SunSirs: Indústria de dióxido de titânio permanece baixa a curto prazo

De acordo com a China Chemical News, nos últimos quatro anos, a indústria global de dióxido de titânio tem estado em um desequilíbrio entre oferta e demanda, com taxas de utilização da capacidade de produção despencando e preços persistentemente fracos, afetando severamente a lucratividade dos produtores ocidentais. As previsões da S & P Global Energy indicam que a perspectiva de curto prazo para a indústria de dióxido de titânio permanece sombria. De 2024 a 2029, a demanda global de dióxido de titânio deverá aumentar em 860 mil toneladas métricas, enquanto as novas adições de capacidade atingirão 1,8 milhão de toneladas métricas. Espera-se que este aumento da lacuna entre oferta e demanda empurre as taxas operacionais da indústria para baixo de 70%, representando sérios desafios de sobrevivência para os produtores.

Como matéria-prima essencial para indústrias como revestimentos, fabricação de papel e plásticos, a saúde do mercado de dióxido de titânio está altamente correlacionada com os setores de fabricação a jusante. Dados do Manual de Economia Química da S & P Global Energy: Dióxido de Titânio indicam que a indústria manteve uma trajetória saudável em 2021: a demanda global de dióxido de titânio atingiu 7,6 milhões de toneladas naquele ano, um aumento líquido de 740 mil toneladas em comparação com 2017, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 2,6%. Enquanto isso, a capacidade de produção global aumentou apenas 310 mil toneladas durante o mesmo período. Sob um equilíbrio apertado de oferta e demanda, a taxa operacional da indústria subiu para quase 90%. No entanto, 2021 marcou um ponto de inflexão para a prosperidade da indústria, após o qual o mercado enfrentou uma forte pressão. De 2021 a 2024, o crescimento da demanda global desacelerou significativamente para uma taxa média anual de 0,8%, com um aumento líquido de apenas 180.000 toneladas métricas ao longo de quatro anos, atingindo aproximadamente 7,7 milhões de toneladas métricas em 2024. No entanto, as novas adições de capacidade global durante este período atingiram 790.000 toneladas métricas - mais de quatro vezes o crescimento da demanda. Este desequilíbrio de oferta e demanda fez com que a taxa operacional da indústria caísse para 75%.

A S & P Global Energy prevê que as perspectivas de curto prazo para a indústria de dióxido de titânio permanecem sombrias. De 2024 a 2029, espera-se que a demanda global de dióxido de titânio se recupere para uma taxa média de crescimento anual de 2,1%, adicionando 860.000 toneladas métricas durante este período. No entanto, a capacidade global de dióxido de titânio é projetada para aumentar em 1,8 milhão de toneladas métricas durante o mesmo período, exacerbando ainda mais o desequilíbrio de oferta e demanda. A taxa de operação da indústria global deverá cair abaixo de 70%.

Os produtores de dióxido de titânio enfrentam sérios desafios de sobrevivência. Relatórios de empresas líderes dos EUA e da Europa revelam uma lucratividade significativamente diminuída nos últimos quatro anos: a margem de lucro operacional da Titan caiu de 16% para 7%, atingindo apenas 1% nos três primeiros trimestres de 2025; a margem de EBITDA ajustada da Chemours para sua divisão de Tecnologias de Titânio reduziu-se para metade, de 24% para 12%, ficando em apenas 7% nos primeiros nove meses de 2025.

As incertezas geopolíticas exacerbaram ainda mais os desafios da indústria. No relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025, a ConocoPhillips observou que os clientes reduziram amplamente o acúmulo de estoque devido às incertezas geopolíticas, prolongando a desaceleração do mercado e impactando diretamente os volumes de vendas e as estruturas de preços da indústria. Os dados da empresa mostram que, embora o crescimento das vendas nos seus principais mercados europeus e norte-americanos tenha compensado as quedas das exportações nos três primeiros trimestres de 2025, a pressão sobre os preços permaneceu significativa: embora os preços no início do ano tenham sido 2% superiores ao mesmo período em 2024, as quedas cumulativas atingiram 6% nos três primeiros trimestres, resultando em uma queda de 2% em relação ao ano anterior.

Enfrentando os desafios da indústria, os produtores globais de dióxido de titânio estão apostando em esperanças de uma reviravolta na otimização da capacidade e nos ajustes da política comercial para restaurar o equilíbrio entre oferta e demanda. A Conoco declarou explicitamente que 2025 marcou o início de uma redução de capacidade em larga escala, com fábricas na China e na Europa fechando sequencialmente. Combinado com as tarifas antidumping implementadas em vários países, os preços dos produtos devem se recuperar em 2026.

A Tronox e a Chemours compartilham avaliações semelhantes O CEO da Tronox, John Romano, observou que, embora a demanda tenha ficado aquém das expectativas no terceiro trimestre de 2025, devido ao depósito de estoques, uma recuperação é antecipada no quarto trimestre, um sinal particularmente valioso durante a desaceleração sazonal, sinalizando um impulso positivo.

As tarifas anti-dumping tornaram-se a principal contramedida fixada com grandes esperanças pelas empresas dos EUA e da Europa. Romano revelou que, desde que os EUA impuseram tarifas da Seção 301 em 2018, as exportações anuais de dióxido de titânio da China para os EUA permaneceram consistentemente abaixo de 20.000 toneladas. As tarifas antidumping já implementadas pela UE, Brasil e Índia também reduziram significativamente as importações de dióxido de titânio chinês, com países como a Arábia Saudita potencialmente seguindo o exemplo com medidas semelhantes.

Como uma plataforma integrada de internet que fornece preços de referência, em 9 de dezembro, o preço de referência do dióxido de titânio da SunSirs foi de 13.700.00RMB / tonelada, um aumento de 1,48% em comparação com o início do mês (13.500,00 RMB / tonelada).

Aplicação do SunSirs Benchmark Pricingš

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