SunSirs: Forte oferta e fraca demanda, os preços dos suínos na China continuarão a operar a um nível baixo em 2025

De acordo com o monitoramento da SunSirs, os preços gerais dos suínos domésticos continuarão a diminuir fracamente em 2025. Antes do Festival da Primavera, os preços estavam na faixa de 15 - 16 RMB / kg e flutuaram para a frente. De março a junho, os preços caíram gradualmente para a faixa de 14 a 15 RMB / kg. Embora tenha havido uma ligeira recuperação em meados do ano, eles enfraqueceram novamente depois, especialmente depois de acelerar seu declínio em setembro. Em dezembro, os preços "reduziram " quase um terço em comparação com o início do ano. O preço dos suínos vivos para todo o ano continuou a diminuir do ponto máximo de 16,27 RMB / kg em 8 de janeiro para o ponto mais baixo de 11,35 RMB / kg no final do ano em 10 de dezembro, com uma queda de mais de 30% durante o ano.

Revisão das tendências de preços do mercado doméstico de suínos em 2025

Estágio de declínio de alto nível no início do ano (janeiro e março): enfraquecimento do apoio durante o Festival da Primavera e início da pressão da oferta

Apoiados pela tradicional temporada de pico de consumo do Festival da Primavera, os preços dos suínos domésticos permaneceram relativamente altos em janeiro, e o preço médio dos suínos domésticos e estrangeiros de três RMB permaneceu estável na faixa de 15 - 16 RMB / kg. Antes do Festival da Primavera, a demanda por aquisições domésticas centralizadas e estoque de catering atingiu um ponto máximo de 16,17 RMB / kg para o ano. Em março, começou a temporada de consumo e a vontade de compra das empresas de abate continuou a diminuir. Além disso, o estoque nacional de suínos atingiu 417 milhões de cabeças no primeiro trimestre, um aumento de 2,2 por cento em relação ao ano anterior. A pressão da oferta foi gradualmente liberada, e a vontade dos agricultores de se concentrarem na venda de suínos aumentou. Os preços dos suínos domésticos começaram a primeira rodada de queda.

Fase de queda acelerada em meados do ano (abril e novembro): oferta forte, demanda fraca, volatilidade de preços intensificada e toque do fundo

No segundo trimestre, os preços domésticos dos suínos entraram em uma tendência de queda lenta, com o preço médio caindo gradualmente para 14 - 15 RMB / kg. O mercado apresenta as características de "fraca oferta e demanda": no lado da demanda, a fraqueza geral do consumo de carne é causada pelo aumento das temperaturas domésticas, a recuperação da indústria de catering não é como esperado e a aquisição de carne suína continua a declinar; No lado da oferta, o inventário de porcas reprodutoras permanece em um nível elevado de mais de 40 milhões de cabeças.(40,43 milhões de cabeças no final do segundo trimestre) e o padrão de excesso de oferta não mudou. Após uma ligeira recuperação em junho, os preços dos suínos enfraqueceram novamente. De julho a setembro, devido à continuação da oferta solta no mercado de suínos e à demanda lenta no mercado de carne terminal, a pressão da forte oferta e da fraca demanda no mercado continuou a intensificar-se, e os preços domésticos dos suínos entraram em uma faixa de declínio acelerado. De outubro a novembro, os preços continuaram a ser lentos, com o preço médio doméstico do porco caindo para 11,35 RMB / kg em 10 de dezembro, atingindo um mínimo para todo o ano. Embora o estoque nacional de porcas reprodutoras caiu para 39,9 milhões no final de outubro, retornando a menos de 40 milhões depois de 17 meses, ainda excede o estoque normal de 39 milhões, e a pressão de oferta não foi fundamentalmente aliviada. Em novembro, a quantidade de carne curada usada no sul da China diminuiu cerca de 10% em comparação com o mesmo período de anos anteriores, e o apoio do lado do consumidor aos preços foi extremamente limitado. Os preços dos suínos domésticos continuaram a cair fracamente.

