سونسيرز: سوق النفط العالمي يتنقل في ضغوط متزايدة

لا يزال السوق في مرحلة تداول "تاكو" ، مع احتمال تقلب أسعار النفط على المدى القصير بسبب حالة عدم اليقين القوية على المستويين الكلي والجيوسياسي.من الصعب فهم إيقاع التداول ، وهناك حاجة إلى الحذر عند دخول السوق.مع انخفاض المخاطر الجيوسياسية في الربع الرابع ، قد يستمر تركيز أسعار النفط الخام في الانخفاض.

في مساء 14 ، استمرت أسعار النفط الدولية في الانخفاض.وقبل افتتاح سوق الأسهم الأمريكية ، انخفضت العقود الآجلة للنفط الخام WTI بنسبة 3 ٪ إلى 57.328 دولارًا أمريكيًا للبرميل ، مسجلة أدنى مستوى جديد منذ 8 مايو ؛ انخفضت العقود الآجلة لنفط برنت الخام بنسبة 2.80 ٪ إلى 61.547 دولارًا أمريكيًا للبرميل.

وفي الإغلاق، انخفضت العقود الآجلة للنفط الخام WTI بنسبة 1.33٪ إلى 58.70 دولارًا للبرميل.وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 1.47٪ إلى 62.39 دولارًا للبرميل.

وفيما يتعلق بالأخبار، ارتفعت صادرات النفط الخام الروسية المنقولة عن طريق البحر إلى أعلى مستوى لها في 28 شهرا في الأسابيع الأربعة الماضية.وبسبب عوامل مثل ارتفاع الإنتاج والهجمات الأوكرانية على المصافي الروسية، تم إجبار بعض النفط الخام الروسي على تصديره إلى المحطة.ووفقا لبيانات تتبع السفن التي جمعتها وسائل إعلام أجنبية، بلغ متوسط صادرات النفط الخام اليومية من الموانئ الروسية على مدى الأسابيع الأربعة المنتهية في 12 أكتوبر/تشرين الأول 3.74 مليون برميل، ليصل إلى أعلى مستوى منذ يونيو 2023.

وبالإضافة إلى ذلك، أصدر صندوق النقد الدولي أحدث تقرير له "التوقعات الاقتصادية العالمية" في 14 أكتوبر بالتوقيت المحلي.وقال صندوق النقد الدولي إنه من المتوقع أن يتباطأ معدل النمو الاقتصادي العالمي إلى 3.2٪ في عام 2025 ومزيد من ذلك إلى 3.1٪ في عام 2026.أصبح الارتفاع الحاد في التعريفات الجمركية الأمريكية أهم عامل يقود حالة عدم اليقين العالمي.

وعلم المراسلون أن سوق النفط الخام الحالي يواجه ضغوطا متعددة، بما في ذلك زيادة العرض، والتوقعات القاتمة للطلب، وتبريد المخاطر الجيوسياسية.

أولا، قررت أوبك+ زيادة الإنتاج بمقدار 137 ألف برميل يوميا في نوفمبر/تشرين الثاني لإلغاء خطة خفض الإنتاج السابقة البالغة 1.65 مليون برميل يوميا تدريجيا.وفي الوقت نفسه، تواصل إمدادات النفط الخام من البرازيل وغيانا وبلدان أخرى الانتعاش.ثانيا، أدى ارتفاع درجة حرارة الاحتكاك التجاري الصيني الأمريكي عندما يدخل الطلب العالمي على النفط الاستهلاك الموسمي خارج الموسم إلى تكثيف التوقعات المتشائمة في السوق للنمو الاقتصادي العالمي والطلب على النفط الخام.وبالإضافة إلى ذلك، أدى اتفاق وقف إطلاق النار في غزة وبدء الانسحاب الإسرائيلي من غزة إلى خفض قسط المخاطر الجيوسياسية للنفط الخام بشكل كبير". وقال تشاو رويتشن، باحث النفط الخام في معهد أبحاث السلع في هايتونغ للعقود الآجلة.

وقال فو شينوي، محلل النفط الخام في Zhengxin Futures، إن زيادة الإنتاج من قبل أوبك + أدت إلى زيادة في ضغط العرض في سوق النفط الخام.في الوقت الحالي ، دخل النفط الخام مرحلة التراكم الموسمي ، ومع تزايد ضغط المخزون ، ضعف الدعم للجانب السلبي لسعر النفط.

وأضاف: "من الجدير بالذكر أن نية أوبك+ لزيادة الإنتاج لحماية حصتها في السوق كانت دائمًا "سيف داموكليس" معلقة على أسعار النفط العالمية.وفي اجتماع الإنتاج في أكتوبر/تشرين الأول، كانت لدى السعودية وروسيا خلافات حول حجم زيادة الإنتاج، حيث دعت السعودية إلى زيادة كبيرة في الإنتاج للتنافس على الحصة السوقية.وقال فو شينوي " .

من منظور كلي، قال فو شينوي إن السياسة التعريفية الأمريكية، التي تتغير باستمرار، قد تقلل من الطلب على النفط الخام، كما أدى "إغلاق" الحكومة الأمريكية إلى تفاقم مخاوف السوق بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي.

