SunSirs: Demanda global por equipamentos de rede de armazenamento de energia cresce à medida que a energia eólica e solar se recuperam
January 04 2026 16:13:02 China Energy Network (lkhu)
A Chengtong Securities divulgou recentemente a estratégia de investimento 2026 para a indústria de energia eólica, solar, armazenamento de energia e rede elétrica: A demanda global por instalações de armazenamento de energia mantém um alto crescimento, e a configuração de armazenamento de energia para centros de energia de computação de IA traz nova demanda. Em 2025, o armazenamento de energia global mostrou uma tendência de crescimento explosivo, com a ressonância da demanda de armazenamento de energia em larga escala na China, Estados Unidos e Europa. Olhando para 2026: Semelhante ao investimento em redes elétricas, a indústria de armazenamento de energia é uma indústria pós-ciclo de nova energia. O aumento na proporção de geração de energia eólica e solar requer configuração de armazenamento de energia para suavizar as flutuações. Atualmente, o preço do carbonato de lítio atingiu o fundo e se recuperou, o impacto de feedback negativo dos preços da cadeia industrial terminou e a pressão sobre a lucratividade corporativa será significativamente melhorada.
O seguinte é o resumo do relatório de pesquisa:
Fotovoltaicos: Foram feitos progressos substanciais nas reformas do lado da oferta e a pressão da demanda a curto prazo não mudará a tendência de crescimento diversificado. 2025 é um ano para os fundamentos da indústria fotovoltaica chegar ao fundo. A pressão do desajuste entre a oferta e a demanda melhorou marginalmente, os preços da cadeia industrial se estabilizaram e se recuperaram, e a extensão das perdas de desempenho das empresas se estreitou. Olhando para 2026: No lado da demanda, a nova capacidade instalada global de energia fotovoltaica enfrentará pressão a curto prazo. Os novos mercados fotovoltaicos na China, Estados Unidos e Europa estão todos sob pressão de declínio ano a ano. A taxa de crescimento dos novos mercados é relativamente alta, mas sua proporção ainda é pequena. Espera-se que a nova capacidade instalada global de energia fotovoltaica seja estável ou declínio ligeiro.À medida que o número de regiões globais com paridade em energia fotovoltaica e armazenamento de energia continua a aumentar, a demanda por instalação fotovoltaica em outras regiões além da China, Europa e Estados Unidos começará rapidamente, e o número de países com nova capacidade instalada global acima de GW continuará a aumentar. Entre eles, o Oriente Médio, o Sul da Ásia e a África terão as taxas de crescimento mais altas, e o padrão de crescimento diversificado continuará a se desenvolver. No lado da oferta, progressos substanciais foram feitos na retificação da concorrência "estilo de convolução". As novas regulamentações da indústria elevaram o limiar para expandir a capacidade de produção fotovoltaica, os preços dos produtos fotovoltaicos basicamente atingiram o fundo e as empresas de cauda na indústria se retiraram gradualmente. Espera-se que o desequilíbrio entre oferta e demanda na indústria melhore gradualmente em 2025. Em termos de novas tecnologias, a industrialização da tecnologia de bateria BC está se acelerando, e as novas tecnologias de redução de prata promoverão uma nova redução nos custos não relacionados ao silício.
Potência eólica: A alta prosperidade no final da licitação é transmitida para o final da instalação, e a expansão no exterior da cadeia industrial continua a avançar.
Em 2025, as instalações domésticas de energia eólica registraram um crescimento significativo, confirmando a alta prosperidade do volume de licitação doméstico de energia eólica em 2024. Os preços das turbinas eólicas estabilizaram-se e se recuperaram, enquanto a proporção de modelos de megawatts aumentou significativamente, levando a uma escassez estrutural de alguns componentes para turbinas eólicas de megawatts. Olhando para 2026: em termos de energia eólica onshore, a alta prosperidade no lado da instalação será transmitida às demonstrações financeiras das empresas listadas, e espera-se que os lucros das empresas listadas mostrem um crescimento significativo. Embora a licitação em 2025 tenha diminuído um pouco, o crescimento do negócio de exportação forneceu apoio e espera-se que a melhoria do lucro de máquinas completas e componentes a montante continue; Em termos de energia eólica offshore, o mecanismo de aprovação e gerenciamento para projetos eólicos offshore domésticos foi gradualmente endireitado. Há uma rica reserva de projetos com potencial de conexão à rede em 2026, e a taxa de crescimento da energia eólica offshore doméstica deve aumentar significativamente. No médio e longo prazo, existem recursos abundantes para a energia eólica offshore doméstica em mar profundo. O desenvolvimento da energia eólica offshore em áreas marítimas geridas pelo Estado abrirá espaço de crescimento para a indústria. Ao mesmo tempo, empresas de alta qualidade estão gradualmente entrando em mercados estrangeiros e se beneficiarão do crescimento global da energia eólica offshore. No lado da oferta, ligações como os cabos submarinos são menos afetados pela deflação em larga escala, e o padrão competitivo é relativamente estável, o que deve se beneficiar plenamente do crescimento da indústria.
