سونسيرز: أسعار النيكل تتقلب في سبتمبر

في سبتمبر 2025 ، تقلبت أسعار النيكل بشكل عام ، مدفوعة بتوازن متقلب بين ضعف العرض والطلب وعوامل الاقتصاد الكلي والعاطفية.وعلى الرغم من الحوافز الإيجابية من السياسات الإندونيسية وأحداث تعدين النحاس العالمية، فإن استمرار التراكم في المخزونات العالمية المرئية إلى مستويات قياسية وتعافي بطء الطلب على الفولاذ المقاوم للصدأ حد من إمكانية انتعاش أسعار النيكل، مما أنهى في نهاية المطاف الشهر في حالة سلبية.

مراجعة اتجاه السعر: تطورed وتحولإد,السعرتحرك المركز(د) أسفل

أوائل سبتمبر (1-11 سبتمبر): تحت الضغط الهبوطي ، انخفضت الأسعار من 124,566 رنمينب / طن في بداية الشهر إلى 121,750 رنمينب / طن ، بانخفاض قدره 2.26 ٪.استمرت مخزونات النيكل العالمية في الارتفاع إلى مستويات قياسية ، إلى جانب الطلب الأضعف من المتوقع على الفولاذ المقاوم للصدأ خلال فترة "سبتمبر الذهبي" التقليدية ، مما أدى إلى معنويات هبوطية قوية في السوق.

منتصف سبتمبر (11-23 سبتمبر): بعد فترة من التقلبات القوية نسبيًا ، تراجعت الأسعار.عززت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي ومطالبات البطالة توقعات السوق بخفض الفائدة في سبتمبر ، مما دفع أسعار النيكل إلى ارتفاع طفيف إلى 123،750 رينمينب / طن.ومع ذلك، أدى ارتفاع المخزونات وضعف الطلب إلى ضغط على الأسعار، التي تراجعت في وقت لاحق.

أواخر سبتمبر (23-30 سبتمبر): ارتفعت الأسعار ، ثم تراجعت.وأثار تشديد لوائح التعدين في إندونيسيا وإعلان القوة القاهرة في غراسبيرغ، ثاني أكبر منجم للنحاس في العالم، مخاوف بشأن إمدادات المعادن العالمية.ودفعت المشاعر أسعار النيكل لفترة وجيزة إلى 124,400 رينمينب / طن.ومع ذلك، اشتد النفور من المخاطر قبل العطلات، وظل ضغط فائض العرض الأساسي دون حل إلى حد كبير، مما دفع الأسعار إلى التراجع مرة أخرى.

وفقًا لنظام تحليل سوق السلع الأساسية لشركة SunSirs ، اعتبارًا من 30 سبتمبر ، بلغ السعر الفوري للنيكل بالكهرباء 122,500 رنمينب / طن ، مع انخفاض تراكمي قدره 1.66٪ للشهر بأكمله وانخفاض سنوي قدره 7.21٪.

الوضع الاقتصادي الكلي: تقلب أسعار النيكل بسبب العوامل الصعودية والهبوطية المتشابكة

العوامل السلبية:

تم تعديل التقدير النهائي للمعدل السنوي للناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في الربع الثاني صعودا بشكل كبير إلى 3.8 ٪ ، وهو أعلى مستوى له في عامين.وفي الوقت نفسه، انخفضت المطالبات الأولية بالبطالة في ذلك الأسبوع، مما يدل على المرونة الاقتصادية.وقد دفعت البيانات القوية مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى من 97.2.وأدى تعزيز الدولار إلى زيادة مباشرة في تكلفة شراء النيكل المقوم بالدولار، مما أدى إلى قمع أسعار النيكل العالمية بشكل كبير، وكان بمثابة عامل هبوطي يحد من أي انتعاش محتمل في أسعار النيكل في سبتمبر.

وبينما خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، اتخذ موقفا حذرا ولم يلتزم بمزيد من تخفيضات الفائدة.وقد أدت هذه الخطوة، التي فسرتها السوق على أنها تخفيض صقوري لأسعار الفائدة، إلى تبديد توقعات المستثمرين بتخفيف سريع للسيولة، وتغذية ارتفاع الدولار، وتكثيف الضغط الهبوطي بشكل غير مباشر على أسعار النيكل.

عوامل صعودية:

وفرضت وزارة الطاقة الإندونيسية عقوبات إدارية على 190 شركة تعدين، من بينها ما يقرب من 30 شركة من منتجي النيكل، لعدم دفع سندات الاستصلاح.وعلى الرغم من أن هذه الخطوة لم تعطل الإمدادات على الفور، إلا أنها أثارت مخاوف السوق بشأن استقرار سياسات التعدين في إندونيسيا، وهي مورد عالمي رئيسي للنيكل.وإلى جانب حوادث تعدين النحاس الإندونيسية خلال الفترة نفسها، خلق هذا موضوع "اضطراب التعدين"، مما غذى العديد من الارتفاعات القصيرة في أسعار النيكل.

