Les principaux fabricants de phosphate de fer au lithium réduisent leur production pour soutenir les prix

Du 25 au 26 décembre, quatre producteurs de phosphate de fer au lithium - Hunan Yuning, Wanrun New Energy, Defang Nano et Andatech - ont successivement annoncé des coupes de production liées à la maintenance. Les fermetures auront lieu en janvier 2026 et dureront un mois.

Hunan Yuneng a déclaré que l'utilisation de sa capacité de production a dépassé 100% depuis le début de l'année. Cette maintenance devrait durer un mois, ce qui permettra de réduire la production de matériaux cathodiques de phosphate de 15 000 à 35 000 tonnes. Wanrun New Energy prévoit une réduction de 5 000 à 20 000 tonnes de sa production de LFP en raison de maintenance, ce qui représente jusqu'à 50 % de sa capacité. Andatech a également noté que ses lignes de production de LFP fonctionnaient à une capacité excédentaire depuis le quatrième trimestre, et cette maintenance devrait réduire la production de 3 000 à 5 000 tonnes.

Il est rapporté que ces quatre sociétés détiennent collectivement environ 50% de la part de marché du phosphate de fer au lithium. Parmi eux, les trois entreprises qui ont divulgué leurs objectifs de réduction de production représentent environ 35 à 50% de la réduction totale de production en janvier. Cette réduction à court terme modifiera la dynamique actuelle de l'offre et de la demande dans l'industrie. En outre, certaines sociétés de phosphate de fer de lithium non cotées ont également rejoint le plan de réduction de la production.

En ce qui concerne les raisons des coupes de production, il est entendu que l'industrie du phosphate de fer au lithium est actuellement en négociation avec les principaux clients de batteries en aval. Il y a deux raisons principales de ces réductions : premièrement, la forte hausse des prix du carbonate de lithium a créé des pressions opérationnelles importantes ; deuxièmement, le prix de base a été persistantement non rentable, les prix de l'acide phosphorique en amont et du minerai de fer continuant de monter en flèche. Les clients ne veulent pas accepter les augmentations de prix, rendant les opérations insoutenables.

Du point de vue de l'offre et de la demande, les principaux fabricants de LFP opèrent à pleine capacité, et la plupart des acteurs de deuxième niveau ont également atteint des niveaux de production pleins. Cependant, les sociétés de deuxième rang restent généralement non rentables. Du côté des coûts, les prix du carbonate de lithium, de l'acide phosphorique, du phosphate monoammonique et du sulfate ferreux ont tous augmenté au quatrième trimestre, ce qui a intensifié les pressions opérationnelles plutôt que de les atténuer. En ce qui concerne les prix, certains grands clients ont considérablement retardé leurs calendriers d'enchères et de négociation. Dans un contexte de taux d'utilisation élevés de la capacité (une mesure de l'efficacité de l'équipement dans la création de valeur pendant le temps disponible), les fabricants de LFP ont collectivement réduit la production pour démontrer une position unie, faisant de la stabilisation des prix une tendance inévitable.

Les données indiquent que, malgré une amélioration significative de la demande du marché et un retour des taux de production à des niveaux prospères, la plupart des fabricants de PFP continuent d'opérer à perte. Selon l'Association de l'industrie des sources d'énergie chimique et physique de Chine, le prix moyen du marché pour le LFP en novembre était de 14 704,8 yuans par tonne, tandis que les coûts de l'industrie variaient de 16 798,2 yuans à 17 216,3 yuans par tonne. L'écart entre les prix de vente et les coûts s'est encore élargi en novembre par rapport à octobre. Les rapports financiers du troisième trimestre indiquent que la plupart des fabricants de LFP sont à la perte.

Cependant, les fabricants de batteries en aval n'ont pas encore réagi à la hausse des prix, bien qu ' ils puissent avoir du mal à accepter une réduction correspondante de la production de 50 %. La situation pourrait aussi s'inverser.

En 2026, la demande intérieure de batteries au lithium à énergie nouvelle connaîtra une baisse trimestrielle importante au début de l'année par rapport au quatrième trimestre. Les fabricants de batteries devraient réduire leur production et prendre des vacances pour s'aligner sur ces fluctuations de la demande. Les raisons comprennent : Tout d'abord, les véhicules particuliers à énergie neuve seront confrontés à un ajustement de la politique de la taxe sur l'achat de véhicules au début de 2026, ce qui entraînera une baisse des ventes d'au moins 30% sur un trimestre par rapport au quatrième trimestre. Deuxièmement, après la ruée de fin d'année pour les subventions et les exonérations fiscales, les véhicules utilitaires à énergie neuve connaîtront inévitablement une baisse trimestrielle importante au début de 2026. Troisièmement, si les exportations de véhicules particuliers à énergie neuve resteront fortes au début de 2026, elles ne stimuleront pas de manière significative la demande de batteries de la part de fournisseurs indépendants. Quatrièmement, la demande américaine de stockage d'énergie n'a montré que peu de traction significative pour les exportations nationales de batteries. Les exportations de batteries vers les États-Unis ont chuté en 2025, et la demande américaine de stockage d'énergie axée sur l'IA a eu un impact négligeable sur les marchés nationaux. Cinquièmement, les prix d'appel d'offres nationaux de stockage d'énergie ont fortement chuté en dessous de 300 RMB / kWh, affaiblissant inévitablement la demande face aux pressions sur les prix. Par ailleurs, les batteries automobiles ne peuvent pas absorber les pertes de coûts engagées par les projets de stockage d'énergie.

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