedente crescente " de como a Agência Internacional de Energia (AIE).

No entanto, no último relatório mensal divulgado ontem, a Opep raramente admite que "o mercado global mudou de uma escassez diária de 4 milhões de barris por dia para um excedente diário de 5 milhões de barris por dia devido a razões como o crescimento inesperado na produção de petróleo bruto dos EUA, entrando em excedente estrutural. "Isso significa que o único" touro "na principal agência internacional de energia finalmente" rendeu ", e a confiança dos touros do mercado de petróleo foi severamente atingida, e o preço internacional do petróleo caiu US $2 por barril no mesmo dia.

A AIE apontou em abril deste ano, quando divulgou pela primeira vez as perspectivas para o equilíbrio entre a oferta e a demanda global de petróleo em 2026, que a demanda global de petróleo deverá crescer ainda mais a um ritmo mais lento em 2026, aumentando apenas 6,1 milhões de barris por dia (mbd), mas o fornecimento de petróleo bruto deverá aumentar em 9,6 mbd em 2026. No relatório de setembro, a AIE revisou ainda mais a previsão para o crescimento da oferta global de petróleo em 2026 para 24,0 mbd, e a lacuna entre o crescimento da oferta e o crescimento da demanda (projetado em 6,99 mbd) ampliou-se para 17,0 mbd. A agência também afirmou que os estoques globais de petróleo bruto devem continuar a subir no próximo período, e o excedente de produção em 2026 pode atingir um nível recorde de 40 milhões de barris por dia, o que exercerá uma pressão descendente significativa sobre os preços do petróleo a médio e longo prazo.

Transição energética traz desafios para a demanda de petróleo bruto

Olhando para trás para o desempenho dos preços do petróleo nos últimos anos, os fatores que impulsionam a deterioração do equilíbrio oferta-demanda no mercado de petróleo incluem não apenas o aumento da oferta dos países produtores de petróleo, passando da "proteção de preços para proteção de participação de mercado ", mas também os desafios enfrentados pelo lado da demanda. Em particular, o rápido desenvolvimento da eletrificação e das energias renováveis no contexto da transição energética trouxe choques para a demanda por energia tradicional.

O mais recente Anuário de Estatísticas de Energia Mundial da KPMG 2025 aponta que os países estão cada vez mais tratando o investimento em energia renovável como a pedra angular da segurança energética, já que a energia renovável ajuda os países a garantir que seus sistemas energéticos domésticos não sejam afetados pelo mercado energético global e pelas situações internacionais.

A AIE também afirmou em um relatório anterior que desde 2021, a escala de investimento do sistema energético global começou uma nova rodada de expansão. Com um investimento cauteloso na energia tradicional, os setores de transformação verde representados por energias renováveis, redes elétricas, armazenamento de energia, aplicações de eletrificação de uso final e conservação de energia no setor elétrico se tornaram os principais destinos de investimento incremental, refletindo que a transição energética está avançando constantemente. A AIE afirmou em "Energia Renovável 2025" que a capacidade instalada global de energia renovável deve continuar a crescer forte. Nos próximos cinco anos, a nova capacidade instalada de energia renovável global será o dobro do aumento de cinco anos anteriores.

O desenvolvimento de novas energias na China é ainda mais rápido. Nos três primeiros trimestres deste ano, a capacidade instalada de energia renovável na China aumentou 310 milhões de quilowatts, um aumento ano a ano de 47,7%, representando cerca de 84,4% da nova capacidade instalada. A partir de setembro de 2025, a capacidade instalada de energia eólica e solar na China representou 46% da capacidade total instalada de geração de energia no país; nos três primeiros trimestres deste ano, a energia total gerada pela energia eólica e solar atingiu 173 bilhões de quilowatts-hora, representando 22,3% do consumo total de eletricidade da sociedade no mesmo período.

Em resposta a questões como a estabilidade do consumo e da oferta no desenvolvimento de novas energias, o estado introduziu sucessivamente uma série de políticas positivas. Somente nos últimos dois dias, não só a Administração Nacional de Energia emitiu as "Opiniões Orientadoras sobre a Promoção do Desenvolvimento Integrado e Unido da Nova Energia", mas o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação também declarou que continuará a promover o desenvolvimento de alta qualidade da indústria de baterias de energia. Impulsionado por benefícios políticos, o setor de baterias de lítio no mercado de ações tem estado ativo há 13 dias.

Preços do petróleo a longo prazo ainda têm suporte

No entanto, o desenvolvimento de novas energias não significa que a energia tradicional está completamente em declínio. Para o mercado de petróleo bruto, a visão institucional é de que a atual incerteza econômica ainda está altamente presente, e a cadeia industrial de oferta e demanda relativamente madura e possíveis perturbações geopolíticas ainda devem apoiar o mercado de petróleo bruto.

Em seu relatório World Energy Outlook 2025, a AIE disse que os suprimentos globais de petróleo e gás são suficientes no curto prazo, mas os riscos geopolíticos permanecem.

O relatório de pesquisa da Huatai Securities também apontou que, considerando que a substituição global da nova energia está avançando de forma constante, sobreposta ao levantamento gradual do plano de redução voluntária da produção de segundo nível pela OPEP + e à liberação concentrada de suprimentos incrementais de baixo custo na América do Sul, África e outros lugares, O preço do petróleo ainda pode estar em uma faixa descendente do quarto trimestre de 2025 para o segundo trimestre de 2026. A longo prazo, depois que a OPEP + sacrifica preços a curto prazo para competir por participação de mercado, espera-se que a pressão de reequilíbrio conduza a uma nova rodada de coordenação a ser alcançada, e o preço do petróleo ainda deve ser apoiado a longo prazo, sobreposto ao impacto de custos do petróleo de xisto norte-americano.

Os analistas de commodities da CICC afirmaram no relatório de perspectivas de 2026 que o impacto das interrupções de fornecimento no saldo spot pode se tornar mais evidente em 2026. O cenário de referência permanece um excesso de oferta de petróleo spot no mercado. A demanda de reabastecimento de países não pertencentes à OCDE e os riscos geopolíticos de oferta podem trazer oportunidades para as diferenças esperadas. Ao mesmo tempo, os desafios de custo do petróleo de xisto norte-americano já surgiram. Espera-se que o ciclo de expansão da oferta não pertencente à Opep possa atingir um ponto de inflexão de médio a longo prazo no segundo semestre de 2026, potencialmente proporcionando uma oportunidade para uma ruptura de tendência no preço central do petróleo.

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