La production de phosphate de fer de lithium en Chine augmente sans croissance des bénéfices alors que l'industrie s'unit contre "l'involution"

Selon China Chemical Industry News, l'industrie des batteries au lithium connaît une forte croissance. De janvier à septembre 2025, les exportations de batteries au lithium-ion de la Chine ont atteint 55,38 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 26,75% en glissement annuel. Le taux de pénétration des véhicules nationaux à énergie nouvelle a dépassé 45 %, tandis que les installations de stockage d'énergie ont augmenté de 60 % d'une année sur l'autre. La valeur totale de la production de l'industrie devrait dépasser le seuil de 3 000 milliards de RMB cette année. En tant que facilitateur de base, les matériaux de phosphate de fer au lithium (LFP) - représentant près de 74% des expéditions de matériaux cathodiques - forment la base de l'électrification des transports et de la transition vers l'énergie verte.

L'industrie est confrontée à des contradictions structurelles. En 2024, la capacité de matériaux cathodiques LFP de la Chine a approché 4,7 millions de tonnes, mais la production réelle est restée à un peu plus de 2,3 millions de tonnes, avec une utilisation de la capacité oscillant autour de 50%. De fin 2022 à août 2025, les prix des matériaux LFP ont chuté de 173 000 RMB / tonne à 34 000 RMB / tonne, soit une baisse de 80,2 %, plongeant l'ensemble de l'industrie dans plus de 36 mois consécutifs de pertes. Six sociétés cotées ont enregistré un ratio dette / actif moyen de 67,81 %.

Malgré la hausse de la demande depuis juin 2025 due à la croissance rapide des marchés en aval des véhicules à énergie neuve et du stockage d'énergie - avec des carts de commandes des principales entreprises s'étendant jusqu 'en 2026 et la production fonctionnant à pleine capacité - les pressions sur les coûts pour les matériaux LFP restent non résolues. La concurrence désordonnée associée à une répartition irrationnelle des bénéfices le long de la chaîne d'approvisionnement érodent constamment les avantages de la chaîne d'approvisionnement mondiale durement gagnés par la Chine.

La structure des coûts des matériaux LFP est caractérisée par « les matières premières représentant la plus grande part, avec la consommation d'énergie et les dépenses directes tout aussi importantes ». Les coûts des matières premières représentent 35% - 40% des dépenses totales, tandis que la consommation d'énergie et les dépenses directes représentent chacune environ 19 %, les dépenses périodiques représentent 16 %, et les coûts des matériaux auxiliaires ne représentent que 5% - 6 %, ce qui définit clairement la composition des coûts. Seulement 16,7% des entreprises de l'industrie sont rentables, bien en dessous des taux de rentabilité des autres producteurs de matériaux de base de batteries au lithium comme les cathodes ternaires et les anodes. Les pressions sur les profits et les risques financiers exigent une résolution urgente.

Les pairs de l'industrie du phosphate de fer de lithium de la Chine proposent : - Adopter les indices de coût comme "étalon de mesure" pour reconstruire la logique des prix du marché et freiner la "concurrence interne" destructrice ; - Utiliser l'innovation et la mise à niveau comme "point de percée" pour ouvrir de nouvelles avenues de croissance de la valeur, propulser la transition de l'industrie de la "concurrence d'échelle" à la "concurrence de qualité" ;- Se concentrer sur l'équilibre entre l'offre et la demande en tant que « levier » pour construire un écosystème de développement collaboratif et guider la libération ordonnée des capacités.

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