وكان غراسبيرغ، ثاني أكبر منجم للنحاس في العالم، أعلن عن حالة القوة القاهرة بسبب انهيار طيني.وعلى الرغم من أن هذا الحادث لم يؤثر بشكل مباشر على النيكل، إلا أنه أثار مخاوف واسعة النطاق بشأن سلسلة توريد المعادن العالمية.وانتشرت المشاعر الصعودية في جميع أنحاء سوق المعادن الأساسية ، مما أدى بشكل غير مباشر إلى اتجاه صعودي قصير في أسعار النيكل.

وانخفضت أرقام كشوف الرواتب غير الزراعية في أغسطس أقل بكثير من التوقعات، وارتفع معدل البطالة إلى 4.3٪، وارتفعت المطالبات الأولية بالبطالة في سبتمبر.وعززت هذه البيانات توقعات السوق بخفض وشيك لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (مع احتمال يتجاوز 96٪).ومن شأن هذا التوقع بخفض أسعار الفائدة أن يحسن من توقعات النمو الاقتصادي العالمي والطلب على المعادن، مما يوفر دعما طفيفا لأسعار النيكل.

جانب العرض: كان ضغط المخزون مرتفعًا ، وظل نمط العرض الفضفاض دون تغيير.

ارتفعت المخزونات العالمية: وارتفعت مخزونات النيكل فى بورصة شانغهاي العقود الآجلة بأكثر من 21 الف طن لتصل إلى 231312 طن ، فى حين ارتفعت مخزونات النيكل فى بورصة شانغهاي العقود الآجلة بمقدار 2912 طن لتصل إلى 24817 طن .وكانت المخزونات العالمية في مستوى قياسي مطلقا، وهو العامل الرئيسي الذي قمع أسعار النيكل.

وظلت الإمدادات وافرة: كانت الفلبين في موسم الذروة للشحن ، ومن المتوقع أن تشدد لوائح التعدين الإندونيسية.وبلغ سعر خام النيكل المحلي القياسي للربع الأول من أكتوبر/تشرين الأول 15101.67 دولارا للطن الواحد، بزيادة بنسبة 0.68٪ تقريبًا.الإمدادات لا تزال وافرة.أكدت بيانات المكتب العالمي لإحصاءات المعادن (WBMS) وجود فائض في المعروض في سوق النيكل العالمي قدره 244,300 طن من يناير إلى يوليو 2025.

جانب الطلب: كانت القطاعات التقليدية ضعيفة، في حين وفرت الطاقة الجديدة دعماً طويل الأجل

بطيء الفولاذ المقاوم للصدأ الطلب: وباعتبارها مستهلكًا رئيسيًا للنيكل ، شهد سوق الفولاذ المقاوم للصدأ نشاطًا تجاريًا فاترًا ، مع شراء المستخدمين النهائيين حسب الطلب.في حين شهدت بعض مصانع الفولاذ المقاوم للصدأ اضطرابات في الإنتاج بسبب الترقيات والصيانة منخفضة الانبعاثات للغاية في خطوط الإنتاج ، ظل إنتاج الفولاذ المقاوم للصدأ الإجمالي مرتفعًا نسبيًا ، مما حافظ على دعم الطلب القوي لأسعار النيكل.تم الإبلاغ عن سعر الفولاذ المقاوم للصدأ القياسي عند 13,055 رينمينب / طن في 30 سبتمبر ، بانخفاض بنسبة 0.19٪ على أساس شهري.

بدعم من توقعات الطاقة الجديدة: من يناير إلى يوليو ، نما إنتاج ومبيعات مركبات الطاقة الجديدة في الصين بأكثر من 38٪ على أساس سنوي ، مع معدل اختراق بلغ 45٪.وكان الاتجاه نحو ارتفاع محتوى النيكل في البطاريات الثلاثية واضحا، وظل كبريتات النيكل، وهي المادة الخام الأساسية، فجوة في الطلب على المدى الطويل، مما يوفر الدعم الأكثر قوة لأسعار النيكل.

توقعات السوق

على المدى القصير ، من الصعب عكس الوضع الأساسي المتمثل في "ارتفاع المخزون" و "ضعف الطلب" بسرعة ، وستستمر أسعار النيكل تحت الضغط.ومع ذلك ، هناك أيضًا الدعم أدناه:

دعم التكلفة: خط تكلفة الحديد النيكل الإندونيسي يوفر دعماً معيناً للأسعار.

اضطراب السياسات: إذا استمرت لوائح صناعة التعدين في إندونيسيا في تكثيفها، فقد يثير ذلك مخاوف السوق بشأن استقرار العرض.

الإيجابيات على المدى الطويل: يضمن النمو القوي في قطاع الطاقة الجديدة بقاء الطلب الاستراتيجي على النيكل دون تغيير.

ملخص: تقلبت أسعار النيكل وانخفضت في سبتمبر وسط صراع سوقي متقلب بين الثيران والدببة.كان السوق يسعى إلى تحقيق توازن بين الحقائق الضعيفة والتوقعات القوية.وإلى أن تكون هناك نقطة تحول واضحة في المخزونات أو تحسن كبير في الطلب على الفولاذ المقاوم للصدأ، فمن غير المرجح أن تخرج أسعار النيكل من اتجاهها التصاعدي.

إذا كان لديك أي استفسارات أو احتياجات الشراء ، فلا تتردد في الاتصال بـ SunSirs مع support@sunsirs.com.