SunSirs: سوق الفوسفات الصخري لا يزال متوازناً بشكل صارم حيث تسعى الشركات الرائدة إلى التكامل الرأسي

ووفقًا لصحيفة Securities Times، حافظت صخور الفوسفات - وهي مادة خام رئيسية - على أسعار مرتفعة وسط الزيادة المستمرة في تكاليف المنتجات الكيميائية.في 2 ديسمبر ، بلغ متوسط سعر السوق المحلية لصخور الفوسفات الصفية 30٪ 1016 يوان للطن الواحد ، و 28٪ الصف عند 945 يوان للطن الواحد ، و 25٪ الصف عند 758 يوان للطن الواحد.

وتتوسع حاليا القدرة على إنتاج صخور الفوسفات بشكل عام، مع تسريع الشركات المدرجة بشكل كبير من وتيرة تأمين موارد الفوسفات.ولا سيما أن هذه الموجة من تخصيص الموارد مدفوعة بتوقعات الصناعة بأن أسعار صخور الفوسفات ستحافظ على "توازن ضيق" على المدى القصير.وتستعد الشركات التي لديها قدرات متكاملة للتعدين والمعالجة، والاستفادة من مزايا الاكتفاء الذاتي للموارد والتحكم في التكاليف، لتصبح المستفيدين الرئيسيين.

الموارد تتسارع نحو اللاعبين الرائدين

في مساء 23 نوفمبر، شركة باتيان،أعلنت المحدودة رسميا أخبار إيجابية فيما يتعلق بخطط التوسع الخاصة بها.أعلنت الشركة أنه تمت الموافقة على مراجعة تصميم منشأة السلامة لمشروع توسيع منجم شياوغوزاي الفوسفات - الذي يزيد من الطاقة السنوية من مليوني طن إلى 2.9 مليون طن.وستتمكن هذه الترقية من "الشركة من تعزيز إنتاج خام الفوسفات ، وتوسيع وتحسين صناعاتها في المنبع والمنبع ، ومواصلة تعزيز استراتيجيتها الكيميائية الفوسفورية المتكاملة ، وتعظيم استخراج خام عالي الجودة مع تعزيز كفاءة الموارد".

كشفت مجموعة شينغفا مؤخرًا عن أن شركة شينغوا للتعدين - وهي مشروع مشترك مع شركة وانهوا للكيماويات (التي تمتلك الشركة فيها حصة 45٪) - قد حصلت على حقوق استكشاف لمنطقة التعدين يانغليودونغ في مقاطعة يوانان.ومن المتوقع أن يكتمل الاستكشاف خلال العام.وفي الوقت نفسه ، فإن شركة التعدين التابعة لها المملوكة بالكامل في مقاطعة Baokang Yaozhihe Qiaogou Mining Co. ،وقد حصلت شركة المحدودة على ترخيص تعدين قدره 2 مليون طن سنويا وتقدم الأعمال التحضيرية لعمليات التعدين.

خام الفوسفات هو مورد غير متجدد.وتشير البيانات إلى أن إنتاج خام الفوسفات السنوي في الصين انخفض من ذروته البالغة 140 مليون طن إلى ما يقرب من 100 مليون طن في السنوات الأخيرة.ومع استمرار ارتفاع أسعار خام الفوسفات، فإن السيطرة على الموارد تترجم إلى تأمين مزايا التكلفة وضمانات الربح.وتتبع الشركات المدرجة مسارات واضحة ومتنوعة للحصول على الموارد.

والطريقة الأكثر مباشرة هي "نموذج دعم المساهمين الرئيسيين"، حيث يقوم المساهمون المسيطرون بحقن موارد الفوسفات عالية الجودة في الشركات المدرجة والالتزام بمزيد من الحقن الموارد.

ويتضمن مسار آخر عمليات الاندماج والاستحواذ والمشاريع المشتركة التي يحركها السوق.وتوسع الشركات بسرعة في القدرة الإنتاجية القائمة على الأسهم من خلال السيطرة على الحصص أو المشاركة في الأسهم أو إنشاء مشاريع مشتركة.