Equipamentos de rede elétrica: O ciclo de investimento global em rede elétrica está ressoando e espera-se um crescimento constante no médio a longo prazo.
O investimento em redes elétricas globais continua a crescer para lidar com o impacto na rede elétrica causado pelo aumento contínuo na proporção de geração global de energia eólica e solar. Espera-se que os investimentos em redes elétricas globais mantêm a prosperidade a longo prazo. No lado da geração de energia, beneficiando-se do rápido crescimento das indústrias de energia eólica e fotovoltaica, o investimento global no final do fornecimento de energia cresceu significativamente mais rápido do que no final da rede elétrica nos últimos anos. Por um lado, isso aumentou a demanda por equipamentos de reforço conectados à rede; por outro lado, a rede elétrica precisa aumentar o investimento para lidar com o impacto trazido pela crescente proporção de geração de energia eólica e solar. No lado da rede elétrica, o equipamento da rede elétrica nas economias desenvolvidas está envelhecendo, com uma alta proporção de equipamentos que estão em uso há mais de 20 anos, resultando em uma necessidade urgente de substituição. No final do fornecimento de energia, a proporção de terminais de consumo de energia diversificados, como veículos elétricos, está aumentando, levando a uma crescente volatilidade e imprevisibilidade. As empresas domésticas de equipamentos de rede elétrica se beneficiarão da mudança ascendente na taxa de crescimento central do investimento em rede elétrica e, ao mesmo tempo, espera-se que seus negócios de exportação no exterior mantenham um crescimento estável.
Armazenamento de Energia: A demanda global por instalações de armazenamento de energia mantém um alto crescimento, e os centros de poder de computação de IA trazem nova demanda por armazenamento de energia. Em 2025, o armazenamento de energia global mostrou uma tendência de crescimento explosivo, com a ressonância da demanda de armazenamento de energia em larga escala na China, Estados Unidos e Europa. Olhando para 2026: Semelhante ao investimento em redes elétricas, a indústria de armazenamento de energia é uma indústria pós-ciclo de nova energia. O aumento na proporção de geração de energia eólica e solar requer armazenamento de energia para suavizar as flutuações. Atualmente, o preço do carbonato de lítio atingiu o fundo e se recuperou, o efeito de feedback negativo dos preços da cadeia industrial terminou e a pressão sobre a rentabilidade corporativa será significativamente melhorada. No lado da demanda, espera-se que a política nacional de preços de capacidade na China seja introduzida, apoiando o desenvolvimento de médio e longo prazo do armazenamento doméstico de energia em grande escala. No exterior, o armazenamento de energia em larga escala na Europa tomou o armazenamento de energia doméstica para se tornar o principal tipo de crescimento de armazenamento de energia, e a construção de centros de poder de computação nos Estados Unidos trouxe certa demanda por instalações de armazenamento de energia. Espera-se que a instalação global de armazenamento de energia atinja 417 GWh em 2026, um aumento anual de 51%.
Advertências de risco:
- As instalações globais de energia fotovoltaica, energia eólica e armazenamento de energia podem ficar aquém das expectativas.A implantação de projetos de energia fotovoltaica (PV), energia eólica e armazenamento de energia é influenciada por inúmeros fatores.€” incluindo preços locais de eletricidade, capacidade de integração da rede, preços de equipamentos e políticas de subsídios governamentais.€” Isso cria incerteza nas novas instalações.
- A consolidação do lado da oferta nos setores fotovoltaico e eólico pode ser mais lenta do que o previsto.Os atrasos nos ajustes do lado da oferta podem exercer pressão descendente sobre os preços dos produtos e reduzir as margens de lucro das empresas.
- Riscos decorrentes de disputas comerciais internacionais.As empresas domésticas orientadas para a exportação nos setores solar, eólico, armazenamento e rede são vulneráveis às mudanças nas políticas comerciais em diferentes países.
- Volatilidade nos preços das matérias-primas.Para algumas empresas, as matérias-primas constituem uma parcela significativa dos custos totais; assim, as flutuações de preços podem afetar negativamente a rentabilidade.
- Os cortes de juros do Federal Reserve podem ficar aquém das expectativas.As taxas de juros afetam diretamente os custos de financiamento de projetos; taxas persistentemente altas podem amortecer a demanda em toda a indústria.
