SunSirs: عاصمة للمواد الكيميائية - ولكن هل الصناعة مستعدة؟

في الأسبوع الماضي، مدفوعًا بتدفقات رأس المال، شهد قطاع العقود الآجلة الكيميائية زيادة في المشاعر، مما أدى إلى مجموعة متنوعة من الآراء في السوق.ويشير محللو الصناعة إلى أنه وسط جنون "بيع أمريكا" ، يسعى رأس المال إلى أصول أكثر أمانًا ، والسبب في الذهاب بالكامل إلى الصين هو أنه بعد وزن الإيجابيات والسلبيات ، فإن الصين ليست في مركز العاصفة.تاريخيا، كان هناك علاقة طويلة الأجل مقبلة بين الذهب والنفط.ومع ارتفاع سعر الذهب، يتم تخفيض قيمة النفط الخام بشدة، ويجري إعادة تشكيل تقييم المنتجات الكيميائية.من منظور طويل الأجل ، من المتوقع أن تستمر المنتجات ذات المنطق والقصص والروايات السليمة على المدى الطويل ، وخاصة الدرجة الأولى من العطريات وسلسلة البوليستر المصبية ، في تلقي الدعم.وعلى المدى القصير، نظرا لعدم موسم قبل مهرجان الربيع، سيكون من الصعب جدا تحقيق قفزة قيمة من العقود الآجلة إلى الأسواق الفورية.وهناك حاجة إلى الحذر من سيناريو مأساوي في الأسبوعين الماضيين قبل المهرجان، حيث يأخذ رأس المال الأرباح وينسحب، وتعاني قطاعات المصب من ردود الفعل السلبية المركزة.

في نهاية الأسبوع الماضي ، ارتفعت أصناف العقود الآجلة في قطاع الكيماويات بشكل جماعي ، وهناك آراء مختلفة في السوق بشأن هذا: من منظور دوري ، وصلت دورة خمس سنوات للصناعة الكيماوية ؛ من منظور التوقعات ، هناك عدم تطابق في دورة توسيع القدرات.(مثل PTA)؛ من منظور التقييم، تتدفق الأموال من المعادن غير الحديدية ذات القيمة العالية إلى المواد الكيميائية ذات القيمة المنخفضة؛ من منظور يحرك الأحداث ، خضعت المصانع الخارجية والمحلية لصيانة مركزة أو إغلاق (المطاط الاصطناعي والستيرين والإيثيلين غليكول) ، وهلم جرا.

سلسلة العطرية

سلسلة البوليستر

سلسلة الميثانول-أوليفين

ماكرو في الخارج: وسط جنون "بيع أمريكا" ، تسعى الصناديق إلى أصول ملاذ أكثر أمانًا

وقد اشتدت الأزمات الجيوسياسية الدولية.في الآونة الأخيرة ، فرض الرئيس الأمريكي ترامب رسومًا جمركية بنسبة 10٪ على 8 دول أوروبية ، على الرغم من أنه تم سحبها بشكل كبير في وقت لاحق.ومع ذلك، فإن الصراعات الجيوسياسية حول غرينلاند، إلى جانب الانخفاض في السندات الحكومية اليابانية، أثارت جنونًا "بيع الأصول الأمريكية".تجاوزت قوة أصول الملاذ الآمن توقعات السوق، حيث شرع كل من الذهب والفضة في ارتفاع "لقطة القمر".وقد تجاوز الذهب علامة 5000، في حين أن الفضة اخترقت مستوى 100.

ومن ناحية اخرى ، وصلت تدفقات رؤوس الاموال الى سوق الاسهم الصينية الى مستوى قياسى .السبب في التدفق الهائل لرؤوس الأموال إلى الصين هو أنه بعد قياس الإيجابيات والسلبيات ، ليست الصين في مركز العاصفة.

تغيير المراساة: النفط الخام أقل من قيمته بشدة ، ويجري إعادة تشكيل تقييم المنتجات الكيميائية

في الماضي، كانت هناك علاقة ثابتة طويلة الأجل بين الذهب والنفط الخام، حيث كانت نسبة الذهب إلى النفط الخام حوالي 15.5: 1.ومع ذلك، بسبب الزيادة في أسعار الذهب، فإن النسبة الحالية تبلغ 81:1.شهد سوق النفط الخام الدولي زيادة طفيفة في الآونة الأخيرة ، لكنه بشكل عام ، لا يزال في مرحلة الانخفاض إلى أدنى مستوى.ولا شك أن الرئيس الأمريكي ترامب سيقمع أسعار النفط الخام قبل انتخابات التجديد النصفي.

لطالما ارتبطت تكاليف وأرباح وتسعير المنتجات الكيميائية المحلية ، وخاصة المنتجات القائمة على النفط ، بالنفط الخام الدولي.وعندما يتم تخفيض قيمة النفط الخام بشدة، يتم إعادة تشكيل تقييم المنتجات الكيميائية.ومع ذلك، فإن نطاق القيمة المحددة يتطلب الاختيار المزدوج والجاري للسوق ورأس المال.من منظور طويل الأجل ، من المتوقع أن تستمر المنتجات ذات القصص الجيدة ، والدرجة الأولى من العطريات وسلسلة البوليستر المصبية في تلقي الدعم.قد تشهد الدرجة الثانية ، الميثانول والمطاط ، نطاقات تقلب مكثفة ، ويجب على إدارة المخاطر مواكبة ذلك.

اختناقات السوق: كيفية تحقيق قفزة القيمة من العقود الآجلة إلى البضائع الفوقية في غير الموسم قبل مهرجان الربيع؟

في عام 2025 ، سيكون سوق المواد الكيميائية في مجموعة ضيقة من التقلبات في معظم الوقت في ظل وضع الأساسيات الضعيفة في الواقع بالإضافة إلى توقعات السياسة القوية.ويعاني الارتفاع الصعودي من قيود قوية بسبب السياسات الأقل مما كان متوقعا.في الوقت الحاضر، أدى تدفق الأموال إلى نقطة تحول في سوق العقود الآجلة، ولكن عتبة تدفق الأموال من العقود الآجلة إلى السلع الفورية ستزداد زيادة كبيرة.وعلاوة على ذلك، من منظور الأساسيات، هذا التوقيت هو أدنى نقطة من الطلب على مدار العام.وستغلق المصانع في المنبع على التوالي لقضاء العطلات، مع الموجة الأخيرة فقط من المشتريات قبل العطلات.على المدى القصير، من المتوقع أن يشهد السوق الفوري بشكل سلبي زيادات في الأسعار وانخفاضات في الحجم.وينبغي لنا أن نكون متيقظين بشكل خاص إزاء الوضع المأساوي في الأسبوعين الماضيين قبل العطلة، حيث يتم صرف الأموال وسحبها، وتعاني قطاعات المنبع من ردود فعل سلبية مركزة.

إذا كان لديك أي استفسارات أو احتياجات الشراء ، فلا تتردد في الاتصال بـ SunSirs مع support@sunsirs.com.