Fase de fundo e rebote de fim de ano (dezembro): as margens de oferta e demanda melhoraram e os preços se recuperaram ligeiramente

Entrando em meados de dezembro, as empresas de suínos de grande escala concluíram sua corrida de fim de ano em meados e início de dezembro, e seus planos de abate foram basicamente concluídos. Eles geralmente adotaram a estratégia de "reduzir a quantidade e aumentar o preço" para reduzir a oferta do mercado. Ao mesmo tempo, muitas partes do país experimentaram nevadas generalizadas devido à onda de frio em dezembro, o que aumentou muito a dificuldade de exportar suínos vivos. Juntamente com a aproximação do dia de Ano Novo, a taxa de operação dos matadouros aumentou. Em termos de políticas, as "Medidas de Gestão para os Fundos de Incentivo para a Transferência de Porcos de Grandes Condados", revisadas pelo Ministério das Finanças em 1 o de dezembro, entraram oficialmente em vigor. A partir de 17 de dezembro, os direitos antidumping foram cobrados sobre a carne suína e subprodutos importados da União Europeia. Apoiados por muitos fatores favoráveis, os preços dos suínos domésticos se recuperaram ligeiramente.

Análise dos fatores que influenciam os preços dos suínos em 2026

Em 2025, o mercado global de suínos chinês exibirá características de "forte oferta e demanda fraca, preços baixos e perdas intensificadas ". Com base na tendência de mudança e na direção da política regulatória do inventário de porcas em 2025, a redução da capacidade de produção de suínos se acelerará em 2026, mas ainda há incerteza no processo. Em 2026, os preços dos suínos domésticos continuarão a ser afetados por uma combinação de fatores como mudanças nos níveis de estoque, demanda do mercado terminal, custos de criação e alimentação, custos de porquinhos, políticas nacionais e clima.

Alterações no inventário de porcas reproductoras

De acordo com dados do Ministério da Agricultura, até o final de outubro de 2025, o número total de porcas reprodutoras na China era de 39,9 milhões.(equivalente a 102,3% do estoque normal, com capacidade de produção normal e na zona verde), uma diminuição de 1,1% mês a mês e 2,1% ano a ano, uma diminuição de 900, O número de pessoas que chegaram a um máximo no final do ano passado, voltou para abaixo de 40 milhões depois de 17 meses. O preço dos suínos continua a operar a um nível baixo, e a perda contínua da indústria de criação de suínos acelerará a retirada dos agricultores até certo ponto. Além disso, o Ministério da Agricultura e Assuntos Rurais pediu a 25 empresas líderes que reduzissem 1 milhão de porcas capazes até o final de janeiro de 2026. De acordo com o objetivo de controle de capacidade do Ministério da Agricultura e Assuntos Rurais e o ritmo atual de desindustrialização, espera-se que o estoque de porcas capazes continue a diminuir em 2026. Espera-se que, no final de 2025, haja 39 - 39,5 milhões de porcas em estoque, ligeiramente superior ao estoque normal; no final do primeiro trimestre de 2026, deverá diminuir para 38,5 - 39 milhões de cabeças, aproximando-se do limite inferior do estoque normal; No final do segundo trimestre, espera-se que caia para 38 - 38,5 milhões de cabeças, entrando em uma faixa razoável; No final do terceiro trimestre, espera-se manter uma gama global de 38 a 38,5 milhões de suínos, A produção de suínos pode cair para 37,5 - 38 milhões de suínos até o final do quarto trimestre, para alcançar a regulação da capacidade de produção. Nesse momento, a pressão de oferta no mercado doméstico de suínos continuará a diminuir, o que fornecerá algum apoio para o cronograma de preços domésticos de suínos em 2026.