من منظور السياسة ، أصدرت وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات (MIIT) وسبع إدارات أخرى سابقًا خطة التنفيذ لتعزيز الاستخدام الفعال والعالية القيمة لموارد الفوسفور ، والتي تكليف "بناء نظام صناعة كيميائية فوسفورية متطور وذكي وخضراء ومتكامل ومجموع". Against this background of policy encouragement for integration and resource concentration, local governments explicitly support on-site consumption of phosphate rocks.وقد أصبح وجود مرافق المعالجة العميقة الداعمة شرطا مسبقا ضمنيا للحصول على حقوق التعدين وتوسيع القدرة الإنتاجية.

ونتيجة لذلك، تقوم المؤسسات الرائدة على الصعيد العالمي بتقليل نسبة صخور الفوسفات التي تباع خارجيا، وإعادة توجيه الموارد إلى إنتاجها النهائي.واستشهد يانغ ييتاو بأمثلة مثل يونتيانهوا، التي أوقفت أساسا مبيعات الصخور الفوسفاتية الخارجية، وشركة تشوان هانغ،التي ستنخفض نسبة المبيعات الخارجية من 42٪ إلى 25.2٪.

كما أشار المدير التنفيذي لمؤسسة تعدين الفوسفات المذكورة أعلاه إلى أن المنطق الأساسي لتنظيم السياسات يكمن في ضمان إمدادات مستقرة وأسعار يمكن التحكم فيها للأسمدة الفوسفاتية ، وهي ضرورة زراعية.

توازن العرض والطلب الضيق سيستمر في العام المقبل وما بعده

ووسط تسارع تركيز الموارد، لا تزال مخاوف السوق قائمة من أن الإفراج التدريجي عن القدرات الجديدة يمكن أن يؤدي إلى انهيار في مسار النمو المرتفع الحالي لسوق خام الفوسفات.ووفقا لإحصاءات غير مكتملة، فإن الشركات الصينية المدرجة وغير المدرجة لديها حاليا مشاريع مناجم الفوسفات قيد الإنشاء بطاقة مخطط لها مجتمعة تتجاوز 40 مليون طن، مما يمثل 40 في المائة من أرقام الإنتاج السنوية للمكتب الوطني للإحصاءات في السنوات الأخيرة.

ومن جانب العرض، يواجه المسار من تأمين حقوق التعدين إلى توليد إمدادات فعالة قيوداً عديدة.وسيظل إمدادات صخور الفوسفات في "توازن ضيق" على مدى العامين المقبلين، وهو اتجاه من شأنه أن يمنع الأسعار من الارتفاع الحاد أو الانخفاض بشكل كبير.

وعلى مدى العامين الماضيين، انخفضت درجة رواسب الفوسفات القابلة للاستغلال في الصين، مما زاد من صعوبة التعدين وتكاليفه.تتطلب القدرة الإنتاجية الجديدة دورة مدتها 3-5 سنوات من التخطيط إلى التشغيل ، وتقيدها العوامل البيئية والسلامة وغيرها من العوامل ، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى إصدارات القدرة الفعلية دون التوقعات.ومع الضغوط البيئية الكبيرة ومعالجة المخلفات التي تشكل تحديات، فإن إطلاق العرض أبطأ من توقعات السوق، وكان لإضافات الطاقة الجديدة السنوية تأثير محدود على المشهد العام للعرض والطلب.

