SunSirs : la capacité mondiale de production d'urée continue d'augmenter, les prix pourraient atteindre leur fond et rebondir d'ici 2026

Selon le Guide des intrants agricoles de China Chemical Industry News, la 25e Conférence sur la production et les ventes d'engrais phosphatés et composés, organisée conjointement par l'Association de l'industrie des engrais phosphatés et composés de Chine et l'Association de la circulation des intrants agricoles de Chine le 6 novembre, a analysé les changements de l'offre et de la demande sur le marché mondial et national des engrais afin de guider le développement sain de l'industrie nationale.

La conférence a indiqué que la capacité mondiale de production d'urée continue de croître, les prix risquant d'atteindre un fond et de rebondir d'ici 2026.

Actuellement, il y a 450 producteurs d'urée dans le monde avec une capacité totale de 240 millions de tonnes, tandis que la demande annuelle s'élève à environ 185 millions de tonnes. La capacité mondiale d'urée devrait augmenter de 4,41 millions de tonnes en 2025, ce qui représente une croissance annuelle de 3,48 %. Parmi les principaux moteurs de l'expansion figurent la Russie (1,085 millions de tonnes), l'Iran (1,855 millions de tonnes) et l'Inde (1,27 millions de tonnes).

En termes de commerce, le volume du commerce mondial d'urée a atteint 54,7 millions de tonnes en 2024, l'Inde, le Brésil, les États-Unis et l'Australie étant les principaux importateurs. Le Brésil a importé 8,6 millions de tonnes, tandis que l'Inde a importé 5,3 millions de tonnes. L'évolution des prix en 2025 a montré une volatilité importante sur le marché international. Sous l'impulsion de la demande en Asie du Sud et en Amérique, les prix au Moyen-Orient ont augmenté de 20% entre le début de l'année et la mi-février. En Europe, les prix sont restés élevés en raison de la demande agricole saisonnière.

En mai, la mise en œuvre de la politique d'exportation de la Chine a encore augmenté les cotations sur le marché. De juin à août, les appels d'offres fréquents en Inde ont également fait grimper les prix.

En août, les prix d'appel d'offres indiens ont brièvement dépassé 500 dollars la tonne.

De septembre à octobre, alors que l'activité d'appel d'offres en Inde ralentissait, les prix commençaient à baisser progressivement. La capacité de production intérieure de l'Inde a atteint environ 30 millions de tonnes, mais elle est toujours confrontée à un déficit d'importation de 2 à 3 millions de tonnes.

Le marché intérieur de l'urée a maintenu l'équilibre global de l'offre et de la demande. La croissance soutenue de la production de céréales a soutenu la demande, la production de céréales de la Chine restant stable au-dessus de 1,3 billions de jin pendant neuf années consécutives et dépassant 1,4 billions de jin en 2024. L'augmentation de 2,2 % de la superficie semée au cours des cinq dernières années devrait stimuler la demande d'engrais de 7,7 millions de tonnes. Selon l'Association de l'industrie des engrais azotés de Chine,

La capacité de production d'urée de la Chine devrait atteindre 75 millions de tonnes d'ici 2025, approchant ainsi le sommet historique enregistré en 2015. De janvier à septembre, la production d'urée a atteint 54,21 millions de tonnes, soit une augmentation de 4,57 millions de tonnes d'une année sur l'autre. La production annuelle devrait atteindre 72 millions de tonnes, la consommation étant estimée à environ 65,5 millions de tonnes. La consommation agricole s'élève à 42 millions de tonnes, tandis que la consommation industrielle s'élève à 23,5 millions de tonnes, ce qui indique un excédent de l'offre et de la demande.

En ce qui concerne les exportations, la Chine a mis en œuvre une politique d'orientation dynamique pour les exportations intérieures d'urée en 2025. Les trois premiers lots d'exportations prévus s'élèvent à 4,2 millions de tonnes. Les exportations cumulées de janvier à septembre ont atteint 2,8 millions de tonnes, en hausse de 2,56 millions de tonnes d'une année sur l'autre. Les exportations annuelles sont estimées à environ 5 millions de tonnes. En ce qui concerne les prix, le prix moyen de l'urée domestique hors usine de janvier à septembre 2025 s'est élevé à 1 731 yuans, en baisse de 18,5% d'une année sur l'autre, les prix de vente réels des entreprises ayant chuté d'environ 400 yuans. La dynamique des coûts a montré une divergence : Les prix livrés de l'anthracite et du charbon bitumineux ont diminué de 167 yuans et 137 yuans respectivement d'une année sur l'autre, réduisant ainsi les coûts de production d'urée.À l'inverse, les prix de livraison du gaz naturel ont augmenté d'une année sur l'autre, ce qui a augmenté les pressions sur les coûts pour certains producteurs d'urée à base de gaz.

Dans l'ensemble, le marché de l'urée de la Chine sera confronté à de multiples changements en 2026. Les déséquilibres structurels de capacité persisteront : 6,6 millions de tonnes de capacité neuve et de remplacement ont été ajoutées en 2025, avec 5 millions de tonnes supplémentaires attendues en 2026. Les taux d'exploitation de l'industrie resteront élevés, la production quotidienne se stabilisant autour de 200 000 tonnes. On s'attend à ce que la capacité de production à coût élevé quitte progressivement le marché, tandis que la capacité à faible coût continue de se compléter, conduisant à l'optimisation de la structure de capacité de l'industrie.

En ce qui concerne les prix, les prix actuels de l'urée sont déjà à des niveaux relativement bas, les prix de vente de certains producteurs à base de gaz se rapprochant de leurs coûts. Alors que le soutien aux coûts se renforce et que l'expansion des pertes de l'industrie force la rationalisation de la capacité, les prix devraient rebondir, potentiellement d'environ 100 yuans. Toutefois, la portée du rebond sera limitée par des ajustements dynamiques de la politique d'exportation et une capacité de production suffisante.

Du côté de la demande, la demande agricole est confrontée à une incertitude due aux fluctuations des prix des céréales, tandis que la demande industrielle reste stable. La dynamique globale de l'offre et de la demande continuera de dicter les tendances du marché.

En résumé, le marché de l'urée est en train de subir une phase d'ajustement de fond. La reprise future se déroulera dans un contexte d'ajustements des politiques, de fluctuations des coûts et de dynamiques de l'offre et de la demande, la concentration industrielle devrait augmenter encore.

En tant que plateforme Internet intégrée fournissant des prix de référence, le 11 novembre, le prix de référence de l'urée de SunSirs était de 1627,50 RMB / tonne, en hausse de 1,24% par rapport au début du mois (1607,50 RMB / tonne).

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