Situação do abate de suínos

Em novembro de 2025, o número de suínos abateados por empresas de abate designadas acima do tamanho designado na China atingiu 39,57 milhões, um aumento de 3,2% mês a mês, marcando o maior volume de abate este ano por cinco meses consecutivos. O volume acumulado de abate de janeiro a novembro de 2025 foi de 362,46 milhões de cabeças, um aumento de 19,3%, que excedeu o volume anual de abate dos quatro anos anteriores. Nos primeiros três trimestres de 2025, 529,9 milhões de suínos foram abateados, um aumento ano a ano de 1,8%, com uma taxa de crescimento de 1,2% maior que o primeiro semestre do ano; A produção doméstica de carne suína nos primeiros três trimestres de 2025 foi de 43,68 milhões de toneladas, um aumento ano a ano de 3,0%; Espera-se que a produção anual seja de 52 a 53 milhões de toneladas, que é basicamente o mesmo que em 2024. Em 2025, a oferta do mercado doméstico de suínos continuará a ser suficiente, e a demanda do mercado de carne terminal permanecerá lenta. No curto prazo, a pressão da forte oferta e da fraca demanda no mercado doméstico de suínos será difícil de aliviar, e os preços domésticos dos suínos continuarão a estar sob pressão.

Ajuste da estrutura da aquicultura

Ao mesmo tempo que a capacidade total de produção é reduzida, a otimização da estrutura da aquicultura será promovida simultaneamente. Nos últimos anos, o volume de abate doméstico de suínos tem sido de um nível relativamente alto. Os dados mostram que, de janeiro a novembro de 2025, 23 empresas de suínos listadas abateram 187 milhões de suínos nos primeiros 11 meses, representando cerca de 26% do volume nacional de abate. Os três principais, MuRMB, Wenshi e New Hope, representaram mais de 60% do total. A escala da indústria doméstica de criação de suínos continua a desenvolver-se. Até 2025, a proporção de fazendas de criação em larga escala com uma produção anual de mais de 500 cabeças na China excederá 70%, um aumento de mais de 20% em comparação com 2020. Espera-se que a proporção de criação em larga escala continue a aumentar em 2026; o número de fazendas de criação em larga escala com uma produção anual de mais de 10.000 cabeças continuará a aumentar; a perda contínua de preços de suínos acelerará a saída de pequenos e médios agricultores e a concentração da indústria aumentará ainda mais. O layout da capacidade doméstica de produção de suínos será mais razoável, com a capacidade de produção nas principais áreas de produção e vendas tendendo a equilibrar, reduzindo os custos de transporte de longa distância. As empresas de criação em grande escala têm fortes vantagens em resistência ao risco, custos de criação e cadeia de suprimentos. O aumento contínuo da escala terá um certo efeito estabilizador na onda do ciclo doméstico de suínos, e a flutuação geral dos preços dos suínos enfraquecerá em 2026.

Situação dos custos da criação de suínos

Graças à promoção e aplicação de novas tecnologias, a proporção do custo dos alimentos para suínos para o custo total de criação em 2025 diminuiu gradualmente dos tradicionais 70% para cerca de 52% -65%. Em 2025, o preço doméstico geral do milho flutuou para cima, aumentando 10,52% durante o ano, mas ligeiramente menor que o preço do milho em 2024, e no geral localizado na faixa inferior de quatro anos. O preço da farinha de soja subiu e se recuperou durante o ano, com uma ligeira flutuação e forte operação. Ele subiu 9,35% no ano, e no geral, o preço também diminuiu em comparação com 2024. Em comparação com os preços anuais históricos, o preço da farinha doméstica de soja em 2025 também está na faixa mais baixa de quatro anos. No geral, apesar de haver um ligeiro aumento nos preços das matérias-primas para rações em 2025, a situação geral ainda está em um nível baixo nos últimos anos. Algumas das principais empresas de criação de suínos podem controlar o custo da criação de suínos dentro de 12 RMB / kg em 2025, enquanto o custo para pequenos e médios agricultores é geralmente superior a 14 RMB / kg. A redução dos custos de ração aumentará significativamente a capacidade de resistência ao risco das empresas de criação.

