SunSirs: a lógica por trás da suspensão da exportação de fertilizantes fosfatados da China

De acordo com a China Chemical News, em 11 de dezembro, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma convocou uma reunião especial com os principais produtores e distribuidores de fertilizantes fosfatados em todo o país. A reunião declarou explicitamente que as exportações ordenadas de fertilizantes fosfatados seriam suspensas, em princípio, até agosto de 2026, com o objetivo de concentrar os recursos para garantir o fornecimento interno e estabilizar os preços de mercado. Este movimento atraiu intensa atenção da indústria em meio às atuais condições de mercado de altos preços e oferta apertada. Qual é a lógica por trás deste regulamento?

Subindo os preços dos fertilizantes fosfatados: múltiplos fatores em jogo

Os preços dos fertilizantes fosfatados domésticos permaneceram persistentemente altos este ano. Os dados mostram que o preço médio de mercado para o fosfato de monoamônio granular a 55% atingiu aproximadamente 3.600 yuans por tonelada em maio de 2025, marcando um aumento de 30%. fosfato de diamônio (DAP) foi cotado em cerca de 4.100 yuans por tonelada em dezembro, representando um aumento de 28%.

Os analistas da indústria observam que o aumento dos preços não é coincidente, mas decorre de uma convergência de fatores, incluindo restrições de recursos, aumento de custos e demanda robusta:

Primeiro, restrições sobre os recursos de minério de fosfato e desvio para novas demandas de energia.

A China detém apenas 5% das reservas globais de fosfato, mas há muito tempo responde por mais de 40% da produção, com uma relação reserva-produção de apenas 34 - muito abaixo da média global de 308 (Fonte: Estatísticas do Ministério de Recursos Naturais da China). Para proteger os recursos e os ecossistemas, a mineração anual de fosfato foi estritamente limitada a 150 milhões de toneladas desde 2016, com a cota sendo apertada para 140 milhões de toneladas até 2025. Ao mesmo tempo, a rápida expansão do novo setor de energia - onde cada tonelada de fosfato de ferro de lítio consome aproximadamente 3,5 toneladas de rocha de fosfato - é projetada para impulsionar uma demanda adicional de 4,4 milhões de toneladas de fosfato apenas em armazenamento de energia até 2025, representando mais de 4% da produção total de fosfato da China (Fonte: China Phosphate Fertilizer Industry Association). Esta crescente demanda por recursos de fosfato intensifica as restrições de fornecimento para rochas fosfatadas usadas na produção de fertilizantes.

Em segundo lugar, o aumento dos preços do enxofre tornou-se um motor chave.

Dados aduaneiros mostram que a China importou 11,93 milhões de toneladas de enxofre em 2024, com uma taxa de dependência externa de 61%. O enxofre é responsável por 30% - 40% dos custos de produção de fertilizantes fosfatados. Os preços internacionais do enxofre também aumentaram acentuadamente. De acordo com o Relatório Semanal da IFA, os preços dos contratos de enxofre em dezembro no Catar e no Kuwait subiram para US $495 por tonelada FOB, marcando um aumento de 230% ano a ano. Os preços domésticos do enxofre subiram significativamente, quebrando a máxima de 10 anos. Os dados mostram que o preço principal do enxofre granular no Porto de Zhenjiang subiu acima de 4.000 yuans, com um aumento acumulado superior a 163% ano a ano. O aumento dos preços do enxofre aumentou diretamente os custos de produção para fertilizantes fosfatados.

Em terceiro lugar, as exportações viram "volumes reduzidos, mas preços altos ".

De acordo com os dados da Administração Geral das Alfândegas, de janeiro a setembro de 2025, as exportações cumulativas de fosfato de monoamônio da China totalizaram 1,249 milhões de toneladas, uma queda de 20,5% em relação a 1,571 milhões de toneladas no mesmo período do ano passado. As exportações de fosfato de amônio e diammônio totalizaram 2.514 milhões de toneladas, uma queda de 23,6% em relação a 3,29 milhões de toneladas no mesmo período do ano passado. Apesar do declínio substancial nas exportações de fertilizantes fosfatados, os preços internacionais permanecem significativamente superiores aos domésticos. Em agosto de 2025, os preços do MAP e do DAP no exterior eram 56,6% e 44,6% superiores aos preços domésticos, respectivamente.

Em quarto lugar, a consolidação da indústria e as restrições de produção ambiental restringiram ainda mais a oferta.

À medida que os recursos de minério de fosfato se concentravam entre as principais empresas, empresas como Yuntianhua e Chuanheng reduziram as vendas externas de minério de fosfato para priorizar suas próprias necessidades de processamento profundo. Isso levou a interrupções na produção em algumas pequenas e médias empresas de fertilizantes fosfatados devido à escassez de matérias-primas. Simultaneamente, os requisitos ambientais mais elevados e a eliminação gradual da capacidade ineficiente (projetada para eliminar 36 - 46 milhões de toneladas cumulativamente nos próximos 3 - 4 anos) limitaram ainda mais a flexibilidade de fornecimento.

Suspensão das exportações: lógica de emergência para garantia de suprimentos e estabilidade de preços

A suspensão das exportações ordenadas de fertilizantes fosfatados pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) até agosto de 2026 é fundamentalmente uma medida de emergência baseada na estratégia nacional de segurança alimentar. Com a aproximação da temporada de plantio de primavera de 2026, garantir suprimentos suficientes e estáveis de fertilizantes agrícolas tornou-se uma prioridade urgente. Esta ação regulatória transmite as seguintes implicações políticas:

Em primeiro lugar, garantir o fornecimento de fertilizantes fosfatados e estabilizar os preços salvaguarda a segurança alimentar.