وفقا لما رأى دونغ تشاو، كبير المحللين فى مركز أبحاث النفط الخام التابع لشركة شينوان هونغيوان للعقود الآجلة، فإن الانخفاض الحالى فى أسعار النفط ناتج عن مجموعة متنوعة من العوامل.فمن ناحية، تواصل أوبك+ زيادة الإنتاج؛ ومن ناحية أخرى، مع انتهاء موسم ذروة الطلب، تواجه السوق ضغوطاً من عدم كفاية الطلب.بالإضافة إلى ذلك ، يتأثر سوق النفط الخام أيضًا بتخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.وعلى الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد بدأ في خفض أسعار الفائدة، إلا أن وتيرة تخفيضات الفائدة لا ترقى إلى مستوى التوقعات، مما يقلل بدلاً من ذلك من أسعار النفط.كما لا ينبغي التقليل من شأن مخاطر الاحتكاك التجاري العالمي.وستؤدي التعريفات الجمركية الضخمة التي تغطي جميع فئات السلع تقريبًا وتكاليف الشحن إلى تعطيل كفاءة سلسلة التوريد العالمية بشكل خطير ، وسيؤدي تباطؤ أو انقطاع أنشطة التصنيع والخدمات اللوجستية إلى خفض الطلب بشكل مباشر على النفط الخام والمنتجات البتروكيماوية المصبرية.

وقال دونغ تشاو ان سوق النفط الخام العالمي في الوقت الحاضر يعاني من فائض في المعروض ومن الصعب تغيير هذا الوضع ، مضيفا ان وكالة الطاقة الدولية تتوقع فائضا فى المعروض يزيد عن مليوني برميل يوميا فى الربع الرابع .

في الواقع، بدأ نمط فائض العرض الحالي في سوق النفط في الانعكاس في البيانات عالية التردد.وأشار فو شينوي إلى أن البيانات التي نشرتها وكالة تقييم البيئة تظهر أنه اعتبارا من 3 أكتوبر/تشرين الأول، زاد مخزون النفط الخام التجاري الأمريكي لمدة أسبوعين متتالين، وبدأ في الدخول في مرحلة التراكم الموسمي في الربع الرابع.تجدر الإشارة إلى أن سوق النفط لم يتخلص بعد من حالة المخزون المنخفضة للغاية ، لذلك لم يؤثر فائض العرض بشكل كبير على السعر.بالإضافة إلى ذلك ، وفقًا لتقرير توقعات الطاقة لتقييم البيئة الصادر في أكتوبر ، فإن مخزون النفط الخام لمنظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي يتراكم باستمرار منذ منتصف العام ، ومن المتوقع أن تستمر دورة التراكم حتى نهاية عام 2025.وعلى هذا الأساس، فإن زيادة العرض من قبل أوبك+ ستكثف حتماً ضغوط فائض العرض العالمي.

وقال تشاو رويتشن "في سياق غيوم فائض العرض وعدم وجود دعم قوي على جانب الطلب ، من الصعب عكس الاتجاه الضعيف لأسعار النفط الدولية على المدى القصير ، وتتوقع العديد من المؤسسات أن أسعار النفط الدولية قد تنخفض أكثر في الربع الرابع".وبالنظر إلى المستقبل، يجب أن يكون التركيز على اجتماع إنتاج أوبك + المقرر عقده في 2 نوفمبر.على الرغم من أن أوبك + تصر حاليًا على زيادة الإنتاج ، إلا أنها تؤكد أيضًا في إعلانها أنها "ستحافظ على المرونة الكاملة" ، لذلك ما إذا كانت أوبك + ستقوم بتعديل أو حتى تعليق خطتها لزيادة الإنتاج بعد الانخفاض المستمر في أسعار النفط سيكون محور تركيز السوق على المدى القصير.كما سيكون للبيئة الكلية تأثير كبير على سوق النفط الخام، وسيكون التطور اللاحق للمفاوضات التجارية الصينية الأمريكية، ووضع "إغلاق" الحكومة الفيدرالية الأمريكية ومسار تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي محور تركيز السوق على المدى المتوسط.

وقال فو شينوي إن السوق لا تزال في مرحلة تداول "تاكو"، وأسعار النفط قد تتقلب على المدى القصير، وعدم اليقين الكلي والجيوسياسي قوي، ومن الصعب فهم إيقاع التداول، وهناك حاجة إلى الحذر لدخول السوق.مع انخفاض المخاطر الجيوسياسية في الربع الرابع ، قد يستمر تركيز أسعار النفط الخام في الانخفاض.

كمنصة إنترنت متكاملة توفر أسعار قياسية؛ في 21 أكتوبر، وكان السعر المرجعي لخام WTI من قبل SunSirs 57.15 دولارًا للبرميل ، بانخفاض 8.37٪ عن بداية هذا الشهر (62.37 دولارًا للبرميل).

تطبيق أسعار سانسيرز المعيارية

يمكن للمتداولين تسعير المعاملات الفورية والعقود على أساس مبدأ التسعير المتفق عليه وصيغة التسعير (سعر المعاملة = سعر SunSirs + التسعير).

إذا كان لديك أي استفسارات أو احتياجات شراء ، فلا تتردد في الاتصال بـ SunSirs عبر support@sunsirs.com.