Situação de importação e exportação

De acordo com dados da Administração Geral das Alfândegas, as exportações de carne suína da China em novembro de 2025 foram de 5.300 toneladas, um aumento de 20,7% mês a mês e 116,9% ano a ano, atingindo um novo recorde nos últimos anos. De janeiro a novembro, a exportação cumulativa de carne suína foi de 38.500 toneladas, um aumento de 57,8% em relação ao ano anterior. Espera-se que o volume anual de exportação de carne suína atinja 40 mil a 50 mil toneladas. Em novembro de 2025, a China importou 60.800 toneladas de carne suína, um declínio mensal de 14,6% e um declínio ano a ano de 34,3%, atingindo uma nova baixa para o ano. De janeiro a novembro, a importação cumulativa de carne suína foi de 919 700 toneladas, uma diminuição de 6,2% em relação ao ano anterior. Espera-se que o volume anual de importação de carne suína permaneça em torno de 1 milhão de toneladas, uma diminuição de cerca de 15% em comparação com 2024. As exportações domésticas de suínos têm pouco impacto nos preços domésticos de suínos. Devido ao fornecimento interno suficiente de carne suína e às óbvias vantagens de preço, juntamente com as restrições às importações de carne suína em alguns países, especialmente no contexto de baixos preços domésticos sustentados da carne suína, a competitividade de preços da carne suína importada diminuiu ainda mais. Espera-se que o volume de importação doméstica de carne suína seja de cerca de 1,1 milhão de toneladas em 2026, e o impacto de uma pequena quantidade de importações de carne suína no preço do mercado doméstico de suínos é limitado.

O impacto das políticas de armazenamento

Quando a proporção de suínos para grãos for inferior a 1: 1, o país ativará o mecanismo de alerta do mercado de suínos. Quando a proporção de suínos para grãos está abaixo de 1: 1, o país geralmente ativa o mecanismo de armazenamento de suínos. Até 2025, 3.100 toneladas de carne suína congelada foram armazenadas, e até 2026, o preço do mercado doméstico da carne ainda será apoiado por políticas para formar uma linha de fundo.

Outros fatores

Nos últimos anos, influenciado pelo conceito de dieta saudável, a proporção de carne, especialmente carne suína, nas refeições diárias de mesa tem diminuído gradualmente. A proporção de carne suína no consumo de carne dos residentes caiu de 62% para 55%, com aves substituindo cerca de 4%, carne bovina e carneira substituindo cerca de 2% e substitutos aquáticos e outros substituindo cerca de 1%. O rápido desenvolvimento do mercado de substitutos de carne em 2025 continuará a suprimir ainda mais os preços do mercado doméstico de suínos. Nos três primeiros trimestres de 2025, a produção doméstica de carne de aves foi de 20,53 milhões de toneladas, um aumento ano a ano de 7,2%. A proporção de carne de aves no consumo doméstico de carne aumentou de 27% em 2020 para 32%, tornando-se o segundo maior produto de consumo de carne depois da carne suína. A vantagem de preço da carne de aves é óbvia, e o preço médio dos frangos de broiler de penas brancas é muito menor do que o da carne suína, com uma participação crescente nos canais de catering e consumo doméstico. A produção doméstica estimada de produtos aquáticos em 2025 é de 74,42 milhões de toneladas, um aumento anual de 1,0%, e um crescimento de consumo de 3,0%. As características de alta proteína e baixo teor de gordura estão alinhadas com a tendência de consumo saudável. No geral, os substitutos representam mais de 40% do consumo de carne, formando uma concorrência abrangente para a carne suína.

Além disso, fatores climáticos, como chuvas frequentes no verão e neve frequente no inverno, também terão um certo impacto nos preços domésticos dos suínos. A exportação de suínos será dificultada, e os preços dos suínos nas áreas de produção serão suprimidos. Os preços dos suínos nas áreas de vendas serão apoiados devido à oferta apertada. Os fatores epidêmicos também terão um certo impacto nos preços dos suínos. A epidemia acelerará o abate de suínos nas áreas vizinhas, e o aumento da oferta no mercado de suínos exercerá certa pressão sobre os preços locais dos suínos.

Previsão da faixa de preços dos suínos domésticos em 2026

O analista de produtos de suínos da SunSirs acredita que, levando em conta fatores como os fundamentos da oferta e da demanda, o suporte de custos e a regulamentação política, a tendência geral dos preços dos suínos em 2026 mostrará um "baixo no início e alto no final ", e o preço médio para todo o ano deverá se recuperar ligeiramente em comparação com 2025.

