SunSirs: أسعار النفط الخام في الصين ترتفع وتنخفض مع التقلبات والتضييق في عام 2024 ، وقد يتم قمع أسعار النفط

في عام 2024 ، تحت تأثير الأساسيات الجيوسياسية والكلية والعرض والطلب ، سيخرج النفط الخام الدولي من اتجاه الارتفاع والهبوط ، والتقلب والتضييق تدريجيا ، وستعود أسعار النفط تدريجيا إلى الأساسيات.اعتبارا من 19 ديسمبر 2024 ، انخفض خام برنت بنسبة 4.87٪ للعام بأكمله. انخفض النفط الخام WIT بنسبة 2.44٪.

من منظور المرحلة، ارتفعت أسعار النفط من جانب واحد في الربع الأول، وبلغت ذروتها وانخفضت في أبريل ومايو، وانتعشت في يونيو، وانخفضت من جانب واحد في الربع الثالث، وبدأت في التذبذب تدريجيا في الربع الرابع.على الرغم من وجود دورة متصاعدة مدفوعة بالصراعات الجيوسياسية على مدار العام ، إلا أن توقع تباطؤ الطلب غالبا ما يسحب النفط الخام إلى مستوى أدنى.في ظل هيمنة العرض والطلب ، تسود النبرة المتشائمة على جانب الطلب دائما.

فيما يلي نظرة عامة على مراحل للاتجاه السنوي:

من يناير إلى أوائل أبريل 2024 ، ارتفعت أسعار النفط من جانب واحد ووصلت إلى أعلى مستوى لها في العام بأكمله (برنت 86.91 دولارا للبرميل).على جانب العرض ، تواصل منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها (أوبك ) تنفيذ سياسات خفض الإنتاج ، ومن الصعب على إنتاج النفط الخام الأمريكي الاستمرار في النمو بعد الوصول إلى نقطة عالية.من حيث الجغرافيا السياسية ، من ناحية ، فإن الصراع المستمر بين روسيا وأوكرانيا له اتجاه عميق ، حيث تتعرض المصافي الروسية للهجمات المتكررة ومن المتوقع أن يتصاعد نقص الإمدادات. من ناحية أخرى، يستمر الصراع بين فلسطين وإسرائيل في التصاعد، ولا تزال أخبار اتفاق وقف إطلاق النار تنتشر، لكن لم يتم التوصل إليه بعد، مما تسبب في تقلبات كبيرة في أسعار النفط.على المستوى الكلي، بدأ الاحتياطي الفيدرالي الصيني والولايات المتحدة في الإفراج عن توقعات خفض أسعار الفائدة في العام، ودفعت العوامل الإيجابية الثلاثية أسعار النفط إلى الارتفاع على مراحل، لتصل إلى أعلى مستوى لها طوال العام.

من منتصف أبريل إلى مايو ، تذبذبت أسعار النفط وانخفضت من مستويات مرتفعة.من منظور أساسيات العرض والطلب ، أظهرت مخزونات النفط الخام والنفط المكرر أداء عاليا لعدة أسابيع متتالية ، وقدمت المؤسسات بشكل عام تنبؤات سلبية حول الطلب المستقبلي على أسعار النفط ، مما أدى إلى انخفاض اتجاه أسعار النفط.على المستوى الكلي ، لا يزال التضخم في الولايات المتحدة مرتفعا ، ولا بد أن يكون الاقتصاد محموما ، وبيانات التوظيف مثيرة للإعجاب ، وتوقعات خفض أسعار الفائدة تهدأ تدريجيا ، وارتفاع الدولار الأمريكي يمارس ضغوطا على أسعار النفط.ومن الناحية الجغرافية السياسية، تسبب إنهاء اتفاق وقف إطلاق النار الإسرائيلي الفلسطيني في تقلبات أسعار النفط على المدى القصير، لكنه لم يغير الاتجاه الهبوطي العام.

في يونيو ، انتعشت أسعار النفط بقوة. على جانب العرض ، مددت أوبك اتفاقية خفض الإنتاج ، مما أدى إلى تعميق سياسة خفض الإنتاج ، خاصة مع قيام المملكة العربية السعودية بتخفيض الإنتاج طوعا ، مما لعب دورا في الاستقرار في أسعار النفط.على المستوى الكلي، تظهر بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي أن النشاط الاقتصادي قد انتعش، ودعمت المؤشرات الاقتصادية مرة أخرى توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة خلال العام.التراكب ، على جانبي العرض والطلب ، تعافى الطلب في السوق ، وشهد الشرق الأوسط توترات جيوسياسية ، واندلع الصراع بين لبنان وإسرائيل ، وارتفعت أسعار النفط بشكل حاد ، لكنها لم تخترق الارتفاعات السابقة.