Em meio à oferta doméstica apertada e aos altos preços, a suspensão das exportações reduz rapidamente o desvio de recursos, aumentando a disponibilidade no mercado interno. Isso se alinha com a diretriz do início de 2025 da NDRC para "exortar os produtores e distribuidores de fertilizantes a priorizar o fornecimento doméstico", refletindo o ato de equilíbrio do estado entre a segurança alimentar e os interesses econômicos da indústria.

Em segundo lugar, ela intervive em falhas de mercado para aliviar as tensões entre oferta e demanda.

Os dados indicam que, no início de dezembro, os estoques portuários de enxofre atingiram 2.2028 milhões de toneladas, mas os preços continuaram a subir, refletindo as profundas preocupações do mercado sobre o fornecimento futuro. Nestas circunstâncias, confiar unicamente na regulamentação do mercado não é suficiente para resolver rapidamente os desequilíbrios entre oferta e demanda, tornando as medidas administrativas um complemento necessário.

Embora a suspensão das exportações seja uma medida de emergência, ela fornece um período tampão para a reestruturação da indústria, o estabelecimento de sistemas de segurança de recursos e o refinamento de mecanismos de controle de preços.

Equilíbrio a longo prazo: encontrar a solução ideal entre segurança alimentar, desenvolvimento da indústria e rentabilidade corporativa

Suspensão das exportações é apenas uma medida temporária para aliviar as tensões atuais. Alcançar a estabilidade duradoura na indústria de fertilizantes fosfatados requer encontrar um equilíbrio sustentável entre segurança alimentar, desenvolvimento da indústria e rentabilidade corporativa. Isso requer esforços abrangentes em quatro dimensões: segurança de recursos, estrutura industrial, controle de custos e coordenação de políticas:

Primeiro, estabelecer a segurança dos recursos através da construção de um sistema de duas vias de "intensificação doméstica + suplementação no exterior".

Domésticamente, reforçar estritamente o controle total sobre a mineração de fosfato, otimizar a alocação de cotas e dar prioridade às empresas com alta eficiência de utilização de recursos e forte capacidade de fornecimento de fertilizantes fosfatados. Simultaneamente, apoiar avanços tecnológicos na beneficiência de minério de fosfato de baixo grau para aumentar as taxas de recuperação de recursos; No exterior, incentivar as empresas a participar do desenvolvimento global de recursos de fosfato através de investimentos acionários e de compras de longo prazo, ampliar os canais de importação de enxofre e promover a diversificação de recursos.

Em segundo lugar, otimizar a estrutura industrial para promover a sinergia ordenada entre a "segurança agrícola e a expansão da nova energia".

Deve ser estabelecida uma linha vermelha clara para a capacidade de produção de fertilizantes fosfatados, a fim de garantir o fornecimento ininterrupto de fertilizantes agrícolas básicos. Para a expansão da capacidade de novos materiais energéticos, deve ser estabelecido um mecanismo de avaliação e regulação do consumo de recursos de fosfato para evitar o desvio indiscriminado de recursos de fosfato agrícola. As empresas devem ser encorajadas a desenvolver um modelo de "produção integrada de mineração e produtos químicos ", com apoio às empresas líderes para aumentar a resiliência ao risco através da integração da cadeia industrial.

Em terceiro lugar, fortalecer o controle de custos e estabelecer um mecanismo de estabilização de preços a longo prazo.

Para matérias-primas altamente dependentes de importação, como o enxofre, explore o estabelecimento de um sistema de reserva estratégica combinando "reservas governamentais + reservas comerciais corporativas" para se proteger contra flutuações de preços internacionais. Melhorar o monitoramento do mercado de fertilizantes fosfatados e o mecanismo de alerta precoce, divulgando prontamente informações sobre produção, vendas, inventário e preços para orientar operações racionais. Utilize de forma flexível ferramentas como tarifas de exportação e cotas para ajustar dinamicamente o ritmo das exportações com base nas condições de oferta e demanda domésticas.

Em quarto lugar, reforçar a coordenação das políticas e a inovação tecnológica para promover a transformação verde da indústria.

Implementar o "Plano de Implementação para Promover a Utilização Eficiente e de Alto Valor dos Recursos de Fósforo" emitido conjuntamente pelo Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e outros sete departamentos. Incentivar as empresas a se envolverem na utilização abrangente do fosfogeso e atualizações de processos ambientalmente amigáveis. Intensificar a P & D e a promoção de fertilizantes fosfatados de alta eficiência e fertilizantes fosfatados de liberação controlada para melhorar as taxas de utilização de fertilizantes e reduzir a pressão de recursos do lado da demanda. Apoiar as empresas na conservação de energia, redução de emissões e atualizações inteligentes por meio de incentivos fiscais e subsídios para renovação técnica, impulsionando a indústria para um desenvolvimento mais verde e de alta qualidade.

Garantir um fornecimento e preços estáveis de fertilizantes fosfatados é fundamental para a segurança alimentar. A decisão da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma de suspender as exportações de fertilizantes fosfatados reflete a determinação do país de estabilizar a agricultura em meio a complexas dinâmicas de oferta e demanda. No entanto, os controles administrativos continuam a ser medidas de curto prazo. O desenvolvimento saudável a longo prazo da indústria ainda depende de reformas sistêmicas e do estabelecimento de mecanismos baseados no mercado. Somente estabelecendo mecanismos de longo prazo orientados para o mercado, baseados em leis e verdes que equilibrem a segurança alimentar, o crescimento da indústria e a lucratividade corporativa, a indústria de fertilizantes fosfatados pode se libertar do dilema cíclico de "preços altos e oferta apertada". Isso abriria o caminho para o desenvolvimento de alta qualidade, fornecendo uma base material sólida e estável para a segurança alimentar e a modernização agrícola da China.

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