Primeiro trimestre (de janeiro a março): período de fundo baixo; Afetado pelo abate concentrado antes do Festival da Primavera e pelo consumo fora da temporada após o feriado, espera-se que o preço dos suínos vivos continue a operar a um nível baixo no primeiro trimestre. O preço pode cair para dentro de 11 RMB / kg em janeiro, atingindo uma nova baixa para o ano; Em fevereiro, brevemente impulsionado pelo efeito do Festival da Primavera, os preços se recuperaram para cerca de 12 RMB / kg; Em março, entrou novamente na temporada de baixa para o consumo, e os preços caíram de volta para a faixa de 11 - 11,5 RMB / kg.

Segundo trimestre (abril / junho): período de fundo e estabilização. Com a manifestação gradual do efeito de desfertilização em porcas reproductoras, a pressão de oferta será aliviada até certo ponto. O preço flutuou entre 11,5 - 12,5 RMB / kg em abril; Espera-se que o preço geral dos suínos vivos em maio flutue entre 11,5 - 12,5 RMB / kg; Espera-se que o preço dos suínos vivos atinja a faixa de 12,5 - 13,0 RMB / kg em junho.

Terceiro trimestre (julho / setembro): período de recuperação do mercado. Sob a influência da eliminação das porcas reproductoras no estágio inicial, o fornecimento de suínos vivos no mercado se contraiu significativamente. Espera-se que os preços se recuperem de forma abrangente em julho, com os preços dos suínos esperados para exceder 14 RMB / kg; O preço geral em agosto flutuou em torno de 14 RMB / kg; A relação de oferta foi efetivamente melhorada em setembro, e o jogo de oferta-demanda enfraquecerá. Os preços dos suínos domésticos podem atingir 14,5 - 15,5 RMB / kg.

4 o trimestre (outubro / dezembro): período de alta volatilidade. O quarto trimestre é a tradicional época de pico de consumo, e os preços devem permanecer relativamente altos. O preço flutuou em torno de 15,0 RMB / kg em outubro; impulsionado pela demanda de carne curada no sul em novembro, os preços podem atingir a faixa de 15,5 - 16,5 RMB / kg. Com o pico de abate no final de dezembro, os preços domésticos dos suínos flutuarão e cairão de volta para a faixa de 15,0 - 15,5 RMB / kg.

Resumo

O principal tema do mercado doméstico de suínos em 2025 é a forte oferta e a fraca demanda, os preços baixos e as perdas da indústria. Embora o estoque de porcas reprodutoras tenha retornado para abaixo de 40 milhões até o final de outubro, a pressão geral de oferta ainda existe. O preço dos suínos vivos caiu de cerca de 16 RMB / kg no início do ano para cerca de 11 RMB / kg no final do ano, e a indústria de criação entrou em uma situação de perda abrangente. O fraco crescimento da demanda dos consumidores e o óbvio efeito de desvio dos substitutos representam sérios desafios aos padrões de consumo tradicionais.

Olhando para 2026, o mercado doméstico de suínos marcará um importante ponto de virada. O processo de redução da capacidade está se acelerando e espera-se que o número de cerdas que podem ser criadas diminua para cerca de 37,5 - 38 milhões até o final de 2026; a tendência dos preços mostra uma característica inicialmente baixa e depois alta, e os preços dos suínos domésticos devem se recuperar para o nível de 16,5 RMB / kg no quarto trimestre; A relação oferta-demanda mudou-se de um excedente severo para o equilíbrio básico, e pode haver um equilíbrio apertado em alguns períodos; A estrutura de consumo continua a otimizar, com forte demanda por produtos de alta qualidade e produtos processados profundos.

No geral, a indústria suína da China está em um período crítico de transição das antigas forças motrizes para as novas, e 2026 será um ponto de virada para o futuro. Com a implementação da redução de capacidade, atualização da estrutura de consumo e avanços na inovação tecnológica, espera-se que a indústria inaugure um novo ciclo de crescimento no segundo semestre de 2026. Mas este processo não será suave e requer esforços conjuntos de todas as partes no mercado para buscar oportunidades no processo de mudança e alcançar resultados ganha-ganha na concorrência.

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