من منظور تطبيقات المصب وتكوين الاستهلاك ، أدى الطلب المتفجر في قطاعات الطاقة الجديدة مثل تخزين الطاقة وبطاريات الطاقة إلى توسيع إمكانات النمو في السوق.ونحن متفائلون بشأن إمكانية إجراء مراجعات تصاعدية في مسار نمو سلسلة صناعة الفوسفور وسط الطلب المتزايد بسرعة على تخزين الطاقة.ويتوافق طن واحد من فوسفات الليثيوم الحديد مع ما يقرب من 3.5 طن من استهلاك خام الفوسفات الخام.وبحلول عام 2025، من المتوقع أن تدفع شحنات تخزين الطاقة الطلب على حوالي 4.4 مليون طن من خام الفوسفات الخام، وهو ما يمثل أكثر من 4٪ من إجمالي إنتاج خام الفوسفات الحالي في الصين.وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن تحفز كل 100 ساعة إضافية من شحنات تخزين الطاقة ما يقرب من 1٪ من النمو في الطلب على خام الفوسفات.

لا تزال الأسمدة الفوسفاتية هي السوق الأساسية ، في حين أن الطلب الجديد على الطاقة يعمل كـ "متغير بطيء".في الوقت الحالي ، يتم استخدام أكثر من 70٪ من خام الفوسفات لإنتاج الأسمدة.لا يمكن أن ترتفع أسعار الأسمدة في المنبع ، والكبريت - وهو مادة خام أخرى في المنبع للأسمدة - بأسعار دولية.ويزيد سعره المستدام من تكاليف الأسمدة المرتفعة، مما يقلل بشكل غير مباشر من أسعار خام الفوسفات.وتشير الاعتبارات التنظيمية إلى أن أسعار خام الفوسفات قد تتعزز.

وفي الوقت الحالي، يمثل الطلب الجديد المتعلق بالطاقة حوالي 10٪ من إجمالي الاستهلاك.مع توسيع الشركات في سلاسل توريد فوسفات الحديد وفوسفات الحديد الليثيوم في الإنتاج ، تستمر القدرة في النمو ، ومن المتوقع أن يرتفع استهلاك صخور الفوسفات لحمض الفوسفوريك النقي بالعملية الرطبة سنويًا.ومع ذلك، من غير المرجح أن تحل محل الأسمدة الفوسفاتية باعتبارها المحرك المهيمن للطلب في غضون السنتين إلى الثلاث سنوات المقبلة، ويتطلب مسارها الطويل الأجل مزيدا من المراقبة.

مشاريع التعدين والمعالجة المتكاملة تظهر أداء واعد

وبالاستفادة من الطلب القوي على صخور الفوسفات واتساع الفروق في الأسعار بين الأسمدة الفوسفاتية المحلية والدولية، حققت الشركات الرائدة التي لديها موارد صخور الفوسفات وسلاسل صناعية متكاملة مكاسب في الأرباع الثلاثة الأولى من هذا العام.

وتؤدي التفاوتات في هبة الموارد إلى تقارب الأسعار.تحافظ صخرة الفوسفات عالية الجودة ، المناسبة لتطبيقات مثل بطاريات فوسفات الحديد الليثيوم ، على أسعار ثابتة ، في حين أن خام منخفض الجودة يواجه ضغوطًا.ومع ذلك، فإن العرض الإجمالي المحدود من الموارد العالية الجودة يمثل في المقام الأول فرصا هيكلية.أصبح "التعدين والمعالجة المتكاملة" حاجزاً تنافسياً رئيسياً.وتواجه الشركات التي تفتقر إلى تكامل الموارد معدلات تشغيل منخفضة مستمرة بسبب ضغوط التكلفة، مما يسرع توحيد الصناعة.

ويتمثل إجماع الصناعة الحالي في أنه في ظل القيود المتزايدة على الموارد والبيئة، فإن المؤسسات التي تمتلك موارد الفوسفات الشحيحة وتحقق تطوير السلسلة الصناعية المتكاملة لديها ميزة تنافسية طويلة الأجل.فهي ليست فقط المحركات الرئيسية للترقية الصناعية ولكن أيضا القوى الأساسية التي تدفع الصناعة الكيميائية الفوسفورية نحو التنمية الخضراء والكفاءة والمستدامة.

إذا كان لديك أي استفسارات أو احتياجات الشراء ، فلا تتردد في الاتصال بـ SunSirs مع support@sunsirs.com.