في يوليو وأغسطس ، انخفضت أسعار النفط بشكل حاد. ومن الناحية الجيوسياسية، وضعت مفاوضات وقف إطلاق النار بين فلسطين وإسرائيل مرة أخرى على الطاولة، حيث حثتها جميع الأطراف على زيادة استعدادها للتوصل إلى حل.وقد هدأت المخاطر الجيوسياسية، وكان للإمدادات المتوقعة من أسعار النفط تأثير معين على أسعار النفط.من الناحية الكلورسكوبية، أدى التأثير على سوق رأس المال إلى قمع تقييم الأصول الخطرة مثل النفط الخام، مما أدى إلى انخفاض حاد في سوق الأسهم الأمريكية في أوائل أغسطس وانكماش عالمي في أسواق رأس المال، مما كان له تأثير على أسعار النفط.على جانب العرض ، هبط مؤتمر أوبك ، وتخطط المنظمة للانسحاب من سياسة خفض الإنتاج البالغة 2.2 مليون برميل يوميا بدءا من أكتوبر.أدت الزيادة المتوقعة في العرض إلى زيادة انخفاض أسعار النفط.

From September to the end of the year, oil prices struggled to rise and returned to low levels of volatility. In early September, there was a brief rebound in oil prices, mainly due to favorable supply side factors, including unexpected events, interruptions in Libyan oil production, and disruptions in crude oil production and refinery operations caused by hurricanes in the Gulf of Mexico. Macroscopically, the Federal Reserve's first interest rate cut of the year in September also contributed to the upward trend of oil prices. In addition, geopolitical tensions, the escalation of the conflict between Israel and Hezbollah, and Iran's involvement have further increased the risk premium of crude oil. After October, as Israel did not take any substantial retaliatory actions and geopolitical risks cooled down, oil prices began to fall. More importantly, due to weak supply and demand fundamentals and a decline in market demand, the three major institutions have lowered their expectations for crude oil demand. In addition, with Trump's victory in the November US election, future policies are more inclined towards increasing crude oil production. Return of crude oil value. The OPEC+meeting in December maintained the policy of reducing production, and the expectation of withdrawal from production cuts cooled down. Although there were positive factors, bears still dominated the market. With a long short stalemate, oil prices fluctuated and narrowed until the end of the year against the backdrop of weak supply and demand markets.

توقعات سوق النفط في عام 2025

بالنسبة لسعر النفط في عام 2025 ، تقوم SunSirs بعمل تنبؤات من الجوانب التالية.

تتوقع وكالة الطاقة الدولية أنه بحلول عام 2025 ، في ظل فرضية الحفاظ على أوبك للمستوى الحالي لسياسة الإنتاج ، ستظهر إمدادات النفط العالمية فائضا ، حيث يقدر العرض بتجاوز الطلب بأكثر من مليون برميل.

من منظور جانب العرض ، لعبت أوبك دورا مهما في إدارة توقعات أسعار النفط في العامين الماضيين ، مع تأثير كبير على أسعار النفط.خاصة في سياق انخفاض أسعار النفط ، يمكن للمنظمة إجراء تعديلات في الوقت المناسب على سياسات الإنتاج.خاصة بصفتها زعيمة أوبك ، عززت التخفيضات الطوعية في الإنتاج السعودي أيضا قدرتها على التحكم في أسعار النفط.بالإضافة إلى ذلك ، مع فوز ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية ، ستظل السياسات المستقبلية تفضل مصادر الطاقة التقليدية.سيؤدي الاستثمار في المنبع في استخراج النفط الصخري واستكماله إلى تحقيق فوائد ، وهناك أمل في حدوث اختراق جديد في إنتاج النفط الخام ، مما سيزيد من مخاطر زيادة المعروض من النفط الخام في المستقبل.

من منظور الطلب ، وفقا للتقارير الشهرية للوكالات الرئيسية الثلاث: إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) ، ووكالة الطاقة الدولية ، وأوبك لشهر نوفمبر 2024 ، هناك اختلاف طفيف في الطلب لعام 2025.إن إدارة معلومات الطاقة ووكالة الطاقة الدولية متشائمة نسبيا بشأن الطلب ، وتعتقدان عموما أنه سيكون هناك طلب فائض معين ، في حين أن أوبك متفائلة.تعتقد إدارة معلومات الطاقة أن المخزون التراكمي سيبلغ 310,000 برميل يوميا بحلول عام 2025 (سيتم استنفاد 510,000 برميل يوميا بحلول عام 2024).تعتقد SunSirs أن توازن العرض والطلب في عام 2025 سينتقل من حالة توازن ضيقة إلى حالة متوازنة ، بناء بشكل أساسي على الطاقة الإنتاجية الحالية وفرضية النمو المعتدل في إمدادات النفط الخام الأمريكية المستقبلية ؛ بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يعتمد أيضا على الأساس الجيوسياسي الحالي ، دون زيادة تكثيف الصراعات الجيوسياسية ومراعاة علاوة المخاطر.لذلك ، يتم قمع النطاق التصاعدي لأسعار النفط. بالإضافة إلى ذلك ، فإن المؤسسات الكبرى متشائمة ومتحفظة نسبيا بشأن أسعار النفط في عام 2025 ، حيث من المتوقع عموما أن يتراوح متوسط سعر النفط في خام برنت بين 73-76 دولارا.يتوافق توقع SunSirs لأسعار النفط لعام 2025 بشكل أساسي مع وجهة النظر هذه.

إذا كان لديك أي استفسارات أو احتياجات شراء ، فلا تتردد في الاتصال ب SunSirs معsupport@sunsirs.com