SunSirs : Examen du marché chinois du charbon thermique en 2024 et perspectives pour 2025

En 2024, l’économie mondiale évolue progressivement vers un nouvel état d’équilibre, et les changements mondiaux sont à l’origine de l’évolution accélérée du marché de l’énergie.Dans ce contexte, le marché du charbon thermique montre une tendance d’abord élevée puis basse, avec un rétrécissement progressif de l’espace à la hausse et à la baisse.La production annuelle de charbon montre une tendance d’abord faible, puis élevée, mais les niveaux de stocks élevés à long terme dans les tronçons moyens et inférieurs ont entraîné des caractéristiques saisonnières peu claires du charbon thermique, et la stabilité globale de l’offre et de la demande est relativement élevée.Le prix du marché du charbon de pleine puissance montre une tendance à la baisse.

Caractéristiques du marché :

Le marché du charbon thermique présente les caractéristiques de « pas prospère pendant la haute saison et pas faible pendant la basse saison ».Cela s’explique principalement par la croissance soutenue de la production et des importations de charbon, ainsi que par les niveaux élevés à long terme des stocks dans les régions moyennes et inférieures.

Le niveau élevé des stocks portuaires exerce une pression sur les prix du charbon.Mais les entreprises charbonnières ont une forte durabilité des bénéfices et peuvent avoir un avantage comparatif en termes de flux de trésorerie après avoir procédé à l’optimisation de leur bilan.

Situation de l’approvisionnement

Approvisionnement domestique :

La production de charbon dans les régions du Xinjiang, de la Mongolie intérieure et du Shaanxi continue d’augmenter, devenant le principal point de croissance de l’approvisionnement en charbon thermique.En particulier dans le Xinjiang, la production de charbon brut a considérablement augmenté, ce qui en fait l’une des principales zones de production de charbon en Chine.

Affectée par les « trois excès » et la rectification spéciale des fronts de taille cachés, la production de charbon dans la région du Shanxi a été autrefois limitée, mais elle a été effectivement complétée dans la phase ultérieure, et la production globale s’est progressivement redressée.

La pression de la surveillance de la sécurité dans les principales zones de production s’atténue progressivement et la production de charbon se redresse et augmente progressivement.L’avancement constant des projets miniers intelligents a amélioré l’efficacité de la production des mines de charbon.

Approvisionnement à l’importation :

Selon les données d’importation et d’exportation de charbon thermique chinois en 2024, le volume national des importations de charbon a atteint 490 millions de tonnes de janvier à novembre 2024, soit une augmentation de 14,8 % en glissement annuel, établissant un record historique.Parmi eux, le volume des importations de charbon thermique était de 175 millions de tonnes, soit une augmentation de 13% en glissement annuel ; Le volume des importations de lignite s’est élevé à 149,8 millions de tonnes, soit une augmentation de 12,3 % en glissement annuel ; Le volume des importations de charbon à coke est de 98,94 millions de tonnes.Le volume des importations de charbon sans fumée a diminué de 23 % en glissement annuel pour atteindre 11,59 millions de tonnes.

En termes d’exportations, les exportations totales de charbon de la Chine de janvier à octobre 2024 ont atteint leur plus haut niveau depuis la même période en 2017.Plus précisément, les volumes d’importation de charbon thermique, de lignite et de charbon à coke ont tous atteint des sommets historiques.Pendant ce temps, l’Indonésie, la Mongolie et les États-Unis sont devenus les principaux pays exportant du charbon vers la Chine, les exportations de charbon de l’Indonésie vers la Chine atteignant un niveau record de 189,8 millions de tonnes ; Les exportations de la Mongolie vers la Chine ont augmenté de 24 %, atteignant 67,09 millions de tonnes.

Situation de la demande

Demande d’électricité charbon :

La demande de charbon thermique est la principale composante de la demande de charbon thermique, représentant plus de 60 % de la demande totale de charbon thermique.La consommation d’électricité de l’ensemble de la société continue de croître, en particulier aux deuxième et troisième trimestres, en raison de facteurs de température élevés, ce qui entraîne un taux de croissance relativement rapide de la consommation d’électricité.

Les nouvelles énergies sont devenues la principale force de production des nouvelles capacités installées, et leur rôle de substitution à l’énergie thermique ne cesse de croître.Cependant, l’énergie thermique reste une composante importante de l’approvisionnement en électricité, en particulier dans des conditions météorologiques extrêmes.

Demande de charbon hors électricité :

Le charbon utilisé dans la métallurgie et les matériaux de construction a connu une légère baisse d’une année sur l’autre en raison de la faiblesse du marché immobilier.Mais l’industrie chimique en aval réalise de bons bénéfices et l’augmentation de la consommation de charbon est significative.La production de ciment de janvier à novembre 2024 a diminué de 10,1 % en glissement annuel, à 1,67 milliard de tonnes ; L’industrie sidérurgique reste affectée par la faiblesse de la demande d’immobilier et d’infrastructures.De janvier à novembre 2024, la production d’acier brut a diminué de 2,7 % en glissement annuel pour atteindre 929 millions de tonnes, et la production de fer fondu a diminué de 3,5 % en glissement annuel pour atteindre 783 millions de tonnes ; Dans le contexte de l’augmentation de la capacité de production de produits chimiques à partir du charbon et du maintien d’une différence de prix relativement élevée entre le pétrole et le charbon, la consommation de charbon chimique a maintenu une croissance rapide depuis le début de cette année.La consommation annuelle de charbon chimique devrait atteindre 370 millions de tonnes, soit une augmentation de 8 % en glissement annuel.

La demande de charbon thermique dans d’autres industries telles que l’utilisation civile a également maintenu une croissance stable.

Perspectives de l’industrie

À l’horizon 2025, le marché du charbon thermique sera toujours confronté à de multiples facteurs et défis.D’une part, la production nationale de charbon continuera de croître, en particulier avec la libération progressive de nouvelles capacités de production dans des régions telles que le Xinjiang, la Mongolie intérieure et le Shaanxi ; D’autre part, le marché du charbon importé maintiendra également une tendance à la croissance.Dans le même temps, le développement rapide des nouvelles énergies continuera à exercer une pression sur l’énergie thermique pour la remplacer, mais la position fondamentale de l’énergie thermique dans l’approvisionnement en énergie est encore difficile à ébranler.Par conséquent, le marché du charbon thermique maintiendra un équilibre lâche entre l’offre et la demande, mais les fluctuations de prix seront toujours influencées et limitées par de multiples facteurs.

En résumé, le marché du charbon thermique en 2024 montre une tendance de fluctuation stable sous l’action conjointe de plusieurs facteurs.La tendance future du marché sera influencée et limitée par de multiples facteurs tels que la croissance de la capacité, les changements dans le volume des importations et le développement de nouvelles énergies.

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